Την Παρασκευή, ο αναλυτής της UBS, Danielle Antalffy, αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την DexCom (NASDAQ:DXCM), έναν κατασκευαστή συστημάτων συνεχούς παρακολούθησης γλυκόζης (CGM), μειώνοντάς την στα 95,00 δολάρια από τα προηγούμενα 163,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί μια σημαντική πτώση της τιμής της μετοχής μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης κατά περίπου 37% λόγω της υστέρησης των αναφερόμενων πωλήσεων της DexCom κατά περίπου 3,5%. Κατά συνέπεια, η εταιρεία μείωσε επίσης τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους 2024, αναμένοντας πλέον οργανική αύξηση των πωλήσεων κατά 11-13%, μείωση από το προηγουμένως αναμενόμενο 17-21%.
Ο αναλυτής εξέφρασε την έκπληξή του για τα αποτελέσματα, τα οποία δεν ευθυγραμμίστηκαν με την προσδοκία του σημείου καμπής της υιοθέτησης του CGM. Παρά το απογοητευτικό τρίμηνο, η πεποίθηση είναι ότι οι μακροπρόθεσμες προοπτικές της DexCom παραμένουν ισχυρές, καθώς συνεχίζεται η μετάβαση στο πρότυπο περίθαλψης.
Προτείνεται ότι τα προβλήματα απόδοσης του δεύτερου τριμήνου είναι διορθώσιμα, όπως υπονοείται από την επαναβεβαίωση της διοίκησης για την επίτευξη τουλάχιστον του κατώτερου άκρου του στόχου των 4,6 έως 5,1 δισ. δολαρίων για το 2025.
Η έκθεση αναγνωρίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η DexCom για το υπόλοιπο του έτους, οι οποίες μπορεί να θέσουν υπό αμφισβήτηση τον κορεσμό της αγοράς και τις ανησυχίες περί εμπορευματοποίησης. Ωστόσο, με βάση τους ετήσιους ελέγχους του κλάδου, η UBS διατηρεί θετικές προοπτικές για την αγορά CGM.
Αναμένεται ότι το CGM θα γίνει συστατικό της συνήθους περίθαλψης για όλους τους διαβητικούς, συμπεριλαμβανομένων περισσότερων από 25 εκατομμυρίων μη ινσουλινοποιημένων χρηστών, τα επόμενα χρόνια. Η αγορά αναμένεται να κυριαρχείται από την DexCom και έναν ακόμη παίκτη, ενώ και οι δύο είναι πιθανό να παρουσιάσουν τουλάχιστον 20% ετήσια αύξηση του όγκου.
Ο αναλυτής κατέληξε στο συμπέρασμα ότι, ενώ τα ακριβή έσοδα ανά ασθενή παραμένουν ένα ερώτημα, η DexCom αναμένεται να επιστρέψει και να διατηρήσει υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης της τάξης των δέκα ετών ή ακόμη και 20%+ τα επόμενα τρίμηνα, καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει τα προβλήματα εκτέλεσης.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η εταιρεία ιατρικών συσκευών DexCom ανακοίνωσε υστέρηση εσόδων κατά το δεύτερο τρίμηνο, με κέρδη ύψους 1,004 εκατ. δολαρίων, αύξηση 15,3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, αλλά κάτω από τα αναμενόμενα 1,049 εκατ. δολάρια.
Παρόλα αυτά, τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της DexCom, ύψους 0,43 δολαρίων, ξεπέρασαν τόσο την εκτίμηση των 0,40 δολαρίων όσο και τη συναίνεση των 0,39 δολαρίων. Σε απάντηση αυτών των αποτελεσμάτων, η Canaccord Genuity προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την DexCom, μειώνοντάς την στα 89 δολάρια από το προηγούμενο ποσό των 145 δολαρίων, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις μετά την έκθεση της DexCom για αύξηση των παγκόσμιων εσόδων κατά 15% στα 1,004 δισ. δολάρια, με οργανική ανάπτυξη 16%. Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετώπισε προκλήσεις με χαμηλότερη από την αναμενόμενη έναρξη νέων πελατών στις ΗΠΑ και μείωση των εσόδων ανά πελάτη.
Ως εκ τούτου, η DexCom μείωσε τις προβλέψεις της για τα έσοδα του έτους σε οργανική ανάπτυξη 11% έως 13% και αναθεώρησε τις προσδοκίες της για τα έσοδα σε 4,00 δισ. έως 4,05 δισ. δολάρια.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η DexCom λαμβάνει στρατηγικά μέτρα για να ενισχύσει την ανταγωνιστική της θέση, συμπεριλαμβανομένης της επικείμενης κυκλοφορίας του προϊόντος Stelo και ενός προγράμματος επαναγοράς μετοχών ύψους έως 750 εκατ. δολαρίων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης