Το Σάββατο, η JPMorgan προσάρμοσε τη στάση της για τη CGN Power Co Ltd. (1816:HK) (OTC: CGNWF), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Neutral. Ο οίκος έθεσε επίσης νέα τιμή-στόχο στα 3,45 HK$, μειωμένη από την προηγούμενη τιμή των 3,60 HK$. Η αναθεώρηση έρχεται καθώς ο αναλυτής δεν προβλέπει σημαντική αύξηση των κερδών για το πρώτο εξάμηνο του 2024, σε αντίθεση με την πρόβλεψη συναίνεσης για αύξηση περίπου 10% για το σύνολο του έτους.
Ο αναλυτής επεσήμανε ότι η έλλειψη ανάπτυξης στην ηλεκτροπαραγωγή και η προσδοκία σταθερών τιμολογίων είναι οι κύριοι λόγοι πίσω από τις μετριοπαθείς προοπτικές κερδών για την CGN Power. Παρά τον διπλασιασμό της τιμής της μετοχής της εταιρείας από τις αρχές του 2023 και τη σημαντική υπεραπόδοση του δείκτη Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) κατά περισσότερο από 100%, η JPMorgan προτείνει μια πιο προσεκτική προσέγγιση για το μέλλον.
Η τρέχουσα απόδοση της CGN Power στην αγορά αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης της πυρηνικής ενέργειας και την προτίμηση των αμυντικών μετοχών στην αγορά. Η μετοχή διαπραγματεύεται 1,3 φορές την προβλεπόμενη λογιστική αξία ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 25, η οποία ευθυγραμμίζεται με τους ιστορικούς δείκτες που παρατηρήθηκαν μεταξύ του 2016 και του πρώτου εξαμήνου του 2017.
Ο αναλυτής σημείωσε επίσης τις αλλαγές στο επιχειρησιακό περιβάλλον, ιδίως όσον αφορά το τιμολογιακό καθεστώς, το οποίο θεωρείται πλέον λιγότερο άκαμπτο. Επιπλέον, η τιμή spot ουρανίου, ζωτικής σημασίας για τις δραστηριότητες της CGN Power, έχει αυξηθεί κατά περίπου 60% από τις αρχές του 2023.
Ενώ ο αντίκτυπος των διακυμάνσεων των τιμών των καυσίμων στην CGN μπορεί να χρειαστεί αρκετά χρόνια για να υλοποιηθεί, εάν οι τιμές spot παραμείνουν αυξημένες, ο αναλυτής συμβουλεύει τους επενδυτές να έχουν υπόψη τους τους μεσοπρόθεσμους κινδύνους μετά την απότομη πρόσφατη επαναξιολόγηση της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης