Την Τρίτη, η CFRA αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) στα 375 δολάρια από 355 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή της εταιρείας. Ο αναλυτής του οίκου αναφέρει την αύξηση των εσόδων του γίγαντα του music streaming και τη διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους ως βασικούς παράγοντες που οδηγούν στις θετικές προοπτικές.
Η Spotify έχει επιδείξει πρόσφατα ισχυρές οικονομικές επιδόσεις, με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του δεύτερου τριμήνου να φτάνουν τα 1,33 ευρώ, ξεπερνώντας κατά 33% τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης αύξηση των εσόδων κατά 20% σε ετήσια βάση, με τα μικτά περιθώρια κέρδους να βελτιώνονται στο 29,2% από 24,1% και τα λειτουργικά περιθώρια κέρδους να γίνονται θετικά στο 7,0%, μια σημαντική μεταβολή από το -7,8% του προηγούμενου έτους.
Το premium τμήμα της εταιρείας, το οποίο αντιπροσωπεύει το 88% των συνολικών εσόδων, σημείωσε αύξηση 21% σε ετήσια βάση. Επιπλέον, οι συνδρομητές που υποστηρίζονται από διαφημίσεις, οι οποίοι βρίσκονται κυρίως σε αναπτυσσόμενες αγορές όπου οι διαφημιζόμενοι καλύπτουν το κόστος της υπηρεσίας, αυξήθηκαν κατά 13% και αντιπροσωπεύουν το 12% του συνόλου. Οι συνολικοί μηνιαίοι ενεργοί χρήστες (MAU) της Spotify ανέρχονται πλέον σε 626 εκατομμύρια, σημειώνοντας αύξηση 14% σε σχέση με πέρυσι, ενώ η καθοδήγηση έχει τεθεί για 631 εκατομμύρια MAUs το τρίτο τρίμηνο.
Γεωγραφικά, η Ευρώπη αποτελεί το 28% των συνολικών συνδρομητών του Spotify, ακολουθούμενη από τη Βόρεια Αμερική με 18%, τη Λατινική Αμερική με 22% και τον υπόλοιπο κόσμο με 32%. Η εταιρεία σημείωσε σημαντική αύξηση στα οικογενειακά και duo πακέτα. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) ήταν εξαιρετικά ισχυρές, στα 490 εκατ. ευρώ, έναντι μόλις 9 εκατ. ευρώ, με την εταιρεία να προβλέπει λειτουργικά έσοδα 405 εκατ. ευρώ το τρίτο τρίμηνο, από 266 εκατ. ευρώ το δεύτερο τρίμηνο.
Η CFRA αναπροσάρμοσε επίσης τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη, αυξάνοντας την πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή του 2024 κατά 0,50 ευρώ στα 5,35 ευρώ και την πρόβλεψη για το 2025 κατά 1,10 ευρώ στα 7,40 ευρώ, με προβλέψεις εσόδων 15,9 δισ. ευρώ για το 2024 και 18,0 δισ. ευρώ για το 2025. Η αποτίμηση της Spotify από τον οίκο βασίζεται σε έναν μελλοντικό πολλαπλασιαστή συνολικής αξίας επιχείρησης προς τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (TEV/EBITDA) 35,0x της εκτίμησής της για τα EBITDA του 2025, ο οποίος είναι πάνω από τον μέσο όρο των ομοειδών εταιρειών.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Spotify Technology SA κατέγραψε τριμηνιαία έσοδα ύψους 3,81 δισ. ευρώ, ταυτιζόμενη με τις προβλέψεις της Evercore ISI και άλλων αναλυτών. Τα λειτουργικά κέρδη, ωστόσο, ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις, φθάνοντας τα 266 εκατ. ευρώ. Παρόλο που ο αριθμός των Μηνιαίων Ενεργών Χρηστών (MAUs) έμεινε πίσω από τις προβλέψεις, ο αριθμός των Premium Συνδρομητών ξεπέρασε τις προσδοκίες, φθάνοντας τα 246 εκατομμύρια.
Οίκοι αναλυτών, όπως η Evercore ISI, η KeyBanc Capital Markets και η Citi, έκαναν διαφορετικές εκτιμήσεις για τις επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της Spotify. Η Evercore ISI αύξησε την τιμή-στόχο της Spotify από τα $340 στα $420, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform, ενώ η KeyBanc αύξησε την τιμή-στόχο από τα $410 στα $420, επιβεβαιώνοντας την αξιολόγηση Overweight. Η Citi, ωστόσο, διατήρησε ουδέτερη στάση με τιμή-στόχο τα 310 δολάρια.
Οι Deutsche Bank και Piper Sandler εξέφρασαν αισιοδοξία για τις τάσεις της Spotify στην αγορά και τόνισαν τη σημασία της κερδοφορίας και των τάσεων των χρηστών. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στις συνεχείς προσπάθειες της Spotify να επεκτείνει τις υπηρεσίες της και να βελτιώσει τις οικονομικές της επιδόσεις.
InvestingPro Insights
Σε συνέχεια της αισιόδοξης αξιολόγησης της Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) από την CFRA, τα στοιχεία και οι συμβουλές της InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες προοπτικές για την οικονομική υγεία και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Ειδικότερα, η Spotify διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι οικονομικής σταθερότητας. Επιπλέον, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για το μέλλον της εταιρείας, αναμένοντας αύξηση του καθαρού εισοδήματος φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις αυξημένες προβλέψεις κερδών της CFRA και υποδηλώνει ευνοϊκές προοπτικές για την κερδοφορία της εταιρείας.
Τα στοιχεία της InvestingPro αναδεικνύουν τη σημαντική κεφαλαιοποίηση της Spotify στα 66,36 δισ. δολάρια και την ισχυρή αύξηση των εσόδων της κατά 14,31% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας ανέρχεται σε ένα υγιές 26,63%, γεγονός που αντανακλά την ικανότητά της να διαχειρίζεται το κόστος και να διατηρεί την κερδοφορία της. Παρά τον αρνητικό δείκτη P/E -540,17, ο οποίος υποδηλώνει ότι η εταιρεία δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα, η σημαντική συνολική απόδοση της τιμής από έτος σε έτος κατά 57,23% και η συνολική απόδοση της τιμής κατά 1 έτος κατά 72,06% καταδεικνύουν την ισχυρή εμπιστοσύνη των επενδυτών και την απόδοση της αγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro που εμβαθύνουν σε πτυχές όπως οι πολλαπλασιαστές αποτίμησης της εταιρείας, η ρευστότητα και η μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής. Για να εξερευνήσετε αυτές τις πληροφορίες και να λάβετε τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό προσφοράς PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης