Τη Δευτέρα, η Piper Sandler αναπροσάρμοσε τον στόχο τιμής για την Alerus Financial Corp. (NASDAQ:ALRS), αυξάνοντάς τον στα 24 δολάρια από 22,50 δολάρια. Ο οίκος διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί τις επιδόσεις της Alerus Financial κατά το δεύτερο τρίμηνο, οι οποίες εμφάνισαν έναν συνδυασμό τόσο ισχυρών σημείων όσο και τομέων ανησυχίας.
Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ανακοίνωσε υψηλότερα από τα αναμενόμενα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων (PPNR), τα οποία αποδόθηκαν στη σημαντική ανάπτυξη των επιχειρήσεων υψηλότερων πολλαπλών αμοιβών της εταιρείας και στην επέκταση του βασικού καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου (NIM). Ωστόσο, το τρίμηνο παρουσίασε επίσης αυξημένα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs) και καθαρές διαγραφές (NCOs).
Σε απάντηση αυτών των αποτελεσμάτων, η Piper Sandler προέβη σε προσαρμογές των εκτιμήσεών της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Alerus Financial. Η εταιρεία μείωσε την πρόβλεψη για τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή του 2024 στα 1,75 δολάρια, δηλαδή κατά 0,05 δολάρια, λόγω της υψηλότερης πρόβλεψης για ζημίες από δάνεια (LLP) που αντανακλά την υστέρηση του δεύτερου τριμήνου. Αντίθετα, η εκτίμηση για τα EPS του 2025 αυξήθηκε κατά 0,05 δολάρια στα 2,55 δολάρια, με βάση τις αναμενόμενες βελτιώσεις στα βασικά έσοδα από αμοιβές.
Η νέα τιμή-στόχος των 24 δολαρίων ορίζεται σε 9,5 φορές την εκτίμηση κερδών της εταιρείας για το 2025, η οποία είναι αυξημένη κατά 0,5 φορές λόγω των υψηλότερων πολλαπλασιαστών των ομότιμων εταιρειών. Η τιμή-στόχος αντανακλά μια έκπτωση σε σχέση με τους ομότιμους της Alerus Financial, καθώς η Piper Sandler θεωρεί ότι η επικείμενη εξαγορά της HMNF από την εταιρεία είναι δυνητικά αποδυναμωτική για το franchise.
Η Piper Sandler εξέφρασε μια προσεκτική προοπτική σχετικά με τη βραχυπρόθεσμη έως μεσοπρόθεσμη επέκταση της αποτίμησης της μετοχής, υποδεικνύοντας ότι τα πρόσφατα πιστωτικά ζητήματα ενδέχεται να είναι μοναδικά, δεδομένων των πρόσφατων βελτιώσεων των υποδομών της Alerus Financial και του ιστορικά ευνοϊκού ιστορικού της.
Ωστόσο, ο οίκος προβλέπει ότι ο σκεπτικισμός όσον αφορά την ποιότητα του ενεργητικού μπορεί να διατηρηθεί έως ότου αποδειχθεί πιο συνεπής ποιότητα ενεργητικού, ιδίως υπό το πρίσμα της άνω του μέσου όρου αύξησης των δανείων της Alerus Financial.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Alerus Financial Corporation ανακοίνωσε καθαρά κέρδη ύψους 6,2 εκατ. δολαρίων στα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, σημειώνοντας αύξηση 48% στα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων.
Η εταιρεία αποδίδει την ισχυρή αυτή επίδοση στις διαφοροποιημένες ροές εσόδων της, ιδίως από τις αμοιβές, οι οποίες αποτέλεσαν πάνω από το 53% των συνολικών εσόδων. Επιπλέον, τα τμήματα συνταξιοδότησης και διαχείρισης πλούτου της Alerus Financial ξεπέρασαν τις προσδοκίες, συμβάλλοντας στα σταθερά αποτελέσματα της εταιρείας.
Παρά τη δαπάνη πρόβλεψης ύψους 4,5 εκατ. δολαρίων για την εξομάλυνση των πιστώσεων, η Alerus Financial παραμένει καλά κεφαλαιοποιημένη. Η εταιρεία αναμένει επίσης την οριστικοποίηση της εξαγοράς της HMN Financial κατά το τέταρτο τρίμηνο. Ωστόσο, σημείωσε μερικές αστοχίες, μεταξύ των οποίων ένα κατασκευαστικό δάνειο και ένα δάνειο C&I, με το πρώτο να μετακινείται σε μη δεδουλευμένο και το δεύτερο να διαγράφεται.
Η Alerus Financial προβλέπει ελαφρά πτώση των μη επιτοκιακών εσόδων το επόμενο τρίμηνο, αλλά αναμένει σταθερότητα στις συνταξιοδοτικές δραστηριότητες και ελαφρά άνοδο στη διαχείριση πλούτου. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να αυξήσει τα συνολικά έξοδα κατά ένα μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό σε σχέση με το 2023.
Παρά ορισμένα αρνητικά σημεία, όπως οι αυξημένες καθαρές χρεώσεις και τα μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία, η Alerus Financial παραμένει αισιόδοξη για το μέλλον της, αναζητώντας ενεργά ευκαιρίες εξαγορών, ιδίως στον τομέα των συνταξιοδοτήσεων.
InvestingPro Insights
Μετά την αναθεωρημένη τιμή-στόχο της Piper Sandler για την Alerus Financial Corp. (NASDAQ:ALRS), τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή. Η Alerus Financial έχει σήμερα κεφαλαιοποίηση αγοράς 436,89 εκατ. δολαρίων και διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών με δείκτη P/E 61,6. Παρά το δύσκολο περιβάλλον ανάπτυξης των εσόδων με μεταβολή -19,65% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η εταιρεία έχει επιδείξει ανθεκτικότητα με μερισματική απόδοση 3,62% και αύξηση μερίσματος 5,26% την ίδια περίοδο, αναδεικνύοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν τα δυνατά σημεία και τις προκλήσεις της εταιρείας. Η Alerus Financial έχει αναγνωριστεί για τη μακροχρόνια συνέπειά της στις μερισματικές πληρωμές, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 40 συνεχή έτη. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο και η εταιρεία είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, η Alerus Financial σημειώνεται ότι έχει αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο ανησυχίας για τους δυνητικούς επενδυτές.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Alerus Financial, διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ALRS. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και να αποκτήσετε πρόσβαση σε συνολικά 9 συμβουλές InvestingPro που θα μπορούσαν να καθοδηγήσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης