Τη Δευτέρα, η JPMorgan άλλαξε τη στάση της για την Abercrombie & Fitch Co. (NYSE:ANF), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από ουδέτερη σε overweight. Ο οίκος αύξησε επίσης τον στόχο τιμής για την εταιρεία λιανικής πώλησης ενδυμάτων στα 194 δολάρια από τα προηγούμενα 167 δολάρια. Η αλλαγή αυτή έρχεται στον απόηχο της πτώσης της μετοχής της εταιρείας κατά περίπου 20% από τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), σημειώνοντας υποαπόδοση 25% σε σύγκριση με τον δείκτη S&P 500.
Η αναβάθμιση επηρεάστηκε από διάφορους παράγοντες που εντοπίστηκαν μέσω επιτόπιων ερευνών και συζητήσεων με τη διοίκηση. Η JPMorgan αναμένει συνεχιζόμενη ευρεία ζήτηση για το εμπορικό σήμα της Abercrombie, η οποία μπορεί να οδηγήσει σε πωλήσεις του δεύτερου τριμήνου και του δεύτερου εξαμήνου του έτους που θα ξεπεράσουν τις προσδοκίες της Wall Street.
Επιπλέον, η μάρκα Hollister θεωρείται ότι έχει περισσότερα περιθώρια ανάπτυξης, ιδίως στις κατηγορίες Ανδρικά και Μπλούζες, γεγονός που θα μπορούσε να προσφέρει περαιτέρω ενίσχυση των εσόδων κατά το υπόλοιπο του έτους.
Η δυναμική των διεθνών εμπορικών σημάτων παίζει επίσης ρόλο στις αισιόδοξες προοπτικές, με εκτιμώμενη ευκαιρία ανάκαμψης εσόδων ύψους 400 εκατ. δολαρίων που απομένει σε σύγκριση με τα προ πανδημίας επίπεδα. Η JPMorgan αύξησε την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή β' τριμήνου για την Abercrombie & Fitch στα 2,30 δολάρια, υψηλότερα από τη συναίνεση της οδού για 2,13 δολάρια.
Οι προβλέψεις για τα μελλοντικά κέρδη έχουν επίσης αναπροσαρμοστεί προς τα πάνω, με τα EPS του οικονομικού έτους 2024 να διαμορφώνονται πλέον στα 9,95 δολάρια, του οικονομικού έτους 2025 στα 10,63 δολάρια και του οικονομικού έτους 2026 στα 11,48 δολάρια, ξεπερνώντας όλες τις εκτιμήσεις της Street.
Η τιμή-στόχος του Δεκεμβρίου 2025 στα 194 δολάρια βασίζεται σε έναν 8πλάσιο πολλαπλασιαστή του προβλεπόμενου EBITDA της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2026, ευθυγραμμιζόμενος με τον μέσο όρο των ομοειδών εταιρειών λιανικής που δεν βρίσκονται σε δυσχερή θέση. Ωστόσο, μια ανάλυση γραμμικής παλινδρόμησης που λαμβάνει υπόψη την ανάπτυξη της Abercrombie & Fitch και το προφίλ περιθωρίου κέρδους της, το οποίο είναι περίπου 200 μονάδες βάσης πάνω από τις συγκρίσιμες εταιρείες, υποδηλώνει έναν πιθανό πολλαπλασιαστή EBITDA 10x. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει μια ανοδική αξία ιδίων κεφαλαίων της τάξης των 240 δολαρίων για τις μετοχές της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Abercrombie & Fitch είδε μια σειρά σημαντικών γεγονότων. Η εταιρεία ανακοίνωσε την πλήρη εξόφληση των 8,75% Senior Secured Notes λήξης 2025, ονομαστικής αξίας 213.906.000 δολαρίων.
Η κίνηση αυτή ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική της Abercrombie & Fitch για τη διαχείριση του προφίλ χρέους της και τη μείωση των δαπανών για τόκους. Επιπλέον, η εταιρεία ανακοίνωσε ένα ιστορικό πρώτο τρίμηνο με καθαρές πωλήσεις που έφτασαν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια και λειτουργικά κέρδη 130 εκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που υποδηλώνει αύξηση των πωλήσεων κατά 22% σε σχέση με πέρυσι.
Στην πρόσφατη συνέλευση των μετόχων, εξελέγησαν εννέα νέοι υποψήφιοι διευθυντές και εγκρίθηκαν οι αμοιβές των διευθυντικών στελεχών για το προηγούμενο οικονομικό έτος. Μετά από αυτές τις εξελίξεις, η Telsey Advisory Group αύξησε τον στόχο της τιμής της μετοχής της Abercrombie & Fitch στα $208 από $152, ενώ η Morgan Stanley αύξησε τον στόχο της τιμής στα $172 από $112. Και οι δύο οίκοι αναγνώρισαν τις ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας και τις δυνατότητες περαιτέρω ανάπτυξης.
InvestingPro Insights
Μετά την αναβάθμιση της Abercrombie & Fitch Co. (NYSE:ANF) από την JPMorgan σε Overweight με αναθεωρημένο στόχο τιμής, τα δεδομένα και η ανάλυση σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro εμπλουτίζουν περαιτέρω την επενδυτική αφήγηση. Η κεφαλαιοποίηση της Abercrombie διαμορφώνεται στα 8,1 δισ. δολάρια, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην οικονομική υγεία της εταιρείας. Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας που ανήλθε στο 64,07% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2025, παράλληλα με την αύξηση των εσόδων της κατά 20,01% την ίδια περίοδο, υπογραμμίζει την αποτελεσματικότητά της και το διευρυνόμενο μερίδιο αγοράς της. Επιπλέον, η μετοχή της Abercrombie έχει επιδείξει ισχυρές επιδόσεις με απόδοση 339,57% κατά το τελευταίο έτος, σηματοδοτώντας ισχυρό ενθουσιασμό των επενδυτών.
Οι InvestingPro Tips επισημαίνουν διάφορα βασικά πλεονεκτήματα για την Abercrombie: οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο και οι ταμειακές ροές της εταιρείας μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, υποδεικνύοντας μια σταθερή χρηματοοικονομική δομή. Με επτά ακόμη διαθέσιμα InvestingPro Tips, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν βαθύτερη εικόνα των οικονομικών και λειτουργικών μεγεθών της Abercrombie. Για όσους επιθυμούν να εξερευνήσουν αυτές τις πρόσθετες συμβουλές, η InvestingPro προσφέρει έναν πολύτιμο πόρο και οι χρήστες μπορούν να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης