Την Πέμπτη, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για τη μετοχή της Edwards Lifesciences (NYSE:EW), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Buy σε Neutral και μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 75 δολάρια από τα προηγούμενα 105 δολάρια.
Η απόφαση αυτή ακολουθεί την αποτυχία της Edwards Lifesciences να ανταποκριθεί στην προβλεπόμενη ανάπτυξή της, με δύο συνεχόμενα τρίμηνα με χαμένες πωλήσεις αντικατάστασης αορτικής βαλβίδας με διακαθετήρα (TAVR) και μειωμένες προοπτικές TAVR για το 2024. Οι αναθεωρημένες προβλέψεις της εταιρείας για την ανάπτυξη της TAVR ανέρχονται πλέον σε 5-7%, μια πτώση από το 8-10% που προβλεπόταν προηγουμένως.
Ο αναλυτής της BofA Securities ανέφερε ότι η υποβάθμιση αντικατοπτρίζει μια αλλαγή προοπτικής, αναφέροντας ότι η πορεία προς τη βιώσιμη διψήφια αύξηση των εσόδων της Edwards Lifesciences φαίνεται αβέβαιη, ακόμη και με αισιόδοξες προβλέψεις για τις θεραπείες μιτροειδούς και τριγλώχινας βαλβίδας. Η επανεκτίμηση αυτή έρχεται υπό το πρίσμα των πρόσφατων επιδόσεων της εταιρείας και των προσαρμογών στις οικονομικές προοπτικές της.
Η Edwards Lifesciences αντιμετωπίζει επίσης αποδυνάμωση των κερδών ανά μετοχή (EPS) στον τομέα της εντατικής θεραπείας και έχει συμμετάσχει σε τέσσερις συμφωνίες χρησιμοποιώντας περίπου το ήμισυ των εσόδων της, οι οποίες θεωρούνται αποδυναμωτικές. Με την έλλειψη σαφών προβλέψεων για τα EPS του 2025 μέχρι τον Δεκέμβριο και τις αβεβαιότητες που περιβάλλουν τον μακροπρόθεσμο ρυθμό ανάπτυξης της TAVR, η εταιρεία προβλέπει ότι η υπεραπόδοση της χρηματιστηριακής αγοράς μπορεί να αποτελέσει πρόκληση.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής βασίζεται σε ένα επαναβαθμονομημένο μοντέλο, το οποίο εκτιμά τώρα EPS του 2025 στα 2,65 δολάρια και EPS του 2026 στα 3,00 δολάρια. Ο πολλαπλασιαστής αποτίμησης έχει προσαρμοστεί στις 25 φορές τα EPS του 2026, μια μείωση από τις 35 φορές τα EPS του 2025 που χρησιμοποιούνταν προηγουμένως. Αυτή η αλλαγή στην αποτίμηση αντικατοπτρίζει την άποψη του αναλυτή για τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας και την απόφαση να επεκτείνει το χρονοδιάγραμμα του στόχου τιμής στο 2026.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Edwards Lifesciences είδε αρκετές αναπροσαρμογές στο στόχο της μετοχής της από διάφορους οίκους μετά τα πρόσφατα οικονομικά της αποτελέσματα. Η εταιρεία ανακοίνωσε υπέρβαση εσόδων κατά 95 εκατ. δολάρια, με τις συνολικές πωλήσεις να φτάνουν τα 1,63 δισ. δολάρια.
Παρόλα αυτά, ο βασικός της τομέας αντικατάστασης αορτικής βαλβίδας με διακαθετήρα (TAVR) υποεκτέλεσε τις προσδοκίες, οδηγώντας σε μείωση των κατευθυντήριων γραμμών ανάπτυξης. Οι Mizuho, Oppenheimer, TD Cowen, Piper Sandler και RBC Capital Markets αναπροσάρμοσαν τους στόχους τιμών τους για την Edwards Lifesciences λόγω αυτών των εξελίξεων.
Παρά τις βραδύτερες επιδόσεις του TAVR, ο τομέας Transcatheter Mitral and Tricuspid Therapies (TMTT) της εταιρείας ξεπέρασε τις προσδοκίες, οδηγώντας σε αύξηση των συνολικών πωλήσεων κατά 8% για το β' τρίμηνο. Επιπλέον, η Edwards Lifesciences ανακοίνωσε εξαγορές συνολικού ύψους 1,2 δισ. δολαρίων, συμπεριλαμβανομένων των JenaValve και Endotronix. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις συνεχείς προσπάθειες της εταιρείας να πλοηγηθεί στο πολύπλοκο τοπίο της υγειονομικής περίθαλψης, εστιάζοντας παράλληλα στην καινοτομία και την επέκταση της αγοράς.
InvestingPro Insights
Η Edwards Lifesciences (NYSE:EW) διανύει επί του παρόντος μια περίοδο αναπροσαρμογής, όπως αντικατοπτρίζεται από τα πρόσφατα στοιχεία της αγοράς. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 52,4 δισ. δολαρίων, η εταιρεία διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών 37,21, ο οποίος προσαρμόζεται σε 32,15 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο από το α' τρίμηνο του 2024.
Παρά την υποβάθμιση από την BofA Securities, η Edwards Lifesciences έχει επιδείξει σταθερά οικονομικά θεμέλια, με περιθώριο μικτού κέρδους 76,63% κατά την ίδια περίοδο και περιθώριο λειτουργικού κέρδους που ανέρχεται στο 28,84%. Αυτές οι μετρήσεις υπογραμμίζουν την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία της, ακόμη και εν μέσω των προκλήσεων που αντιμετωπίζει στον τομέα TAVR.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η Edwards Lifesciences λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και οι ταμειακές ροές της μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, υποδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντάς της την ευελιξία να κινηθεί στις τρέχουσες αβεβαιότητες της αγοράς. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, μια άποψη που υποστηρίζεται από τη θετική απόδοση του ενεργητικού της κατά 15,34% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές, υπάρχουν διαθέσιμες 10 ακόμη πολύτιμες συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση για την Edwards Lifesciences στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/EW. Για να ενισχύσετε την επενδυτική σας στρατηγική, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης