Τη Δευτέρα, η JPMorgan επικαιροποίησε τις προοπτικές της για την Whirlpool Corporation (NYSE:WHR), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 103,00 δολάρια από τα προηγούμενα 98,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την τηλεδιάσκεψη της Whirlpool για το δεύτερο τρίμηνο, όπου η εταιρεία αναθεώρησε τις προβλέψεις της για το περιθώριο κέρδους 2024 και τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή. Η Whirlpool αναμένει πλέον περιθώριο κέρδους περίπου 6,0% και Λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή 12,00 δολάρια, σημειώνοντας μείωση 80 μονάδων βάσης και 14% αντίστοιχα, λόγω της συνεχιζόμενης χαμηλής ζήτησης διακριτικής ευχέρειας στη Βόρεια Αμερική.
Παρά την ελαφρά υποβάθμιση της πρόβλεψης για τις παγκόσμιες αποστολές του κλάδου, από σταθερό έως +1% σε σύγκριση με το προηγούμενο σταθερό έως +2%, η Whirlpool επαναβεβαίωσε τις προβλέψεις της για τις πωλήσεις του 2024. Η εμπιστοσύνη αυτή υποστηρίζεται από την ισχυρή ζήτηση αντικατάστασης και τις στρατηγικές τιμολόγησης στη Βόρεια Αμερική, τη δύναμη της διεθνούς αγοράς και τα επερχόμενα λανσαρίσματα προϊόντων. Η εταιρεία αναμένει επίσης να διατηρήσει το μερίδιο αγοράς της στον τομέα των μεγάλων οικιακών συσκευών (MDA) της Βόρειας Αμερικής, ενώ παράλληλα θα επωφεληθεί από τις εισαγωγές νέων προϊόντων που έχουν προγραμματιστεί για το τρίτο και τέταρτο τρίμηνο.
Ωστόσο, οι προβλέψεις κερδοφορίας της Whirlpool έχουν αναπροσαρμοστεί, με την πρόβλεψη για το περιθώριο EBIT του 2024 να μειώνεται σε περίπου 6,0% από την προηγούμενη εκτίμηση του 6,8%. Αυτό αποδίδεται κυρίως στην αγορά της Βόρειας Αμερικής, όπου τα περιθώρια κέρδους αναμένονται τώρα γύρω στο 7% αντί του προηγούμενου 9%, επηρεασμένα από την αδύναμη διακριτική ζήτηση και άλλους παράγοντες, όπως ο αντίκτυπος του διαφημιστικού περιβάλλοντος και μια ελαφρώς χαμηλότερη προοπτική αποστολών του κλάδου.
Όσον αφορά τις ταμειακές ροές, η Whirlpool μείωσε τις προβλέψεις της για τις λειτουργικές ταμειακές ροές (OCF) και τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) σε περίπου 1,05 δισ. δολάρια και 500 εκατ. δολάρια αντίστοιχα, από τις προηγούμενες προβλέψεις των 1,15-1,25 δισ. δολαρίων και 550-650 εκατ. δολαρίων. Όσον αφορά τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, οι πωλήσεις μειώθηκαν κατά 17%, ελαφρώς καλύτερα από ό,τι αναμενόταν, με τις μειώσεις στη Βόρεια Αμερική να αντισταθμίζονται εν μέρει από την ανάπτυξη σε άλλες περιοχές. Τα λειτουργικά περιθώρια μειώθηκαν σε σχέση με πέρυσι, αλλά ανταποκρίθηκαν στις εκτιμήσεις όταν εξαιρέθηκε η περιοχή EMEA.
Μετά από αυτές τις ενημερώσεις, η JPMorgan αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή της Whirlpool το 2024 και το 2025 στα 11,74 και 13,10 δολάρια, από 12,48 και 14,34 δολάρια αντίστοιχα. Η νέα τιμή-στόχος των 103 δολαρίων βασίζεται σε έναν πολλαπλάσιο στόχο EV/EBITDA περίπου 7,5x τα εκτιμώμενα EBITDA της εταιρείας για το 2025. Η αποτίμηση αυτή αντανακλά τις πρόσφατες προκλήσεις της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των πιέσεων στα περιθώρια κέρδους της Βόρειας Αμερικής, του ευρύτερου περιβάλλοντος προώθησης και της υψηλής θέσης μόχλευσης, ενώ παράλληλα λαμβάνει υπόψη τις πιθανότητες για χαμηλότερα επιτόκια και αυξημένη στεγαστική δραστηριότητα κατά το επόμενο έτος.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Whirlpool Corporation ανακοίνωσε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο με διαδοχική επέκταση του παγκόσμιου περιθωρίου κέρδους κατά 100 μονάδες βάσης και ισχυρή αύξηση της κορυφαίας γραμμής στην παγκόσμια επιχείρηση μικρών οικιακών συσκευών (SDA). Παρά τις πιέσεις από την αμερικανική αγορά κατοικίας, η εταιρεία επανέλαβε την πρόβλεψη για σταθερές καθαρές πωλήσεις ύψους 16,9 δισ. δολαρίων για το έτος και προσάρμοσε το συνεχές περιθώριο EBIT στο 6%. Η Whirlpool σχεδιάζει επίσης να επιστρέψει 400 εκατ. δολάρια στους μετόχους σε μερίσματα και αναμένει ελεύθερες ταμειακές ροές περίπου 500 εκατ. δολαρίων για το έτος.
Οι παγκόσμιες επιχειρήσεις MDA της εταιρείας στη Βόρεια Αμερική και SDA παρουσίασαν διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους και αύξηση της πρώτης γραμμής. Επιπλέον, η Whirlpool είναι σίγουρη για τη στρατηγική της και τα μακροπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη της επιχείρησής της, με προβλεπόμενο συνεχές περιθώριο EBIT περίπου 7,5% το 4ο τρίμηνο. Η εταιρεία αναμένει ότι ο κλάδος MDA της Βόρειας Αμερικής θα είναι μειωμένος κατά περίπου 2%, αλλά αναμένει ανάπτυξη στον κλάδο MDA της Λατινικής Αμερικής κατά 5% έως 7%.
Παρά την αναθεώρηση της πρόβλεψης για το συνεχιζόμενο περιθώριο EBIT προς τα κάτω, λόγω της συνεχιζόμενης πίεσης της διακριτικής ζήτησης στην αγορά κατοικίας των ΗΠΑ, οι διεθνείς επιχειρήσεις της Whirlpool στην Ασία και τη Λατινική Αμερική παράγουν θετικές ταμειακές ροές. Η εταιρεία αναμένει επίσης διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους σε περίπου 9% μέχρι το τέλος του έτους. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στις επιδόσεις και τις προοπτικές της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Καθώς η Whirlpool Corporation πλοηγείται μέσα από τις προκλήσεις της αγοράς και τις αναθεωρημένες οικονομικές προβλέψεις, τα τρέχοντα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 5,46 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E που βρίσκεται στο 10,02, η Whirlpool παρουσιάζει μια αποτίμηση που θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές με προσανατολισμό στην αξία. Η δέσμευση της εταιρείας στις αποδόσεις των μετόχων είναι εμφανής, καθώς έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα έτη, προσφέροντας σήμερα μια σημαντική μερισματική απόδοση 7,03%. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο στο σημερινό επενδυτικό κλίμα όπου οι συνεχείς ροές εισοδήματος αποτιμώνται ιδιαίτερα.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει επίσης ότι ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, εξακολουθούν να προβλέπουν ότι η Whirlpool θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις προβλέψεις της ίδιας της εταιρείας για λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή στα 12,00 δολάρια. Επιπλέον, παρά το γεγονός ότι οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, η Whirlpool έχει ιστορικό κερδοφορίας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που μπορεί να παρέχει κάποια καθησυχαστική πληροφόρηση στους επενδυτές που ανησυχούν για βραχυπρόθεσμους αντίθετους ανέμους.
Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Whirlpool, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες. Υπάρχουν έξι ακόμη Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες για την Whirlpool, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές. Για να εξερευνήσετε αυτές τις πληροφορίες και να λάβετε τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης