Τη Δευτέρα, η JPMorgan αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Logitech International (NASDAQ:LOGI), αυξάνοντάς την στα 98 δολάρια από τα προηγούμενα 85 δολάρια, ενώ συνεχίζει να διατηρεί ουδέτερη στάση για τη μετοχή. Οι προοπτικές του οίκου για τη Logitech υποδηλώνουν ότι οι μελλοντικές οικονομικές επιδόσεις αναμένεται να καθοδηγούνται περισσότερο από τα περιθώρια κέρδους παρά από την αύξηση των εσόδων.
Αυτό συμβαίνει παρά τις στρατηγικές προσπάθειες της Logitech να επεκτείνει το μερίδιο αγοράς της σε υποδιεισδυτικές περιοχές όπως η Κίνα μέσω προωθητικών ενεργειών.
Σύμφωνα με την εταιρεία, αν και η Logitech προσπαθεί ενεργά να κατακτήσει μερίδιο αγοράς, η συνολική καταναλωτική ζήτηση για τα προϊόντα της εταιρείας παραμένει αδύναμη. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα στις βασικές αγορές, συμπεριλαμβανομένης της Κίνας.
Οι βραχυπρόθεσμες επιδόσεις της Logitech αναμένεται να επωφεληθούν από τις πρόσφατες δραστηριότητες πλήρωσης καναλιών, ιδίως για τα αξεσουάρ iPad μετά από μια σημαντική ενημέρωση του iPad νωρίτερα φέτος. Ωστόσο, η εταιρεία προβλέπει ότι αυτή η επίδοση εσόδων πάνω από την εποχιακή είναι απίθανο να είναι βιώσιμη και οι προβλέψεις για τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου ενδέχεται να υπολείπονται των προσδοκιών.
Ο οίκος σημειώνει επίσης ότι οι επιδόσεις της Logitech κατά το πρώτο τρίμηνο είναι πιθανό να υπερβούν τα τυπικά εποχικά πρότυπα, κυρίως λόγω των καλύτερων του αναμενόμενου περιθωρίων κέρδους. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με την αρχική άνοδο της μετοχής μετά την τελευταία έκθεση αποτελεσμάτων, η οποία τροφοδοτήθηκε από τις προσδοκίες για ώθηση από τον κύκλο αναβάθμισης των PC.
Πρόσφατα, ωστόσο, οι μετοχές της Logitech υποχώρησαν, καθώς οι προβλέψεις για ανάκαμψη του όγκου των υπολογιστών το 2024 μετριάστηκαν, με μια ανάκαμψη που αναμένεται τώρα αργότερα στο δεύτερο εξάμηνο του έτους λόγω παραγόντων όπως η υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης στους υπολογιστές και οι ενημερώσεις των επιχειρήσεων πριν από το τέλος της ζωής των Windows 10.
Παρά την υποαπόδοση από έτος σε έτος, η μετοχή της Logitech διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε 21 φορές τα κέρδη, που είναι κοντά στον μακροπρόθεσμο μέσο όρο της. Αυτή η αποτίμηση υποδηλώνει περιορισμένες δυνατότητες για σημαντική μεταβολή της αξιολόγησης της μετοχής, εκτός αν υπάρξουν ορατά σημάδια κυκλικής ανάκαμψης.
Ο στόχος τιμής της JPMorgan για τη Logitech για το Δεκέμβριο του 2025 βασίζεται σε μέτρια μονοψήφια αύξηση των εσόδων και μικρή βελτίωση των περιθωρίων κέρδους, με τα κέρδη να αποτιμώνται σε έναν λόγο τιμής προς κέρδη 20, ευθυγραμμιζόμενος με τις ιστορικές τάσεις.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Logitech International ανακοίνωσε αύξηση σε ετήσια βάση τόσο στην ανάπτυξη της πρώτης γραμμής όσο και στα περιθώρια κέρδους στα οικονομικά αποτελέσματα του οικονομικού έτους 2024. Η εταιρεία ανακοίνωσε μεικτό περιθώριο κέρδους μη GAAP 43,6% για το τρίμηνο και 41,8% για το έτος, επιστρέφοντας σχεδόν 700 εκατομμύρια δολάρια στους μετόχους.
Η διευθύνουσα σύμβουλος της Logitech, Hanneke Faber, έχει περιγράψει στρατηγικές που αποσκοπούν στην επιτάχυνση της κερδοφόρας ανάπτυξης μέσω του σχεδιασμού και του hardware με δυνατότητα χρήσης λογισμικού, με έμφαση στις κατηγορίες εργασίας και παιχνιδιού.
Σε μια αλλαγή ηγεσίας, η Logitech σχεδιάζει να προτείνει τρία νέα μέλη στο διοικητικό της συμβούλιο, μεταξύ των οποίων και η σημερινή CEO Hanneke Faber. Τα προτεινόμενα μέλη του διοικητικού συμβουλίου είναι ο Donald Allan, νυν διευθύνων σύμβουλος της Stanley Black & Decker, και ο Owen Mahoney, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Nexon Co. Η Wendy Becker, πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της Logitech, δεν θα διεκδικήσει επανεκλογή στη γενική συνέλευση του 2025.
Εν τω μεταξύ, η JPMorgan υποβάθμισε τη μετοχή της Logitech από Overweight σε Neutral, επικαλούμενη το δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον και την ανάγκη για επιθετικές προωθητικές ενέργειες. Ο οίκος προβλέπει μέτρια αύξηση των εσόδων της Logitech κατά 1% για το οικονομικό έτος 25, με αμετάβλητα μικτά περιθώρια κέρδους και λειτουργικά κέρδη.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές εξετάζουν την επικαιροποιημένη στάση της JPMorgan για τη Logitech International (NASDAQ:LOGI), τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια διαφοροποιημένη προοπτική για την οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση της Logitech διαμορφώνεται στα ισχυρά 13,66 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στην αγορά περιφερειακών συσκευών τεχνολογίας. Ο δείκτης P/E της εταιρείας, που σήμερα βρίσκεται στο 22,9, είναι ελαφρώς υψηλότερος από τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E των τελευταίων δώδεκα μηνών από το 4ο τρίμηνο του 2023, ο οποίος είναι 21,65, υποδεικνύοντας μια σχετικά σταθερή αποτίμηση στα μάτια των επενδυτών.
Δύο αξιοσημείωτες συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν τις οικονομικές στρατηγικές και την ανθεκτικότητα της εταιρείας στην αγορά. Πρώτον, η Logitech επιδεικνύει δέσμευση για την απόδοση στους μετόχους, όπως αποδεικνύεται από τη συνεπή αύξηση του μερίσματός της, αυξάνοντας το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα έτη. Επιπλέον, η ισχυρή ταμειακή θέση της εταιρείας, η οποία κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, της παρέχει οικονομική ευελιξία και στέρεα θεμέλια για μελλοντική ανάπτυξη ή αντιμετώπιση οικονομικών υφέσεων.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στο επενδυτικό προφίλ της Logitech, η πλήρης σειρά συμβουλών InvestingPro Tips περιλαμβάνει πληροφορίες όπως οι δραστηριότητες επαναγοράς μετοχών της εταιρείας, οι αναθεωρήσεις κερδών και οι μετρήσεις αποτίμησης. Με αυτές τις επιπλέον 14 συμβουλές που είναι διαθέσιμες στο InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση της στρατηγικής τοποθέτησης της Logitech. Για να αποκτήσουν πρόσβαση σε αυτές τις συμβουλές και άλλες, οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης