Την Παρασκευή, η JPMorgan επικαιροποίησε τις προοπτικές της για την Qualcomm (NASDAQ:QCOM), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 235 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 185 δολαρίων, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Ο οίκος υπογράμμισε διάφορους παράγοντες που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε διατηρήσιμη διψήφια αύξηση των εσόδων της Qualcomm για το οικονομικό έτος 2025 (FY25) και μετά.
Η θετική στάση του οίκου βασίζεται στην αναμενόμενη έξαρση της τεχνητής νοημοσύνης (AI) στα smartphones και τους υπολογιστές, η οποία αναμένεται να οδηγήσει σε σημαντική αύξηση του περιεχομένου. Επιπλέον, η ισχυρή ανάπτυξη στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας θεωρείται βασικός μοχλός ανάπτυξης. Τα στοιχεία αυτά θεωρούνται κοσμικοί παράγοντες ανάπτυξης, οι οποίοι θα μπορούσαν να ενισχυθούν περαιτέρω από μια πιθανή κυκλική ανάκαμψη στις αγορές smartphone και PC.
Σύμφωνα με το διευρυμένο μοντέλο της JPMorgan, το οποίο φτάνει πλέον μέχρι το οικονομικό έτος 2027 (FY27), η Qualcomm προβλέπεται να επιτύχει συνεχή διψήφια αύξηση των εσόδων της, εξαιρουμένων των δραστηριοτήτων της με την Apple.
Η πρόβλεψη περιλαμβάνει χαμηλή διψήφια αύξηση των εσόδων στα κινητά τηλέφωνα (εξαιρουμένης της Apple), περίπου 30% σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) στην αυτοκινητοβιομηχανία και πάνω από 26% CAGR στον τομέα του Διαδικτύου των πραγμάτων (IoT). Οι προβλέψεις ενισχύονται από την αναμενόμενη αύξηση των εσόδων που σχετίζονται με τους ηλεκτρονικούς υπολογιστές, τα οποία εκτιμάται ότι θα αυξηθούν σε 3,7 δισ. δολάρια το FY27E από 300 εκατ. δολάρια το FY24E.
Η JPMorgan αναμένει ότι οι παράγοντες αυτοί θα παρέχουν σαφή ορατότητα για την αύξηση των εσόδων και των κερδών της εταιρείας (εξαιρουμένης της Apple), γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε επαναξιολόγηση των μετοχών της Qualcomm. Ο οίκος προτείνει ότι ο ιστορικός μέσος όρος διαπραγμάτευσης των 15 περίπου φορές θα μπορούσε ενδεχομένως να αυξηθεί σε περίπου 20 φορές.
Εφαρμόζοντας αυτόν τον πολλαπλασιαστή 20 φορές στη δύναμη των κερδών της εταιρείας, τα οποία η JPMorgan εκτιμά ότι είναι 13 δολάρια, υποστηρίζει το νέο στόχο τιμών του Δεκεμβρίου 2025 στα 235 δολάρια.
InvestingPro Insights
Η θέση της Qualcomm ως βασικού παίκτη στον κλάδο των ημιαγωγών και του εξοπλισμού ημιαγωγών υποστηρίζεται περαιτέρω από την οικονομική ευρωστία και τις επιδόσεις της στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 195,74 δισ. δολαρίων και δείκτη τιμής/κερδών (P/E) που διαμορφώνεται στο 23,57, η Qualcomm επιδεικνύει ισχυρή παρουσία στην αγορά. Ο δείκτης P/E της εταιρείας, όταν προσαρμόζεται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, παρουσιάζει ένα ελαφρώς πιο ελκυστικό ποσοστό στο 22,27, υποδεικνύοντας δυνατότητες επενδυτικής αξίας.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν τη συνεπή δέσμευση της Qualcomm στην απόδοση των μετόχων, καθώς έχει αυξήσει το μέρισμά της για 21 συνεχόμενα έτη. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας ξεπερνούν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει οικονομική σταθερότητα. Αυτό συνάδει με τις αισιόδοξες προοπτικές της JPMorgan και υποστηρίζει την ιδέα της διαρκούς αύξησης των εσόδων της Qualcomm. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν 6 επιπλέον συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες μπορούν να προσφέρουν βαθύτερη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Qualcomm και των δυνατοτήτων της αγοράς. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για λεπτομερείς μετρήσεις και επενδυτικές στρατηγικές.
Επιπλέον, ο δείκτης Price/Book της Qualcomm για την ίδια περίοδο είναι στο 8,0, ο οποίος, αν και είναι στην υψηλότερη πλευρά, μπορεί να αντικατοπτρίζει το ισχυρό εμπορικό σήμα και τα τεχνολογικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Η κερδοφορία της εταιρείας δεν είναι απλώς μια πρόβλεψη- ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, ευθυγραμμιζόμενη με τις θετικές προοπτικές της JPMorgan. Με μερισματική απόδοση 1,94% και αύξηση μερίσματος 6,25%, η Qualcomm εξακολουθεί να αποτελεί ελκυστική επιλογή για τους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης