Τη Δευτέρα, η Stifel υποβάθμισε τη μετοχή της Sleep Country Canada Holdings Inc. (ZZZ:CN) από Buy σε Hold, ενώ αύξησε την τιμή-στόχο σε Cdn$35,00 από Cdn$31,00. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση φιλικής συμφωνίας εξαγοράς με θυγατρική της Fairfax Financial Holdings Limited (TSX: FFH), η οποία πρόκειται να αγοράσει την Sleep Country στην τιμή των Cdn$35,00 ανά μετοχή.
Η εξαγορά, συνολικής αξίας 1,7 δισεκατομμυρίων Cdn$, υποστηρίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο και τη διοικητική ομάδα της Sleep Country. Βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή αποτίμησης 8,9 φορές το EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων) των τελευταίων δώδεκα μηνών.
Το EBITDA της Sleep Country για το προηγούμενο έτος αναφέρεται σε 194 εκατομμύρια Cdn$, το οποίο θεωρείται κάτω από το κανονικό εύρος των 215-225 εκατομμυρίων Cdn$.
Η Stifel σημείωσε ότι η προσφερόμενη τιμή αγοράς είναι κάπως χαμηλότερη από την αναμενόμενη, λαμβάνοντας υπόψη τα μειωμένα EBITDA. Παρόλα αυτά, ο οίκος αναμένει ότι οι μέτοχοι θα εγκρίνουν πιθανότατα τη συμφωνία λόγω των μικρών πιθανοτήτων εναλλακτικών προσφορών και της διασφάλισης της υλοποίησης της αξίας. Η προσδοκία αυτή οδήγησε στην αύξηση της τιμής-στόχου και στην αλλαγή της αξιολόγησης σε "Hold" για τη μετοχή της Sleep Country.
Η έκθεση περιλαμβάνει επίσης μια διόρθωση από την Stifel, αναφέροντας ότι μια προηγούμενη έκδοση περιείχε μια λανθασμένη αξιολόγηση στην Οικονομική Περίληψη στην πρώτη σελίδα, η οποία έχει πλέον διορθωθεί.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης