Τη Δευτέρα, η Evercore ISI ξεκίνησε την κάλυψη της Webtoon Entertainment Inc (NASDAQ: WBTN) με ευνοϊκές προοπτικές, αποδίδοντας αξιολόγηση Outperform και θέτοντας στόχο τιμής στα 30,00 δολάρια. Η θετική στάση του οίκου βασίζεται σε μια αποτίμηση 2x EV/Πωλήσεις για προβλεπόμενα έσοδα 1,8 δισ. δολαρίων το 2025 και 23x EV/EBITDA για αναμενόμενα EBITDA 147 εκατ. δολαρίων.
Η Webtoon Entertainment, γνωστή για την παγκόσμια πλατφόρμα της με web-comics και web-novels, διαθέτει πάνω από 170 εκατομμύρια χρήστες και 24 εκατομμύρια δημιουργούς, συμβάλλοντας σε μια βιβλιοθήκη με περισσότερα από 450.000 web-comics και 55 εκατομμύρια web-novels. Τα έσοδα της εταιρείας διαφοροποιούνται σε τρεις κύριες ροές: Πληρωμένο περιεχόμενο, το οποίο αποτελεί πάνω από το 80% των συνολικών εσόδων της, διαφήμιση και προσαρμογές πνευματικής ιδιοκτησίας.
Η θετική θέση της εταιρείας για την Webtoon βασίζεται στην κυρίαρχη θέση της εταιρείας στα τμήματα της αγοράς των διαδικτυακών κόμικς και των διαδικτυακών μυθιστορημάτων, στην εξαιρετικά αφοσιωμένη βάση χρηστών και στο μοντέλο εσόδων που επεκτείνεται. Επιπλέον, η Evercore ISI βλέπει τη δυνατότητα σημαντικής κερδοφορίας στο μέλλον. Τα συμπεράσματα από τους ελέγχους δέουσας επιμέλειας με πολυάριθμους δημιουργούς Webtoon και μια ιδιόκτητη έρευνα σε περίπου 40 χρήστες στις ΗΠΑ ενισχύουν την ισχυρή πρόταση αξίας της πλατφόρμας.
Τα οικονομικά στοιχεία της Webtoon Entertainment δείχνουν ελπιδοφόρες τάσεις, με τα αναφερόμενα έσοδα να φτάνουν τα 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια το 2023, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 19%. Η εταιρεία αναμένει ότι τα μικτά περιθώρια κέρδους της Webtoon θα μπορούσαν να βελτιωθούν από το τρέχον 23% σε ένα μακροπρόθεσμο εύρος 35%-40% και τα περιθώρια EBITDA θα μπορούσαν να αυξηθούν από χαμηλά μονοψήφια ποσοστά σε ένα στόχο 15%-20%.
Η εταιρεία έχει ήδη επιτύχει σημαντικό βαθμό προσαρμογής προϊόντος-αγοράς στην Κορέα, με σχεδόν 50% διείσδυση στον πληθυσμό, και στην Ιαπωνία, όπου έχει φτάσει κοντά στο 20% διείσδυση. Η Evercore ISI πιστεύει ότι η διεθνής απήχηση της Webtoon, που σήμερα βρίσκεται σε χαμηλά μονοψήφια επίπεδα διείσδυσης, έχει σημαντικά περιθώρια ανάπτυξης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Webtoon Entertainment Inc. αποτέλεσε αντικείμενο σημαντικής ανάλυσης από μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Η Morgan Stanley ξεκίνησε την κάλυψη της Webtoon με αξιολόγηση Equalweight, θέτοντας τιμή-στόχο τα 23,00 δολάρια. Ο οίκος υπογράμμισε την επιτυχία της Webtoon να προσελκύσει σημαντικό μέρος των χρηστών του διαδικτύου στην Κορέα και την Ιαπωνία και προέβλεψε σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 4% από το 2023 έως το 2026.
Ταυτόχρονα, η JPMorgan ξεκίνησε την κάλυψη της εταιρείας με ουδέτερη αξιολόγηση και παρόμοιο στόχο τιμής στα 23,00 δολάρια. Ο οίκος προέβλεψε CAGR εσόδων 18% από το 2023 έως το 2026, αναγνωρίζοντας την παγκόσμια εμβέλεια και τις διαφοροποιημένες ροές εσόδων της εταιρείας. Ωστόσο, η JPMorgan σημείωσε την ανάγκη απόδειξης της σταθερής εκτέλεσης σε διάφορα μέτωπα προτού αποκτήσει μεγαλύτερη πεποίθηση για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της Webtoon.
Από την άλλη πλευρά, η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της Webtoon με αξιολόγηση Buy και 12μηνη τιμή-στόχο τα 62,00 δολάρια. Η εταιρεία σημείωσε την πλεονεκτική θέση της Webtoon στην αγορά των web-comics και την ευθυγράμμισή της με διάφορα μακροπρόθεσμα θέματα ανάπτυξης.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δυνατότητα του επιχειρηματικού μοντέλου της Webtoon να διατηρήσει την αναπτυξιακή της πορεία με την αξιοποίηση νέων αγορών, ιδίως στη Βόρεια Αμερική. Η στρατηγική της εταιρείας να επεκτείνει το αποτύπωμά της στη Βόρεια Αμερική υπογραμμίστηκε ως βασική κινητήρια δύναμη για τη μελλοντική ανάπτυξη.
Οι δηλώσεις των αναλυτών της Morgan Stanley, της JPMorgan και της Goldman Sachs αντικατοπτρίζουν την προσδοκία σταθερής ανάπτυξης της Webtoon, η οποία υποστηρίζεται από στρατηγικές πρωτοβουλίες που αποσκοπούν στην κατάκτηση μεγαλύτερου μεριδίου της διεθνούς αγοράς ψηφιακού περιεχομένου.
InvestingPro Insights
Η αισιόδοξη κάλυψη της Evercore ISI για την Webtoon Entertainment Inc (NASDAQ: WBTN) αναδεικνύει τις δυνατότητες της εταιρείας στον χώρο της ψηφιακής ψυχαγωγίας. Συμπληρώνοντας αυτές τις προοπτικές, τα δεδομένα της InvestingPro παρέχουν ένα στιγμιότυπο της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας σε πραγματικό χρόνο. Από το τελευταίο δωδεκάμηνο έως και το 1ο τρίμηνο του 2024, η κεφαλαιοποίηση της Webtoon ανέρχεται σε 2,59 δισ. δολάρια, με έσοδα 1,3 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά μια σταθερή τριμηνιαία αύξηση των εσόδων κατά 5,31%. Παρά το προκλητικό περιθώριο μικτού κέρδους 24,01%, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας την τοποθετούν σε καλή θέση για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για τους επενδυτές.
Οι συμβουλές της InvestingPro προτείνουν ότι ενώ η Webtoon διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος, υποδεικνύοντας χρηματοοικονομική σταθερότητα, η μετοχή βρίσκεται επί του παρόντος σε υπεραγορασμένη περιοχή σύμφωνα με τον RSI και διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης EBITDA. Επιπλέον, οι μετοχές της εταιρείας διαπραγματεύονται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, το οποίο θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη υποτίμησης. Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο επένδυσης στην Webtoon, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν βαθύτερες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της εταιρείας. Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές μπορούν να ξεκλειδώσουν αυτές τις συμβουλές και να αποκτήσουν μια ολοκληρωμένη εικόνα της Webtoon Entertainment χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης