Τη Δευτέρα, η Berenberg αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της NatWest Group PLC (NWG:LN) (NYSE: NWG) στις 4,15 GBP, από τις προηγούμενες 3,50 GBP, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η προσαρμογή αυτή έρχεται στον απόηχο των αποτελεσμάτων β' τριμήνου της NatWest, τα οποία ανακοινώθηκαν στις 26 Ιουλίου 2024.
Η τράπεζα ανέφερε ισχυρές επιδόσεις, αλλά διατήρησε αμετάβλητη την πρόβλεψή της για απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) για το σύνολο του 2026 πάνω από 13%, παρά τα καλύτερα αρχικά στοιχεία εσόδων και τις βελτιωμένες προοπτικές ανάπτυξης και περιθωρίου κέρδους.
Ο αναλυτής της Berenberg πιστεύει ότι το 14% RoTE είναι μια συντηρητική εκτίμηση για τη NatWest, δεδομένης της τρέχουσας πορείας της τράπεζας. Ο οίκος προτείνει ότι οι οικονομικές αποδόσεις της NatWest θα μπορούσαν να ενισχυθούν από την ισχυρότερη ανάπτυξη και τις αποδόσεις κεφαλαίου σε σύγκριση με τους κύριους ανταγωνιστές της. Η προοπτική του αναλυτή δείχνει εμπιστοσύνη στην ικανότητα της τράπεζας να επιτύχει ανώτερες μετρήσεις απόδοσης.
Σύμφωνα με την Berenberg, η ενσώματη λογιστική αξία ανά μετοχή (TBVps) της τράπεζας αναμένεται να αυξάνεται κατά περίπου 12% ετησίως, γεγονός που υποστηρίζει τη λογική για premium 25% σε σχέση με την τρέχουσα αποτίμηση. Η τρέχουσα αποτίμηση της NatWest στην αγορά είναι περίπου 1,1 φορές η TBVps της. Τα σχόλια του αναλυτή υπογραμμίζουν την πεποίθηση ότι η αποτίμηση της NatWest στην αγορά δεν αντικατοπτρίζει πλήρως το δυναμικό κερδών και τις προοπτικές ανάπτυξής της.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, ο όμιλος NatWest παρουσίασε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις κατά το πρώτο τρίμηνο του 2024. Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας οδήγησαν σε έκτη συνεχή χρονιά αύξησης των χορηγήσεων προς τους πελάτες της, φτάνοντας τα 361 δισεκατομμύρια λίρες, και σε αύξηση των υπολοίπων των καταθέσεων στα 420 δισεκατομμύρια λίρες. Οι εξελίξεις αυτές συνέβαλαν σε λειτουργικά κέρδη ύψους 1,3 δισεκατομμυρίων λιρών και απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 14,2%.
Η RBC Capital, μετά από λεπτομερή ανάλυση των επιδόσεων της τράπεζας και ιδιαίτερα των προσπαθειών της για τιτλοποίηση, αύξησε την τιμή-στόχο για τη NatWest Group στις 3,65 στερλίνες, από τις προηγούμενες 3,60 στερλίνες, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Sector Perform" για τη μετοχή. Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής αντανακλά μια μέτρια προσαρμογή με βάση τα τελευταία τριμηνιαία αποτελέσματα και τους τομείς επιχειρησιακής εστίασης της τράπεζας.
Όσον αφορά το μέλλον, ο όμιλος NatWest στοχεύει σε απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω του 13% έως το 2026 και αναμένει αύξηση των εσόδων εντός του εύρους των 13 έως 13,5 δισ. λιρών για το 2024.
Η εταιρεία έχει ολοκληρώσει ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 500 εκατ. λιρών στην αγορά και βρίσκεται στη διαδικασία επαναγοράς μετοχών ύψους 300 εκατ. λιρών. Παρά τις πιθανές αντιξοότητες, συμπεριλαμβανομένων των επιπτώσεων των πέντε επερχόμενων μειώσεων των επιτοκίων και της τραπεζικής εισφοράς, ο όμιλος NatWest παραμένει βέβαιος για την ικανότητά του να επιτύχει τους στόχους του και να προσφέρει αξία στους μετόχους.
InvestingPro Insights
Καθώς η NatWest Group PLC (NWG:LN) (NYSE: NWG) διανύει την τρέχουσα οικονομική της πορεία, οι ιδέες της InvestingPro υποδεικνύουν μια διαφοροποιημένη εικόνα της απόδοσης της μετοχής της τράπεζας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 39,05 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E που βρίσκεται στο ανταγωνιστικό 7,67, οι μετρήσεις αποτίμησης της τράπεζας υποδεικνύουν μια δυνητικά υποτιμημένη μετοχή, ειδικά αν ληφθεί υπόψη ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 στο 7,29. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την εκτίμηση της Berenberg ότι η αποτίμηση της αγοράς δεν λαμβάνει πλήρως υπόψη τις δυνατότητες κερδών της NatWest.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών της διοίκησης θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη εσωτερικής εμπιστοσύνης στην αποτίμηση της τράπεζας. Επιπλέον, η υψηλή απόδοση της μετοχής κατά το τελευταίο έτος, με συνολική απόδοση τιμής 64,77%, και η διαπραγμάτευση κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, υποδηλώνει ισχυρό κλίμα στην αγορά. Ειδικότερα, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, παράγοντας που θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Για τους επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της NatWest, πρόσθετες συμβουλές είναι διαθέσιμες στο InvestingPro. Αυτές περιλαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με τα μικτά περιθώρια κέρδους και την απόδοση του ενεργητικού της τράπεζας, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της λειτουργικής της αποτελεσματικότητας. Για όσους ενδιαφέρονται, θυμηθείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ στο InvestingPro, όπου σας περιμένουν 13 ακόμη συμβουλές για να καθοδηγήσετε τις επενδυτικές σας αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης