Την Πέμπτη, η Align Technology, Inc. (NASDAQ:ALGN), γνωστή για τα οδοντιατρικά προϊόντα Invisalign, γνώρισε αναθεώρηση των προοπτικών της μετοχής της από την Stifel, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Ο αναλυτής της εταιρείας προσάρμοσε προς τα κάτω τον στόχο τιμής στα 350 δολάρια από τα προηγούμενα 400 δολάρια, ωστόσο διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τις οικονομικές επιδόσεις της Align για το δεύτερο τρίμηνο, οι οποίες έδειξαν αύξηση 6% σε τριμηνιαία βάση στον όγκο των περιπτώσεων, σημειώνοντας την ισχυρότερη αύξηση των τελευταίων 12 τριμήνων. Η αύξηση αυτή σημειώθηκε παρά το δύσκολο καταναλωτικό μακροοικονομικό περιβάλλον, με τις αγορές τόσο της Αμερικής όσο και της διεθνούς αγοράς να παρουσιάζουν σταθερές επιδόσεις.
Η Align Technology ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 2,41 δολαρίων για το τρίμηνο, ξεπερνώντας τόσο τις εκτιμήσεις των αναλυτών όσο και τις εκτιμήσεις συναίνεσης για 2,24 και 2,32 δολάρια αντίστοιχα.
Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας ξεπέρασε επίσης τις προσδοκίες, με το μικτό περιθώριο κέρδους Systems & Services non-GAAP να φτάνει το 70%. Παρά τα θετικά αυτά αποτελέσματα, η μετοχή της Align σημείωσε αρχικά σημαντική πτώση μετά την ανακοίνωση της έκθεσης αποτελεσμάτων. Η πτώση αυτή αποδόθηκε σε μεγάλο βαθμό στις μέσες τιμές πώλησης (ASPs), οι οποίες δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες και συνέβαλαν στο να υπολείπονται οι συνολικές πωλήσεις για το δεύτερο τρίμηνο από τη συναίνεση.
Το επίκεντρο της ανησυχίας των επενδυτών φαίνεται να είναι το κατά πόσον η αστοχία στις ASP οφειλόταν σε αλλαγή στο μείγμα προϊόντων ή σε αυξημένες εκπτώσεις. Οι επακόλουθες συζητήσεις δείχνουν ότι το μείγμα προϊόντων και το γεωγραφικό μείγμα ήταν οι πρωταρχικοί παράγοντες.
Όσον αφορά το μέλλον, η Align Technology προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την αύξηση των εσόδων της για το 2024. Το μέσο σημείο της καθοδήγησης μειώθηκε από το αρχικό 7% στο 5%, μια μείωση 200 μονάδων βάσης. Σύμφωνα με τη διοίκηση, η αναθεώρηση αυτή οφείλεται κυρίως σε πρόσθετους συναλλαγματικούς αντίξοους παράγοντες και στην καθυστερημένη κυκλοφορία του επανορθωτικού προϊόντος GP Lumina.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Align Technology επέδειξε ισχυρή ανάπτυξη κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024, αναφέροντας συνολικά έσοδα ύψους 1.028,5 εκατ. δολαρίων. Αυτό σηματοδότησε αύξηση κατά 3,1% σε διαδοχική βάση και αύξηση 2,6% σε ετήσια βάση. Η ανάπτυξη της εταιρείας τροφοδοτήθηκε κυρίως από τη σημαντική αύξηση του όγκου των Clear Aligner, ο οποίος σημείωσε διαδοχική αύξηση 6,2% και αύξηση 3,2% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι.
Ωστόσο, οι μέσες τιμές πώλησης του Clear Aligner επηρεάστηκαν από τις δυσμενείς συναλλαγματικές ισοτιμίες και την αλλαγή στο μείγμα προϊόντων.
Η Align Technology σημείωσε επίσης αξιοσημείωτα βήματα και σε άλλους τομείς, με μια επένδυση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 75 εκατομμυρίων δολαρίων στην Heartland Dental και την εισαγωγή της σουίτας σχεδιασμού iTero για τρισδιάστατη εκτύπωση. Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η αγορά της Κίνας, ιδίως στις πόλεις χαμηλότερης βαθμίδας, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για το επόμενο τρίμηνο. Τα παγκόσμια έσοδα της εταιρείας για το 3ο τρίμηνο αναμένεται να κυμανθούν από 980 εκατ. έως 1 δισ. δολάρια, ενώ η συνολική αύξηση των εσόδων για το οικονομικό έτος 2024 αναμένεται να είναι αυξημένη κατά 4% έως 6%.
Όσον αφορά τις μελλοντικές προσδοκίες, η Erin Wright της Morgan Stanley ρώτησε για τη δυναμική του όγκου των περιπτώσεων ενηλίκων και το μακροοικονομικό περιβάλλον, στο οποίο ο Joe Hogan της Align Technology απάντησε με προσδοκίες για συνολική σταθερότητα της αγοράς, παρά τις πιθανές διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Η εστίαση της εταιρείας στην επέκταση της εμβέλειάς της στην αγορά και στη βελτίωση της παραγωγικότητας των γιατρών συνεχίζει να διαμορφώνει την αναπτυξιακή της πορεία.
InvestingPro Insights
Εν μέσω της αναθεωρημένης καθοδήγησης εσόδων της Align Technology και της αντίδρασης της αγοράς στις οικονομικές επιδόσεις του β' τριμήνου, μια ανάλυση των δεδομένων σε πραγματικό χρόνο και των Συμβουλών της InvestingPro προσφέρει πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η Align Technology διαθέτει τέλειο Piotroski Score 9, αναδεικνύοντας την ισχυρή χρηματοοικονομική της θέση. Επιπλέον, η διοίκηση έχει επιδείξει εμπιστοσύνη στην αξία της εταιρείας μέσω επιθετικών επαναγορών μετοχών, μια στρατηγική που συχνά σηματοδοτεί την πεποίθηση ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη. Παρά το γεγονός ότι ορισμένοι αναλυτές αναθεωρούν προς τα κάτω τα κέρδη για την προσεχή περίοδο, η Align διαπραγματεύεται με χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, ο οποίος επί του παρόντος βρίσκεται στο 39,07, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει μια ελκυστική αποτίμηση για επενδυτές που προσανατολίζονται στην ανάπτυξη.
Η πρόσφατη μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής της εταιρείας και η έλλειψη μερισματικών πληρωμών υπογραμμίζουν την εστίαση στην αύξηση της αξίας του κεφαλαίου έναντι του εισοδήματος. Για όσους σκέφτονται να εμβαθύνουν στο επενδυτικό προφίλ της Align, αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αναφερόμενο περιθώριο μικτού κέρδους 70,4%, που ευθυγραμμίζεται στενά με τα στοιχεία που παρουσιάστηκαν στην τελευταία έκθεση κερδών. Επιπλέον, η InvestingPro προσφέρει αρκετές ακόμη συμβουλές για μια ολοκληρωμένη κατανόηση της θέσης της Align στην αγορά. Για να εξερευνήσετε αυτές τις γνώσεις και να αποκτήσετε επενδυτικό πλεονέκτημα, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης