Την Τρίτη, η JPMorgan υιοθέτησε μια πιο συντηρητική στάση για την China Mengniu Dairy Company Limited (2319:HK) (OTC: CIADY), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Neutral.
Ο οίκος μείωσε επίσης σημαντικά την τιμή-στόχο στα 13,00 HK$ από τα προηγούμενα 30,00 HK$. Η αναθεώρηση ακολουθεί μια σειρά από ανησυχίες σχετικά με την τρέχουσα οικονομική πορεία της γαλακτοβιομηχανίας και τις προκλήσεις της αγοράς.
Η απόφαση για την υποβάθμιση της μετοχής της Mengniu Dairy οφείλεται σε διάφορους παράγοντες, όπως περιγράφει ο αναλυτής. Τα βασικά ζητήματα περιλαμβάνουν την αναμενόμενη περαιτέρω μείωση του κόστους του νωπού γάλακτος λόγω της αποδυνάμωσης της ζήτησης, η οποία αναμένεται να οδηγήσει σε αυξημένες εκπτώσεις και την παροχή χύμα γάλακτος σε σκόνη. Οι παράγοντες αυτοί είναι πιθανό να επηρεάσουν αρνητικά τις πωλήσεις και τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας.
Επιπλέον, η έλλειψη νέων, ισχυρών προϊόντων για την προώθηση των πωλήσεων αναφέρθηκε ως ανησυχία, μαζί με τη σχετικά ασθενέστερη ευελιξία εκτέλεσης της εταιρείας ενόψει της οικονομικής ύφεσης.
Η JPMorgan υπογράμμισε επίσης τη χαμηλή πιθανότητα η Mengniu Dairy να αυξήσει γρήγορα τη διανομή μερίσματος από το σημερινό 40% για να ανταγωνιστεί εκείνη του ανταγωνιστή της Yili, η οποία ανέρχεται στο 73%. Αυτό είναι σημαντικό καθώς ο αναλυτής προβλέπει μείωση των πωλήσεων και των κερδών κατά 1,0% και 10,5% αντίστοιχα για το έτος 2024.
Επιπλέον, ο σύνθετος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης των πωλήσεων και των κερδών (CAGR) από το 2024 έως το 2026 εκτιμάται ότι θα είναι 3% και 8%, υπολειπόμενος σε σύγκριση με την προβλεπόμενη ανάπτυξη της Yili.
Η εκτίμηση της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Mengniu Dairy για το 2024 είναι 21% χαμηλότερη από τη συναίνεση του Bloomberg. Ο αναλυτής σημείωσε επίσης ότι παρά την αισθητή πτώση της μετοχής, η οποία ανέρχεται σε μείωση 35% από το έτος έως σήμερα σε σύγκριση με την αύξηση 6% του δείκτη Hang Seng China Enterprises Index, ο τρέχων δείκτης τιμής προς κέρδη για το 2025 θεωρείται πλέον ότι αντικατοπτρίζει επαρκώς το discount έναντι της Yili.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης της China Mengniu Dairy Company Limited από την JPMorgan, μια ματιά στα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχει πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 6,38 δισ. δολαρίων και διαπραγμάτευση με δείκτη P/E 9,61, η Mengniu Dairy τοποθετείται ως εξέχων παίκτης στον κλάδο των τροφίμων. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2023 ανέρχεται σε 10,06, υποδεικνύοντας μια αποτίμηση που θα μπορούσε να είναι ελκυστική για επενδυτές που προσανατολίζονται στην αξία.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι παρά το γεγονός ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και έχει υποστεί σημαντική πτώση τιμών κατά το τελευταίο έτος, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Mengniu Dairy θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτό επιβεβαιώνεται από την κερδοφορία της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας για την ίδια περίοδο ήταν 6,51%, με περιθώριο μικτού κέρδους 36,82%, υποδεικνύοντας σταθερή λειτουργική απόδοση.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πρόσθετες πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες Συμβουλές της InvestingPro που θα μπορούσαν να παράσχουν μια βαθύτερη ανάλυση της οικονομικής υγείας και των δυνατοτήτων της αγοράς της Mengniu Dairy. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις συμβουλές και να λάβετε μια τεκμηριωμένη επενδυτική απόφαση, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή εξαμηνιαία συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης