Την Παρασκευή, η JPMorgan αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της New York Community Bancorp (NYSE:NYCB), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 11,50 δολάρια από τα 12,50 δολάρια που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η απόφαση ακολούθησε την ανακοίνωση των ζημιών της τράπεζας για το δεύτερο τρίμηνο, οι οποίες ήταν μεγαλύτερες από τις αναμενόμενες, κυρίως λόγω της αύξησης της δημιουργίας αποθεμάτων και της υστέρησης στα έσοδα προ φόρων, προ προβλέψεων (PTPP).
Η μετοχή της τράπεζας γνώρισε πτώση, σημειώνοντας πτώση 3%, καθώς οι ανταγωνιστές της σημείωσαν άνοδο 2%. Αυτή η αντίδραση της αγοράς ήρθε μετά την αναφορά της New York Community Bancorp για μια ολοκληρωμένη επανεξέταση περίπου του 75% του χαρτοφυλακίου εμπορικών ακινήτων (CRE) και την αντιμετώπιση προβληματικών δανείων, που οδήγησε σε αυξημένες δραστηριότητες μετανάστευσης και διαγραφής, ιδίως στο CRE γραφείων.
Οι ενέργειες της εταιρείας είχαν ως αποτέλεσμα πρόσθετα αποθέματα και αυξημένη πρόβλεψη για τα έξοδα προβλέψεων για τα έτη 2024 έως 2026 σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Οι εξελίξεις αυτές υπογράμμισαν το αυξημένο προφίλ πιστωτικού κινδύνου της εταιρείας και υποδηλώνουν ότι η πορεία προς την επίτευξη κερδοφορίας σε επίπεδο ομότιμων εταιρειών έως το 2026 ενδέχεται να αντιμετωπίσει καθυστερήσεις.
Παρά τις πρόσφατες στρατηγικές κινήσεις της τράπεζας, όπως η πώληση δανείων αποθήκης ύψους 6 δισ. δολαρίων και η πώληση μιας επιχείρησης εξυπηρέτησης ενυπόθηκων δανείων ύψους 1 δισ. δολαρίων που αναμένεται να κλείσει το τέταρτο τρίμηνο του 2024, οι οποίες αναμένεται να βελτιώσουν τα κοινά ίδια κεφάλαια της κατηγορίας 1 (CET1) και τη ρευστότητα, το αναθεωρημένο σχέδιο εξακολουθεί να απαιτεί σημαντική προσπάθεια από τη νέα διοίκηση. Η τράπεζα στοχεύει να μειώσει το χαρτοφυλάκιό της CRE σε περίπου 30 δισ. δολάρια τα επόμενα χρόνια, να μειώσει το κόστος και να επεκτείνει τον εμπορικό και βιομηχανικό δανεισμό (C&I), ενώ παράλληλα θα διαχειρίζεται τις εκροές καταθέσεων.
Υπό το πρίσμα αυτών των προκλήσεων, η JPMorgan σημειώνει ότι ενώ οι μετοχές της εταιρείας εμφανίζονται φθηνές, καθώς διαπραγματεύονται 0,57 φορές την εκτιμώμενη ενσώματη λογιστική αξία (TBV) του 2024 -ένα discount 61% σε σχέση με τις αντίστοιχες εταιρείες- οι συνεχιζόμενες αβεβαιότητες σχετικά με τις δυνατότητες κερδών της τράπεζας και το υψηλό προφίλ πιστωτικού κινδύνου επιβάλλουν μια προσεκτική προσέγγιση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η New York Community Bancorp ανακοίνωσε στρατηγική στροφή προς την απλοποίηση του επιχειρηματικού της μοντέλου και την ενίσχυση του ισολογισμού της. Η τράπεζα ολοκλήρωσε την πώληση των επιχειρήσεων εξυπηρέτησης ενυπόθηκων δανείων και των ενυπόθηκων δανείων αποθήκης στην κ. Cooper και στην JPMorgan Chase αντίστοιχα. Ως αποτέλεσμα, ο δείκτης Common Equity Tier 1 (CET1) της τράπεζας διαμορφώνεται στο 11,2%, με αναμενόμενη αύξηση κατά 30 μονάδες βάσης εν αναμονή των εγκρίσεων των ρυθμιστικών αρχών.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν επίσης την εστίαση στη λιανική τραπεζική, τα στεγαστικά δάνεια και την επέκταση των εμπορικών και βιομηχανικών (C&I) δραστηριοτήτων, με σχέδια αναπροσαρμογής των δανείων ύψους 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2027 για την αύξηση των περιθωρίων κέρδους και τη μείωση της συγκέντρωσης εμπορικών ακινήτων. Η τράπεζα ανακοίνωσε καθαρή ζημία ύψους 333 εκατ. δολαρίων για το τρίμηνο λόγω των προβλέψεων για ζημίες από δάνεια, αλλά αναμένει να καλύψει ένα κενό αποτίμησης μέσω στρατηγικών ανάπτυξης και μείωσης του κόστους.
Η New York Community Bancorp στοχεύει τώρα στην απλούστευση του ισολογισμού της και στη μείωση του λειτουργικού κινδύνου, εστιάζοντας στον εμπορικό δανεισμό, την τραπεζική σχέσεων, την αύξηση των βασικών καταθέσεων και τη δημιουργία εσόδων από αμοιβές. Η τράπεζα σχεδιάζει να συνεχίσει την αξιολόγηση και την εκτέλεση μη κύριων δραστηριοτήτων για την αναπροσαρμογή του ισολογισμού.
Παρά την αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων και την αναμενόμενη μείωση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου τα επόμενα τρίμηνα, η τράπεζα διατηρεί ισχυρή θέση ρευστότητας και έχει επιτύχει στην αύξηση των καταθέσεων πελατών, ιδίως στον τομέα των ιδιωτικών τραπεζών.
InvestingPro Insights
Καθώς η New York Community Bancorp (NYCB) διανύει μια δύσκολη περίοδο, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 3,73 δισεκατομμυρίων δολαρίων, οι δείκτες αποτίμησης της NYCB παρουσιάζουν μια μικτή εικόνα. Ο δείκτης P/E της τράπεζας βρίσκεται στο αρνητικό -0,87, αντανακλώντας τις ανησυχίες των επενδυτών για την κερδοφορία. Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία 0,47 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με την καθαρή αξία του ενεργητικού της εταιρείας, γεγονός που θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές αξίας.
Οι συμβουλές της InvestingPro επισημαίνουν κρίσιμες πτυχές που πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι δυνητικοί επενδυτές. Η NYCB έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 31 συνεχόμενα έτη, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για τους μετόχους που εστιάζουν στο εισόδημα. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι το καθαρό εισόδημα της τράπεζας αναμένεται να μειωθεί φέτος και οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα εντός του ίδιου χρονικού διαστήματος. Η μετοχή έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα στις τιμές, γεγονός που θα μπορούσε να προβληματίσει τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για τη NYCB, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ματιά σε παράγοντες όπως ο ρυθμός καύσης μετρητών και οι αναθεωρήσεις κερδών. Με τη χρήση του κωδικού κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, ξεκλειδώνοντας πρόσβαση σε αυτές τις πολύτιμες πληροφορίες. Υπάρχουν διαθέσιμες 14 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro που θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις σχετικά με τη NYCB.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης