Τη Δευτέρα, η Wolfe Research προσάρμοσε τη στάση της για τη μετοχή της Edwards Lifesciences (NYSE:EW), ανεβάζοντας την αξιολόγηση της μετοχής από Underperform σε Peerperform. Ο οίκος επικαλέστηκε μια συντηρητική άποψη σχετικά με τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης της αγοράς αντικατάστασης αορτικής βαλβίδας με διακαθετήρα (TAVR) και τα περιθώρια EBIT της επιχείρησης, σε αντίθεση με την πιο αισιόδοξη συναίνεση του κλάδου.
Ο αναλυτής της Wolfe Research εξέφρασε επιφυλακτικές προοπτικές για την αύξηση των εσόδων και την επέκταση των περιθωρίων κέρδους της εταιρείας. Ενώ η ευρύτερη αγορά αναμένει ότι η Edwards Lifesciences θα διατηρήσει την αύξηση των εσόδων της γύρω στο 10%, η Wolfe Research υποδεικνύει ότι υπάρχει αυξημένος κίνδυνος επιβράδυνσης, προβλέποντας ότι η ανάπτυξη της TAVR στις ΗΠΑ θα μπορούσε να επιβραδυνθεί σε υψηλό μονοψήφιο ποσοστό βραχυπρόθεσμα και σε μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό μεσοπρόθεσμα.
Η εταιρεία ασχολήθηκε επίσης με το θέμα των περιθωρίων, αναγνωρίζοντας ότι ενώ η επικρατούσα άποψη για τη μοντελοποίηση του περιθωρίου φαίνεται λογική, μπορεί να μην λαμβάνει πλήρως υπόψη τις πιθανές αντισταθμίσεις στη μόχλευση της έρευνας και ανάπτυξης (Ε&Α) στο μεικτό περιθώριο κέρδους ή στις δαπάνες πωλήσεων και μάρκετινγκ.
Η Wolfe Research αναμένει ότι τυχόν βελτιώσεις στη μόχλευση Ε&Α είναι πιθανό να αντισταθμιστούν από μια μέτρια μείωση του μικτού περιθωρίου κέρδους ή μια αύξηση του δείκτη πωλήσεων, γενικών και διοικητικών εξόδων (SG&A), που θα ήταν απαραίτητη για την υποστήριξη των πρωτοβουλιών ανάπτυξης στον τομέα της TAVR και των διακαθετηριακών θεραπειών μιτροειδούς και τριγλώχινας (TMTT).
Η Edwards Lifesciences, ένας εξέχων παίκτης στον τομέα των ιατρικών συσκευών, ειδικεύεται σε προϊόντα για δομικές καρδιακές παθήσεις, καθώς και στην εντατική φροντίδα και τη χειρουργική παρακολούθηση. Οι επιδόσεις και οι προοπτικές της εταιρείας στην αγορά TAVR παρουσιάζουν ιδιαίτερο ενδιαφέρον για τους επενδυτές, καθώς αντιπροσωπεύουν σημαντικό τμήμα των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Edwards Lifesciences είχε έντονη κινητικότητα μετά τα τελευταία οικονομικά της αποτελέσματα. Η εταιρεία ανακοίνωσε υπέρβαση εσόδων κατά 95 εκατ. δολάρια, με τις συνολικές πωλήσεις να φτάνουν τα 1,63 δισ. δολάρια, αλλά ο βασικός παγκόσμιος τομέας της αντικατάστασης αορτικής βαλβίδας με διακαθετήρα (TAVR) υποεκτέλεσε τις προσδοκίες, οδηγώντας σε μείωση των προβλέψεων για την ανάπτυξη του TAVR για το σύνολο του έτους στο 5-7%. Η εξέλιξη αυτή ώθησε τη Mizuho να διατηρήσει την αξιολόγηση Outperform, αλλά να μειώσει τον στόχο τιμής για την Edwards Lifesciences.
Αρκετές άλλες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των BofA Securities, Oppenheimer και TD Cowen, αναπροσάρμοσαν επίσης τις προοπτικές τους για την εταιρεία, κυρίως λόγω της επιβράδυνσης της αγοράς TAVR. Η TD Cowen υποβάθμισε την Edwards Lifesciences από Buy σε Hold και μείωσε την τιμή-στόχο της, επικαλούμενη την αναμενόμενη υψηλή μονοψήφια αύξηση των εσόδων της εταιρείας το 2024 και το 2025.
Επιπλέον, η Edwards Lifesciences ανακοίνωσε την εξαγορά της JenaValve Technology και της Endotronix, συνολικής επένδυσης ύψους 1,2 δισ. δολαρίων. Παρά τις προκλήσεις στην αγορά TAVR, η εταιρεία προβλέπει αύξηση των χειρουργικών πωλήσεων για το σύνολο του 2024 κατά 6% έως 8%, λόγω της υιοθέτησης του χαρτοφυλακίου RESILIA. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις συνεχείς προσπάθειες της εταιρείας να πλοηγηθεί στο πολύπλοκο τοπίο της υγειονομικής περίθαλψης, εστιάζοντας παράλληλα στην καινοτομία και την επέκταση της αγοράς.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της νέας αξιολόγησης της Wolfe Research για την Edwards Lifesciences, τα τρέχοντα δεδομένα και οι συμβουλές του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η διοίκηση της εταιρείας επαναγοράζει ενεργά μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη εμπιστοσύνης στην αποτίμηση της εταιρείας (InvestingPro Tip). Επιπλέον, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και τον RSI να υποδηλώνει ότι βρίσκεται σε υπερπουλημένη περιοχή, ορισμένοι επενδυτές μπορεί να το δουν αυτό ως μια πιθανή ευκαιρία αγοράς (InvestingPro Tip).
Από οικονομικής άποψης, η Edwards Lifesciences έχει κεφαλαιοποίηση 37,58 δισ. δολάρια και διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 25,19, ο οποίος προσαρμόζεται σε 21,44 όταν εξετάζουμε τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024. Αυτή η αποτίμηση έρχεται καθώς η εταιρεία έχει σημειώσει αύξηση εσόδων κατά 9,67% κατά την ίδια περίοδο, γεγονός που υποδηλώνει ισχυρή απόδοση στις πωλήσεις (InvestingPro Data). Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική πτώση τιμών κατά την τελευταία εβδομάδα, μήνα και έτος, αντανακλώντας το επιφυλακτικό κλίμα που εκφράζει η Wolfe Research.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro που μπορούν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για πρόσβαση σε αυτές τις γνώσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης