Τη Δευτέρα, η Piper Sandler αναπροσάρμοσε τον στόχο τιμής για την First Internet Bancorp (NASDAQ:INBK), αυξάνοντας τον στα 40,50 δολάρια από τα προηγούμενα 29,00 δολάρια. Ο οίκος διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας, τα οποία παρουσίασαν άνοδο των καθαρών εσόδων προ προβλέψεων (PPNR) κατά 15%, η οποία αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στην αύξηση των εσόδων της Small Business Administration (SBA).
Ο αναλυτής σημείωσε ότι οι πιστωτικοί δείκτες της First Internet Bancorp παρέμειναν σταθεροί και η τρέχουσα αποτίμηση της τιμής προς ενσώματη λογιστική αξία (P/TBV) 0,92x θεωρείται ελκυστική για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, ιδίως υπό το πρίσμα των συνεχιζόμενων πρωτοβουλιών της διοίκησης για τη βελτίωση της κερδοφορίας. Ωστόσο, η στάση του οίκου παραμένει ουδέτερη λόγω των περιορισμένων καταλυτικών παραγόντων που θα μπορούσαν να φέρουν την αποτίμηση της εταιρείας πιο κοντά στις αντίστοιχες της, οι οποίες βρίσκονται στο 1,62x.
Αναγνωρίστηκε η δυνατότητα της First Internet Bancorp να επωφεληθεί από τις αναμενόμενες μειώσεις των επιτοκίων της Federal Reserve, ωστόσο η Piper Sandler εξέφρασε την ανάγκη για μεγαλύτερη ορατότητα όσον αφορά την ικανότητα της τράπεζας να επιτυγχάνει σταθερά κερδοφορία συγκρίσιμη με εκείνη των ομοειδών της.
Τα εκτιμώμενα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το 2024 παραμένουν αμετάβλητα στα 3,00 δολάρια, ενώ η εκτίμηση για το 2025 αυξήθηκε κατά 8% στα 4,05 δολάρια, αντανακλώντας τα υψηλότερα αναμενόμενα έσοδα της SBA, καθώς η εταιρεία συνεχίζει να αποκτά δυναμική στον τομέα αυτό.
Η νέα τιμή-στόχος των 40,50 δολαρίων αντιπροσωπεύει αύξηση 11,50 δολαρίων και βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 10,0x των εκτιμώμενων κερδών ανά μετοχή της εταιρείας για το 2025. Αυτός ο πολλαπλασιαστής είναι μια αύξηση 2,0x σε σχέση με την προηγούμενη εκτίμηση, αντανακλώντας υψηλότερους πολλαπλασιαστές ομοειδών εταιρειών. Παρά ταύτα, ο στόχος εξακολουθεί να συνεπάγεται έκπτωση σε σχέση με τους ομότιμους, οι οποίοι αποτιμώνται περίπου στο 10,5x, λόγω των κάτω του μέσου όρου προοπτικών κερδοφορίας της First Internet Bancorp.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η First Internet Bancorp ανακοίνωσε αύξηση των καθαρών κερδών κατά 11,5% για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα οποία ανήλθαν σε 5,8 εκατ. δολάρια. Η αύξηση αυτή συνοδεύεται από αύξηση κατά 11,7% στα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή, τα οποία ανέρχονται πλέον σε 0,67 δολάρια. Η τράπεζα κατέγραψε επίσης αύξηση 2,9% στα καθαρά έσοδα από τόκους, με διεύρυνση κατά 1 μονάδα βάσης σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Οι εξελίξεις αυτές αποδίδονται σε μεγάλο βαθμό στη σημαντική αύξηση των δανείων της τράπεζας για τη Διοίκηση Μικρών Επιχειρήσεων (SBA) και στις συνεργασίες fintech. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι ορισμένα τμήματα του χαρτοφυλακίου, όπως η χρηματοδότηση χρηματοδοτικής μίσθωσης ενός μισθωτή και η δημόσια χρηματοδότηση, σημείωσαν πτώση λόγω του ανταγωνισμού στην αγορά και της ανεστραμμένης καμπύλης αποδόσεων.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η First Internet Bancorp διατηρεί θετικές προοπτικές για το 2024, προβλέποντας ετήσια κέρδη ανά μετοχή γύρω στα 3 δολάρια. Οι ισχυρές επιδόσεις της τράπεζας κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, σε συνδυασμό με τους ισχυρούς αγωγούς της, αναμένεται να τροφοδοτήσουν τη συνεχή αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους.
InvestingPro Insights
Πρόσφατα στοιχεία από την InvestingPro υπογραμμίζουν τη δυναμική πίσω από την First Internet Bancorp (NASDAQ:INBK). Με κεφαλαιοποίηση της τάξης των 338,91 εκατ. δολαρίων και ελκυστικό δείκτη P/E 18,23, που αντανακλά το δυναμικό κερδών της, η τράπεζα τοποθετείται υπό ευνοϊκό πρίσμα για τους επενδυτές λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική της υγεία. Τα στοιχεία της InvestingPro αναδεικνύουν επίσης μια ισχυρή αύξηση των εσόδων κατά 11,8% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η οποία ευθυγραμμίζεται με τις παρατηρήσεις της Piper Sandler σχετικά με την αύξηση των εσόδων της SBA.
Οι πληροφορίες της InvestingPro μας ενημερώνουν περαιτέρω ότι η First Internet Bancorp αναμένεται να δει αύξηση των καθαρών εσόδων φέτος, γεγονός που μπορεί να συμβάλει στην αναθεώρηση του στόχου τιμής του αναλυτή. Επιπλέον, η τράπεζα παρουσίασε σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα με συνολική απόδοση τιμής 9,16% και διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, υποδηλώνοντας ισχυρή εμπιστοσύνη της αγοράς. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από δέκα επιπλέον Συμβουλές InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση με μια συνδρομή. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και να αποκτήσετε γνώσεις που θα μπορούσαν να βοηθήσουν στη λήψη πιο τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης