Την Τρίτη, η Compass Point αναπροσάρμοσε τον στόχο τιμής για την Fortress Transportation and Infrastructure Investors LLC (NASDAQ: FTAI), αυξάνοντας τον στα $118 από τα προηγούμενα $96, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η απόφαση του οίκου αντανακλά τις θετικές προοπτικές για τα μελλοντικά κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) της εταιρείας.
Η αναπροσαρμογή βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 12,5 φορές το προβλεπόμενο EBITDA του οικονομικού έτους 2026 ύψους 1.151,9 εκατ. δολαρίων. Η αισιοδοξία απορρέει από τις προσδοκίες για σημαντικές θετικές αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων, ιδίως στον τομέα των αεροδιαστημικών προϊόντων, ο οποίος θεωρείται ως ο πιο πολύτιμος από άποψη EBITDA και δυνατοτήτων αποτίμησης.
Οι λύσεις αεροδιαστημικών προϊόντων της Fortress Transportation, οι οποίες απευθύνονται στους κινητήρες CFM26 και V2500, έχουν κερδίσει σημαντική απήχηση λόγω των πλεονεκτημάτων τους που αφορούν την εξοικονόμηση χρόνου, τη βελτίωση της αποδοτικότητας και την εξοικονόμηση κόστους. Αυτό συνέβη εν μέσω ενός ισχυρού μακροοικονομικού περιβάλλοντος που χαρακτηρίζεται από συνεχείς ελλείψεις κινητήρων, οι οποίες αναμένεται να συνεχιστούν για αρκετά χρόνια.
Η αγορά συνιστάται να δώσει ιδιαίτερη προσοχή στα επερχόμενα κέρδη του δεύτερου τριμήνου του 2024, ιδίως στις επιδόσεις του τμήματος αεροδιαστημικών προϊόντων. Μια ενδεχόμενη υπερκάλυψη των κερδών θα μπορούσε να ανεβάσει τον ετήσιο ρυθμό λειτουργίας EBITDA του τμήματος σε περίπου 300 εκατ. δολάρια έως τα μέσα του 2024, ξεπερνώντας την τρέχουσα πρόβλεψη των 250 εκατ. δολαρίων περίπου.
Προηγουμένως, η πρόβλεψη EBITDA της Fortress Transportation για το οικονομικό έτος 2026 θεωρούνταν φιλόδοξη, αλλά οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν ότι μια πρόβλεψη της τάξης των 1,1 έως 1,2 δισ. δολαρίων ή και υψηλότερη θεωρείται πλέον λογική και εφικτή, λαμβάνοντας υπόψη τους κινδύνους εκτέλεσης.
Επιπλέον, η έγκριση της Έγκρισης Κατασκευαστή Εξαρτημάτων (PMA) αναφέρεται ως σημαντικός καταλύτης, με τη δυνατότητα να προσθέσει επιπλέον 150 έως 200 εκατ. δολάρια σε EBITDA εντός ενός έως δύο ετών.
Οι μετοχές της Fortress Transportation αναμένεται να σημειώσουν βραχυπρόθεσμη αύξηση, λόγω της αναμενόμενης βελτίωσης των κερδών του δεύτερου τριμήνου, των ανοδικών αναθεωρήσεων των εκτιμήσεων EBITDA για τον τομέα προϊόντων, της πιθανότητας έγκρισης της PMA και των θετικών προσαρμογών στις προοπτικές EBITDA της εταιρείας για τα οικονομικά έτη 2024 και 2026.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fortress Transportation αποτέλεσε αντικείμενο αρκετών σημαντικών εξελίξεων. Η Wolfe Research υποβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από Outperform σε Peer Perform, επικαλούμενη τη σημαντική ανάπτυξη της μετοχής και υποδεικνύοντας ότι η τρέχουσα αποτίμηση μπορεί να περιορίσει τις περαιτέρω δυνατότητες ανόδου.
Εν τω μεταξύ, η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την εταιρεία και αύξησε την τιμή-στόχο στα 100 δολάρια, μετά την ανακοίνωση της Fortress Transportation για πενταετές συμβόλαιο παροχής υπηρεσιών συντήρησης με την International Aero Engines για τους κινητήρες V2500.
Η RBC Capital Markets αναπροσάρμοσε επίσης τις προοπτικές της Fortress Transportation, αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 95 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform.
Η προσαρμογή αυτή έγινε με αφορμή τη νέα σύμβαση παροχής υπηρεσιών συντήρησης της εταιρείας με την IAE AG για τους κινητήρες V2500, η οποία αναμένεται να συμβάλει θετικά στα EBITDA της εταιρείας Αεροδιαστημικών Προϊόντων τα επόμενα χρόνια.
Σε μια κίνηση επέκτασης της παγκόσμιας πελατειακής της βάσης, η θυγατρική της Fortress Transportation, FTAI Aviation, ανακοίνωσε την πρόθεσή της να εξαγοράσει την Lockheed Martin Commercial Engine Solutions από την Lockheed Martin Canada έναντι 170 εκατ. δολαρίων. Η εξαγορά αυτή έχει ως στόχο να ενισχύσει την επιχείρηση συντήρησης, επισκευής και ανταλλαγής της FTAI.
Η Fortress Transportation ολοκλήρωσε επίσης τη συμφωνία διαχείρισης και τη συμφωνία παροχής υπηρεσιών και κατανομής κερδών με την Fortress Investment Group LLC, μεταβαίνοντας σε μια εσωτερικά διαχειριζόμενη δομή.
Αυτή τη σημαντική εταιρική αναδιάρθρωση ακολούθησε προσαρμογή της τιμής-στόχου από την Compass Point, η οποία την αύξησε στα 96,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης προσαρμογής του στόχου τιμής από την Compass Point για την Fortress Transportation and Infrastructure Investors LLC, μια πιο προσεκτική ματιά στα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας και στις επιδόσεις της αγοράς αποκαλύπτει πρόσθετες πληροφορίες. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η FTAI διαθέτει κεφαλαιοποίηση αγοράς 10,68 δισ. δολαρίων και εντυπωσιακή αύξηση εσόδων 32,49% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Αυτή η ανάπτυξη στηρίζει το θετικό κλίμα που μοιράζεται η Compass Point σχετικά με τις δυνατότητες της εταιρείας.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει το τέλειο Piotroski Score της εταιρείας 9, που υποδηλώνει ισχυρή οικονομική υγεία, και την πρόβλεψη των αναλυτών για αύξηση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, η οποία μπορεί να προσφέρει περαιτέρω αισιοδοξία στους επενδυτές. Επιπλέον, το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας, ύψους 49,19%, αναδεικνύει την αποτελεσματικότητά της στη δημιουργία εσόδων έναντι του κόστους. Παρόλο που η FTAI διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 59,63, που αντανακλά μια αποτίμηση υψηλής τιμής, τα ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία της εταιρείας θα μπορούσαν να το δικαιολογήσουν.
Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση της Fortress Transportation μπορούν να βρουν 19 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro σχετικά με την απόδοση και τις προοπτικές της εταιρείας, στις οποίες μπορούν να έχουν πρόσβαση μέσω της πλατφόρμας της InvestingPro. Για να βελτιώσετε την εμπειρία σας στην επενδυτική έρευνα, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης