Την Πέμπτη, η JPMorgan επικαιροποίησε τη στάση της για τις μετοχές της IBM (NYSE:IBM), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 190 δολάρια από 185 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση. Ο αναλυτής του οίκου ανέφερε ως βασικούς παράγοντες πίσω από την προσαρμογή την αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) της IBM και την ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεων για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) του οικονομικού έτους 2024.
Τα πρόσφατα τριμηνιαία αποτελέσματα της IBM έδειξαν τη συνέχιση της ισχυρής ανάπτυξης του λογισμικού, κυρίως από τους τομείς Red Hat και Automation, παράλληλα με τα σταθερά κέρδη και τις ταμειακές ροές μη-GAAP.
Οι επιδόσεις της IBM στον τομέα του λογισμικού, ιδίως η ανάπτυξη της Red Hat, αν και επιβραδύνθηκε ελαφρώς αυτό το τρίμηνο, εξακολουθούν να υποστηρίζουν την εμπιστοσύνη της διοίκησης σε μια πιθανή επιτάχυνση αργότερα μέσα στο έτος. Τα έσοδα της εταιρείας από την Επεξεργασία Συναλλαγών και τις Υποδομές ξεπέρασαν επίσης τις προσδοκίες.
Παρά την ελαφρά ανησυχία σχετικά με τη βραδύτερη ανάπτυξη της Red Hat, οι κρατήσεις και η αύξηση των υπολειπόμενων υποχρεώσεων απόδοσης (RPO) σε διάστημα έξι μηνών σε δεκάδες έτη θεωρούνται καθησυχαστικά σημάδια.
Για το υπόλοιπο του έτους, η καθοδήγηση για τα συνολικά έσοδα της IBM παραμένει αμετάβλητη, με αναμενόμενη ανάπτυξη στο χαμηλότερο άκρο του εύρους που είχε δηλωθεί προηγουμένως. Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει μια μετατόπιση του μείγματος της ανάπτυξης προς τον τομέα του λογισμικού, με την ανάπτυξη των συμβουλευτικών υπηρεσιών να προβλέπεται να μειωθεί μέχρι το τέλος του έτους. Ο αναλυτής θεωρεί ότι η αυξανόμενη ισχύς του κλάδου λογισμικού της IBM είναι ευεργετική για τη συνολική αποτίμηση της εταιρείας.
Το αυξανόμενο χαρτοφυλάκιο της IBM στον τομέα GenAI, το οποίο έχει φτάσει τα 2 δισ. δολάρια από την ίδρυσή του, συμβάλλει επίσης στις θετικές προοπτικές της εταιρείας. Το μείγμα των συμβουλευτικών υπηρεσιών και των υπηρεσιών λογισμικού σε αυτόν τον τομέα είναι περίπου 75/25.
Η προσέγγιση της IBM για τη χρήση πιο αποδοτικών και οικονομικά αποδοτικών διακριτών μοντέλων ευθυγραμμίζεται καλά με τις δυνατότητες της πλατφόρμας της. Επιπλέον, η εταιρεία αύξησε την πρόβλεψή της για τα FCF για το οικονομικό έτος 2024 σε πάνω από 12 δισεκατομμύρια δολάρια, από τα 12 δισεκατομμύρια δολάρια που είχε δηλώσει προηγουμένως.
Ο οίκος σημείωσε επίσης τα θετικά μακροοικονομικά σχόλια της IBM, αναφέροντας ότι οι τεχνολογικές δαπάνες παραμένουν ισχυρές παρά ορισμένους παράγοντες, όπως τα επιτόκια, που επηρεάζουν το χρονοδιάγραμμα των αποφάσεων και τις διακριτικές δαπάνες για συμβουλευτικές υπηρεσίες.
Η αναμενόμενη ολοκλήρωση της πώλησης των περιουσιακών στοιχείων QRadar SaaS της IBM το τρίτο τρίμηνο και το αναμενόμενο κλείσιμο της συμφωνίας με την HashiCorp μέχρι το τέλος του έτους αναφέρθηκαν επίσης ως θετικές εξελίξεις. Με αυτές τις εκτιμήσεις, η JPMorgan αναθεώρησε την τιμή-στόχο της ώστε να αντικατοπτρίζει τις βελτιωμένες επιδόσεις και προοπτικές της IBM.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η IBM ξεπέρασε τις προσδοκίες για το β' τρίμηνο του 2024, εμφανίζοντας ισχυρές επιδόσεις που οφείλονται κυρίως στην εστίασή της στο λογισμικό και τις υποδομές, ειδικά στους τομείς του υβριδικού cloud και της τεχνητής νοημοσύνης.
Η εταιρεία ανακοίνωσε ισχυρά έσοδα ύψους 15,8 δισ. δολαρίων και λειτουργικά απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή ύψους 2,43 δολαρίων. Η επιτυχία της στρατηγικής AI της IBM, η οποία περιλαμβάνει την ανοικτή διάθεση της οικογένειας μοντέλων Granite, αντανακλάται σε όλους τους τομείς.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το λειτουργικό μικτό περιθώριο κέρδους και το λειτουργικό περιθώριο προ φόρων της IBM διευρύνθηκαν, ενώ οι ελεύθερες ταμειακές ροές έφτασαν σε πολυετές υψηλό 4,5 δισ. δολάρια για το πρώτο εξάμηνο του έτους. Ο ισολογισμός της εταιρείας παραμένει εύρωστος με 16 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και η IBM επέστρεψε 3,1 δισεκατομμύρια δολάρια στους μετόχους μέσω μερισμάτων.
Οι εξελίξεις αυτές είναι πρόσφατες και υπογραμμίζουν την ισχυρή οικονομική υγεία και την αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας. Η αύξηση των εσόδων της IBM για ολόκληρο το έτος σε σταθερό νόμισμα αναμένεται να ευθυγραμμιστεί με το μοντέλο του μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού και οι ελεύθερες ταμειακές ροές αναμένεται να ξεπεράσουν τα 12 δισ. δολάρια.
InvestingPro Insights
Μετά την επικαιροποιημένη στάση της JPMorgan για την IBM, μια ανάλυση δεδομένων σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχει μια βαθύτερη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της IBM διαμορφώνεται στα ισχυρά 169,04 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της εταιρείας στον κλάδο. Η εταιρεία διαπραγματεύεται με δείκτη τιμής/κέρδους (P/E) 20,01, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με τα πρότυπα του κλάδου, λαμβάνοντας υπόψη το σταθερό επιχειρηματικό της μοντέλο και τις συνεχείς επιδόσεις της. Επιπλέον, ο δείκτης Price/Book της IBM κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες είναι 7,27, γεγονός που αναδεικνύει μια premium αποτίμηση που οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για το μετοχικό της κεφάλαιο, πιθανότατα λόγω της μακροχρόνιας φήμης και του σταθερού ισολογισμού της IBM.
Η μερισματική απόδοση της IBM είναι επί του παρόντος ελκυστική 3,63%, η οποία είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη για τους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα. Αυτό υποστηρίζεται από το εντυπωσιακό ιστορικό της εταιρείας που διατηρεί τις μερισματικές πληρωμές για 54 συνεχόμενα έτη, όπως τονίζεται σε ένα από τα InvestingPro Tips. Επιπλέον, η μετοχή της IBM είναι γνωστή για τη χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της, παρέχοντας μια αίσθηση σταθερότητας για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Με τη συνολική απόδοση της τιμής της εταιρείας από έτος σε έτος στο 14,67%, η IBM έχει επιδείξει ισχυρές επιδόσεις στην αγορά, εδραιώνοντας περαιτέρω την ελκυστικότητά της στους μετόχους.
Το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές για την IBM, συμπεριλαμβανομένων προβλέψεων σχετικά με την κερδοφορία και τις τάσεις της αγοράς. Για όσους ενδιαφέρονται να αποκτήσουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση των επενδυτικών δυνατοτήτων της IBM, η πρόσβαση σε αυτές τις πρόσθετες συμβουλές μπορεί να είναι ανεκτίμητη. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ στο InvestingPro. Με 7 ακόμη διαθέσιμες Συμβουλές InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις υποστηριζόμενες από ανάλυση εμπειρογνωμόνων και δεδομένα σε πραγματικό χρόνο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης