Την Τρίτη, η JPMorgan αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της NVR Inc. (NYSE: NVR) στα 8.875 δολάρια από τον προηγούμενο στόχο των 8.265 δολαρίων, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί τα οικονομικά αποτελέσματα της NVR για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα οποία ανέφεραν κέρδη ανά μετοχή (EPS) 120,68 δολάρια, συμπεριλαμβανομένου φορολογικού οφέλους 2,05 δολαρίων ανά μετοχή από την άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Το ποσοστό αυτό υπολείπεται τόσο της εκτίμησης της JPMorgan για 125,87 δολάρια όσο και της εκτίμησης συναίνεσης για 125,18 δολάρια.
Το χαμηλότερο από το αναμενόμενο EPS αποδόθηκε σε υψηλότερο συντελεστή φορολογίας εισοδήματος 24,9%, έναντι του εκτιμώμενου 20,0%, επηρεάζοντας τα κέρδη κατά 7,77 δολάρια ανά μετοχή. Επιπλέον, η εταιρεία παρουσίασε χαμηλότερα μεικτά περιθώρια κέρδους και λοιπά έσοδα, τα οποία επηρέασαν αρνητικά τα κέρδη κατά 2,69 και 0,91 δολάρια ανά μετοχή, αντίστοιχα. Ωστόσο, αυτά αντισταθμίστηκαν εν μέρει από τα χαμηλότερα έξοδα πώλησης, τα γενικά και διοικητικά έξοδα (SG&A), τα υψηλότερα έσοδα από χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και τα αυξημένα έσοδα από την κατασκευή κατοικιών, τα οποία συνέβαλαν θετικά στα κέρδη ανά μετοχή.
Οι τριμηνιαίες παραγγελίες της NVR παρουσίασαν αύξηση 3% σε ετήσια βάση, ευθυγραμμιζόμενες σε μεγάλο βαθμό με την εκτίμηση της JPMorgan. Ο ρυθμός πωλήσεων και ο μέσος αριθμός κοινοτήτων παρουσίασαν επίσης αύξηση, υποδεικνύοντας ένα μοτίβο ζήτησης παρόμοιο με άλλων κατασκευαστών, παρά κάποιες προηγούμενες διακυμάνσεις στο τρίμηνο λόγω των υψηλότερων επιτοκίων. Σε διαδοχική βάση, ο ρυθμός πωλήσεων της εταιρείας σημείωσε μείωση 1%, η οποία ήταν σύμφωνη με τον ιστορικό μέσο όρο της.
Επιπλέον, η δραστηριότητα επαναγοράς μετοχών της NVR εντάθηκε το δεύτερο τρίμηνο, φτάνοντας τα 639 εκατ. δολάρια, από 497 εκατ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο. Ως αποτέλεσμα, η JPMorgan αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τις επαναγορές μετοχών για τα έτη 2024-25 σε 1,8 δισ. δολάρια ετησίως, από 1,5 δισ. δολάρια που ήταν η προηγούμενη εκτίμηση.
Λαμβάνοντας υπόψη αυτούς τους παράγοντες, η JPMorgan αύξησε συγκρατημένα τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για τα έτη 2024-25 στα 511,21 και 554,60 δολάρια αντίστοιχα, από τις προηγούμενες προβλέψεις των 500,08 και 533,27 δολαρίων. Η νέα τιμή-στόχος του Δεκεμβρίου 2024 βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E) περίπου 16 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2025, μια μικρή αύξηση από τον προηγούμενο πολλαπλασιαστή περίπου 15,5 φορές.
Αυτός ο πολλαπλασιαστής-στόχος θεωρείται κατάλληλος από την JPMorgan, τοποθετώντας τον σχεδόν μια στροφή κάτω από τον τρέχοντα πολλαπλασιαστή έναντι της εκτίμησης του 2024, ελαφρώς πάνω από τον πολλαπλασιαστή έναντι της εκτίμησης του 2025 και κοντά σε έναν πολλαπλασιαστή του μέσου κύκλου για τη μετοχή. Η συνεχιζόμενη ουδέτερη αξιολόγηση του οίκου αντανακλά την άποψη ότι ο κίνδυνος/απόδοση της μετοχής είναι σχετικά ισορροπημένος αυτή τη στιγμή, με δυνητική ανοδική πορεία περίπου σύμφωνη με το μέσο όρο του σύμπαντος κάλυψης.
InvestingPro Insights
Μετά τις επικαιροποιημένες προοπτικές της JPMorgan για την NVR Inc., οι επενδυτές μπορεί να βρουν πρόσθετο πλαίσιο από τα δεδομένα και τις γνώσεις σε πραγματικό χρόνο που παρέχει το InvestingPro. Η ισχύς του ισολογισμού της NVR υπογραμμίζεται από το γεγονός ότι η εταιρεία κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος, παρέχοντας χρηματοοικονομική ευελιξία. Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της μετοχής αντικατοπτρίζεται στην απόδοσή της τον τελευταίο μήνα, με αξιοσημείωτη αύξηση 13,31%, ενώ διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, στο 99,0% της μέγιστης τιμής.
Ωστόσο, οι δυνητικοί επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) της μετοχής υποδηλώνει ότι βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει μια υποχώρηση βραχυπρόθεσμα. Επιπλέον, η NVR διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη τιμής/κέρδους (P/E) 16,87 σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, και σε πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου (P/B) 6,2, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει ότι η μετοχή τιμολογείται αισιόδοξα σε σχέση με τη λογιστική της αξία.
Για όσους εξετάζουν την NVR ως επένδυση, αξίζει να σημειωθεί ότι υπάρχουν 13 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/NVR, παρέχοντας βαθύτερη ανάλυση που θα μπορούσε να ενημερώσει τις επενδυτικές αποφάσεις. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις γνώσεις και άλλες, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης