Τη Δευτέρα, η BTIG μείωσε την αξιολόγηση για την Integra LifeSciences Holdings Corp (NASDAQ:IART) από ουδέτερη σε πώληση, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 22 δολάρια από προηγούμενη εκτίμηση. Η απόφαση αυτή έρχεται στον απόηχο των αποτελεσμάτων της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και των συνεχιζόμενων ανησυχιών σχετικά με θέματα παραγωγής και ποιοτικού ελέγχου.
Η Integra LifeSciences ανακοίνωσε έσοδα β' τριμήνου ύψους $418,2 εκατ. αυξημένα κατά 9,7%, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους $0,63. Τα μεγέθη αυτά ξεπέρασαν την εκτίμηση συναίνεσης για έσοδα ύψους 413,1 εκατ. δολαρίων και αντιστοιχούσαν στα αναμενόμενα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή. Παρά τις καλύτερες από τις αναμενόμενες επιδόσεις, που οφείλονται εν μέρει στην ανάκαμψη της ιδιωτικής ετικέτας, η εταιρεία αντιμετωπίζει επίμονες προκλήσεις ποιότητας που αναμένεται να καθυστερήσουν την ανάκαμψή της μέχρι το οικονομικό έτος 2026.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι ενώ τα μικτά περιθώρια κέρδους και τα λειτουργικά περιθώρια κέρδους ήταν 60 μονάδες βάσης πάνω από τις προσδοκίες, τα προβλήματα ποιότητας διαταράσσουν τις λειτουργίες και τις αποστολές, οδηγώντας σε αναμενόμενη σοβαρή επίπτωση στα περιθώρια κέρδους το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και το επόμενο οικονομικό έτος. Η Integra αναθεώρησε προς τα κάτω τις προβλέψεις της για το σύνολο του 2024, αναμένοντας πλέον έσοδα μεταξύ 1,609 δισ. και 1,629 δισ. δολαρίων, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 2,41 και 2,57 δολαρίων. Πρόκειται για μείωση από τις προηγούμενες προβλέψεις για έσοδα 1,672 έως 1,687 δισ. δολάρια και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 3,01 έως 3,11 δολάρια.
Η καθοδήγηση για το τρίτο τρίμηνο του 2024 που παρείχε η Integra υπολείπεται επίσης των προσδοκιών των αναλυτών κατά περίπου 13,2%, προβλέποντας έσοδα στο εύρος περίπου 372 έως 382 εκατ. δολάρια και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή από 0,36 έως 0,44 δολάρια. Ο αναλυτής εξέφρασε σκεπτικισμό απέναντι στην ικανότητα της εταιρείας να ανταποκριθεί στις δικές της μειωμένες προβλέψεις, υποδηλώνοντας ότι περαιτέρω ζητήματα ενδέχεται να οδηγήσουν σε πρόσθετες μειώσεις των εκτιμήσεων.
Ενόψει του οικονομικού έτους 2025, η Integra παρείχε προκαταρκτικές προσδοκίες οργανικής ανάπτυξης σε μεσαία μονοψήφια ποσοστά, αλλά προειδοποίησε ότι οι πιέσεις στα περιθώρια κέρδους θα μπορούσαν να συνεχιστούν, περιορίζοντας τη δυνητική μόχλευση κερδών. Ο αναλυτής εξέφρασε απογοήτευση για τις λειτουργικές βελτιώσεις και την επικοινωνία της Integra σχετικά με αυτά τα ζητήματα, υποδηλώνοντας ότι οι κίνδυνοι για τις εκτιμήσεις EPS παραμένουν υψηλοί και θα μπορούσαν να σημειωθούν περαιτέρω μειώσεις μέχρι το οικονομικό έτος 2025.
InvestingPro Insights
Καθώς η Integra LifeSciences Holdings Corp (NASDAQ:IART) διανύει τις τρέχουσες προκλήσεις της, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια σαφέστερη εικόνα της οικονομικής της υγείας και του κλίματος της αγοράς. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2 δισ. δολαρίων και υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών 50,22, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε premium σε σύγκριση με τον κλάδο. Είναι ενδιαφέρον ότι ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 είναι σημαντικά χαμηλότερος στο 14,28, υποδηλώνοντας μια πιθανή διόρθωση των αντιλήψεων περί αποτίμησης.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η στρατηγική της διοίκησης περιλαμβάνει επιθετικές επαναγορές μετοχών και ότι οι αναλυτές αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, παρά τις πρόσφατες αναθεωρήσεις προς τα κάτω των κερδών για την προσεχή περίοδο από 11 αναλυτές. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της Integra ξεπερνούν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι οικονομικής σταθερότητας.
Ενώ οι πρόσφατες μετρήσεις επιδόσεων δείχνουν μια μικρή μείωση στην αύξηση των εσόδων, με μεταβολή -2,07% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας παραμένει ισχυρό στο 60,72%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση του αναλυτή ότι τα μικτά περιθώρια κέρδους είναι πάνω από τις προσδοκίες του άρθρου. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές - υπάρχουν 7 ακόμη διαθέσιμες πληροφορίες που θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις σχετικά με την Integra LifeSciences. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για εις βάθος πληροφορίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης