Τη Δευτέρα, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη βιοφαρμακευτική εταιρεία Verastem (NASDAQ:VSTM), μειώνοντας τον 12μηνο στόχο τιμής στα 7,00 δολάρια από τα προηγούμενα 36,00 δολάρια. Ο οίκος, ωστόσο, συνεχίζει να διατηρεί την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η αναθεώρηση έρχεται καθώς η εταιρεία ετοιμάζεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου, τα οποία αναμένονται στα μέσα Αυγούστου.
Η σημαντική αναθεώρηση της τιμής-στόχου προκλήθηκε από μια ολοκληρωμένη αναθεώρηση του χρηματοοικονομικού μοντέλου της Mizuho για τη Verastem. Το νέο μοντέλο χρησιμοποιεί πλέον μεθοδολογία αποτίμησης προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) και επεκτείνει την περίοδο πρόβλεψης έως το 2037, από τον προηγούμενο ορίζοντα του 2033. Οι αλλαγές αυτές αντικατοπτρίζουν μια πιο συντηρητική προοπτική για το δυναμικό εσόδων των κορυφαίων υποψήφιων φαρμάκων της Verastem.
Η Verastem εστιάζει κυρίως στην ανάπτυξη του avutometinib συν defactinib (A+D) για τη θεραπεία του χαμηλού βαθμού ορώδους καρκίνου των ωοθηκών (LGSOC). Η Mizuho έχει αναθεωρήσει προς τα κάτω τις παραδοχές της για τα έσοδα αυτής της συνδυαστικής θεραπείας, επικαλούμενη μια μικρότερη απευθυνόμενη αγορά από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως, η οποία περιορίζεται πλέον σε ασθενείς με μεταλλάξεις KRAS.
Η επικαιροποίηση του χρηματοοικονομικού μοντέλου περιλαμβάνει επίσης τον αντίκτυπο της χρηματοδότησης ύψους 55 εκατ. δολαρίων που ανακοίνωσε η Verastem νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα. Αυτή η αύξηση κεφαλαίου αναμένεται να στηρίξει τις τρέχουσες κλινικές δοκιμές και τις ερευνητικές προσπάθειες της εταιρείας.
Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, η Mizuho αναμένει πάνω από 100% περιθώριο ανόδου για τη μετοχή της Verastem από τα τρέχοντα επίπεδα. Αυτή η αισιοδοξία βασίζεται σε πολλαπλά σύνολα δεδομένων που αναμένεται να κυκλοφορήσουν το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Σε αυτά περιλαμβάνονται ώριμα δεδομένα από τη μελέτη RAMP 201 στην LGSOC, τα οποία αναμένεται να παρουσιαστούν σε επερχόμενο ιατρικό συνέδριο, και πρόσθετα δεδομένα από τις μελέτες RAMP 203 και RAMP 204 στον μη μικροκυτταρικό καρκίνο του πνεύμονα (NSCLC). Με αυτά τα ορόσημα στον ορίζοντα, η αξιολόγηση Outperform της Mizuho επιβεβαιώνεται.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Verastem, μια βιοφαρμακευτική εταιρεία, βρέθηκε στο επίκεντρο των αναλύσεων αρκετών χρηματοπιστωτικών οίκων μετά από μια σειρά εξελίξεων. Η B.Riley και η RBC Capital Markets υποβάθμισαν αμφότερες τους στόχους τιμών για τη Verastem, επικαλούμενες ανησυχίες σχετικά με την αραίωση του μετοχικού κεφαλαίου και τους κινδύνους που σχετίζονται με τη διαδικασία υποβολής της αίτησης για νέο φάρμακο (NDA). Παρά τις ανησυχίες αυτές, και οι δύο εταιρείες διατηρούν θετικές προοπτικές για την πορεία ανάπτυξης του φαρμάκου της εταιρείας.
Η Verastem έχει γνωστοποιήσει σχέδια για την άντληση περίπου 55 εκατομμυρίων δολαρίων μέσω μιας προτεινόμενης δημόσιας προσφοράς, η οποία αναμένεται να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητες στη φάση της εμπορικής κυκλοφορίας του φαρμάκου της. Η εταιρεία έχει επίσης ξεκινήσει μια κυλιόμενη διαδικασία υποβολής NDA για το υποψήφιο φάρμακό της avutometinib/defactinib, με στόχο τη θεραπεία του χαμηλού βαθμού ορώδους καρκίνου των ωοθηκών (LGSOC) σε ασθενείς με μεταλλάξεις KRAS.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, η Verastem ανακοίνωσε ελπιδοφόρα ενδιάμεσα αποτελέσματα από τη συνεχιζόμενη κλινική δοκιμή RAMP 205 Φάσης 1/2 για τη θεραπεία του μεταστατικού καρκίνου του παγκρέατος. Ωστόσο, η BTIG έχει προσαρμόσει τις προοπτικές της για τη Verastem, μειώνοντας τον στόχο της τιμής της λόγω των πρόσφατων δεδομένων που υποδηλώνουν μέτρια αποτελεσματικότητα του φαρμάκου στην LGSOC άγριου τύπου KRAS, γεγονός που μπορεί να περιορίσει την πλήρη δυναμική του φαρμάκου στην αγορά.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της αναθεωρημένης τιμής-στόχου της Mizuho Securities για τη Verastem, μια ματιά στα τελευταία δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro παρέχει πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή. Η κεφαλαιοποίηση της Verastem ανέρχεται στα 114,43 εκατ. δολάρια, αλλά με αρνητικό δείκτη P/E -0,69 και προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 στο -1,08, οι προκλήσεις κερδοφορίας της εταιρείας είναι εμφανείς. Η μεταβλητότητα των τιμών της μετοχής αναδεικνύεται επίσης από μια συνολική απόδοση τιμών 1 εβδομάδας της τάξης του -13,45% και μια συγκλονιστική συνολική απόδοση τιμών 6 μηνών της τάξης του -76,01%. Παρά τα στοιχεία αυτά, η Verastem διαθέτει στον ισολογισμό της περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι οι αναλυτές αναθεώρησαν πρόσφατα προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδεικνύοντας πιθανή αισιοδοξία για τις μελλοντικές επιδόσεις της Verastem. Ωστόσο, η εταιρεία καίει γρήγορα μετρητά, γεγονός που μπορεί να εγείρει ανησυχίες σχετικά με τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα. Επιπλέον, με τη μετοχή να έχει δεχθεί μεγάλο πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για υψηλή μεταβλητότητα των τιμών. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από 14 πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες μπορούν να παράσχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της Verastem. Αυτές οι συμβουλές είναι προσβάσιμες με μια συνδρομή στο InvestingPro και οι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης