Την Πέμπτη, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις οικονομικές προοπτικές της Plains GP Holdings, L.P. (NASDAQ:PAGP), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 21 δολάρια από τα προηγούμενα 19 δολάρια, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή.
Ο οίκος προβλέπει ότι η Plains All American Pipeline (PAA), η οποία συνδέεται στενά με την Plains GP Holdings, ενδέχεται να ανακοινώσει αύξηση των κατευθυντήριων γραμμών κατά τη διάρκεια της ενημέρωσης για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η οποία έχει προγραμματιστεί να ανακοινωθεί πριν από το άνοιγμα της αγοράς στις 2 Αυγούστου 2024.
Η αναθεώρηση της τιμής-στόχου αποδίδεται σε διάφορους θετικούς παράγοντες που αναμένεται να επηρεάσουν τις επιδόσεις της εταιρείας. Σε αυτούς περιλαμβάνονται οι συνεισφορές από τις πρόσφατες εξαγορές, η ανοδική τάση στις τιμές του αργού πετρελαίου, τα ευνοϊκά περιθώρια κλασματοποίησης υγρών φυσικού αερίου (NGL) και τα περιθώρια ρεκόρ μεταξύ ισοβουτανίου και βουτανίου.
Η ανάλυση της Mizuho υπογραμμίζει ότι η Plains GP Holdings έχει υπεραποδώσει σε σχέση με τον αμερικανικό δείκτη Midstream Energy Index (AMEI) από έτος σε έτος, καταγράφοντας κέρδη 30,2% και 29,4% για τις PAA και PAGP αντίστοιχα, σε σύγκριση με την αύξηση 22,8% του δείκτη.
Η εταιρεία σημείωσε επίσης την άρση μιας σημαντικής επενδυτικής ανησυχίας για την Plains All American Pipeline στην ενημέρωση του πρώτου τριμήνου 2024, η οποία επηρέασε θετικά το κλίμα των επενδυτών.
Όσον αφορά το μέλλον, η εστίαση των επενδυτών αναμένεται να μετατοπιστεί στις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης στη λεκάνη Permian και στις δυνατότητες της Plains All American Pipeline να εδραιώσει την παρουσία της και να προσφέρει ελκυστικές αποδόσεις.
Η Mizuho επεσήμανε επίσης ότι η εκτιμώμενη απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών για το 2026, αν και δεν είναι τόσο υψηλή όσο τα τελευταία χρόνια, παραμένει ελκυστική σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου. Επιπλέον, ο ισολογισμός της εταιρείας θεωρείται ευνοϊκός σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Η επικαιροποιημένη τιμή-στόχος αντανακλά την εμπιστοσύνη της Mizuho στις υψηλότερες οικονομικές εκτιμήσεις και την εφαρμογή αυξημένων πολλαπλασιαστών για την Plains GP Holdings.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Plains All American Pipeline και η Plains GP Holdings ανέφεραν σημαντικές εξελίξεις. Οι εταιρείες ανακοίνωσαν προσαρμοσμένα EBITDA ύψους 718 εκατ. δολαρίων για το πρώτο τρίμηνο και διατήρησαν την πρόβλεψή τους για τα EBITDA του 2024.
Η Citi, διατηρώντας ουδέτερη στάση για την Plains All American, αναμένει ότι η εταιρεία μπορεί να κατευθυνθεί προς το υψηλότερο άκρο του τρέχοντος εύρους προβλέψεων EBITDA των 2,625 δισ. έως 2,725 δισ. δολαρίων.
Εκτός από τα κέρδη, η Plains All American είχε πρόσφατη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών, συμπεριλαμβανομένης της απόκτησης επιπλέον 10% της Saddlehorn Pipeline Company και του περιουσιακού στοιχείου Mid-Con Terminal. Αυτές οι εξαγορές αναμένεται να δημιουργήσουν αποδόσεις που θα είναι σύμφωνες με το όριο απόδοσης της εταιρείας.
Επιπλέον, η Plains GP Holdings και η Plains All American Pipeline εξέδωσαν 650 εκατ. δολάρια σε ανώτερα μη εξασφαλισμένα ομόλογα με λήξη το 2034. Η κίνηση αυτή αποτελεί μέρος μιας ευρύτερης στρατηγικής για τη διαχείριση της κεφαλαιακής της διάρθρωσης και τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της.
Παρά την αναμενόμενη αμετάβλητη απόδοση το 2026 και την επερχόμενη συντήρηση του αγωγού Wink-to-Webster, οι προοπτικές ανάπτυξης των περιουσιακών στοιχείων της Plains All American στον Καναδά και της παραγωγής της Permian παραμένουν θετικές.
Η εταιρεία αναμένει ότι η αύξηση της παραγωγής της Permian θα είναι μεταξύ 200.000 και 300.000 βαρέλια την ημέρα μέχρι το τέλος του 2024. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη στρατηγική εστίαση της εταιρείας στη μακροπρόθεσμη συνεπή ταμειακή ροή και τη βελτιστοποίηση των περιουσιακών στοιχείων.
InvestingPro Insights
Καθώς η Plains GP Holdings (NASDAQ:PAGP) συγκεντρώνει την προσοχή μετά την αναβάθμιση της τιμής-στόχου της Mizuho Securities, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική υγεία της εταιρείας και τις επιδόσεις της αγοράς. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 4,49 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 22,15, η αποτίμηση της PAGP υποδηλώνει ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, ευθυγραμμιζόμενη με τις θετικές προοπτικές της Mizuho για τις οικονομικές εκτιμήσεις της εταιρείας. Επιπλέον, η μετοχή αποτελεί υπόδειγμα σταθερότητας, καθώς γενικά διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι, ενώ η PAGP έχει αδύναμο περιθώριο μικτού κέρδους 5,82%, παραμένει ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο Πετρέλαιο, Φυσικό Αέριο & Αναλώσιμα Καύσιμα και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 11 συνεχόμενα έτη. Η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται επίσης κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, αντανακλώντας μια συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 31,11%, γεγονός που υπογραμμίζει την ισχυρή απόδοση της εταιρείας στην αγορά.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να έχουν έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες. Ανακαλύψτε περισσότερες συμβουλές για την Plains GP Holdings στο https://www.investing.com/pro/PAGP και λάβετε τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις που υποστηρίζονται από την ανάλυση ειδικών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης