Τη Δευτέρα, η JPMorgan αναβάθμισε τη μετοχή της HL Mando (204320:KS) (OTC: MDOMF) από Neutral σε Overweight, διατηρώντας τον στόχο τιμής στα KRW50.000. Ο οίκος σημείωσε ότι παρά τις προκλήσεις από μεγάλους κατασκευαστές αρχικού εξοπλισμού (OEMs), η HL Mando ανακοίνωσε σταθερά αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου για το 2024. Τα έσοδα της εταιρείας ήταν σταθερά στα 2,1 τρισεκατομμύρια W, σημειώνοντας αύξηση 3% σε ετήσια βάση, η οποία αποδίδεται στην επέκταση της πελατειακής βάσης και στην αύξηση του περιεχομένου ανά όχημα.
Τα λειτουργικά κέρδη (OP) της HL Mando αυξήθηκαν κατά 16% σε ετήσια βάση στα 90 δισεκατομμύρια W, με περιθώριο λειτουργικού κέρδους (OPM) 4,2%. Ο αναλυτής τόνισε ότι τα κέρδη της HL Mando εξαρτώνται ιστορικά από λίγους βασικούς πελάτες. Ωστόσο, η εταιρεία διαφοροποίησε πρόσφατα τις δραστηριότητές της, δείχνοντας ανθεκτικότητα στα κέρδη του δεύτερου τριμήνου εν μέσω διακυμάνσεων στις απαιτήσεις από διαφορετικές περιοχές και κινητήρες.
Η εταιρεία τόνισε την επιτυχή δέσμευση της HL Mando με κορυφαίους κατασκευαστές ΟΕΜ και τις νέες επιχειρηματικές ευκαιρίες που προκύπτουν από κινεζικές εταιρείες που στοχεύουν σε παγκόσμια εμβέλεια και ινδικές εταιρείες που επιδιώκουν να αναβαθμίσουν τα προϊόντα τους. Το ισχυρό ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών της HL Mando ύψους 11,5 τρισεκατομμυρίων W το πρώτο εξάμηνο του 2024, επιτυγχάνοντας το 76% του ετήσιου στόχου της, επισημάνθηκε ως απόδειξη του ανταγωνιστικού της πλεονεκτήματος.
Η ανάλυση ολοκληρώθηκε με την παρατήρηση ότι οι μετοχές της HL Mando έχουν υποστεί διόρθωση περίπου 20% από την κορύφωσή τους τον Ιούνιο του 2024, ενώ ο δείκτης KOSPI αυξήθηκε κατά 2%. Με βάση αυτούς τους παράγοντες, η JPMorgan επανέλαβε τον στόχο τιμής του Ιουνίου 2025 στα 50.000 KRW και αναβάθμισε τη μετοχή σε Overweight, αναφέροντας ένα ευνοϊκό σενάριο κινδύνου-απόδοσης για την HL Mando.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης