Τη Δευτέρα, η Citi επικαιροποίησε τη στάση της για την L&T Technology Services Ltd. (LTTS:IN), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 4.270 INR από 4.190 INR, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Sell για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή έρχεται στον απόηχο των αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου της εταιρείας, τα οποία υπολείπονται των προσδοκιών όσον αφορά τα έσοδα και το EBIT.
Η L&T Technology Services ανακοίνωσε αποτελέσματα τριμήνου που δεν ανταποκρίθηκαν στα αναμενόμενα οικονομικά όρια. Παρά την υποαπόδοση αυτή, η διοίκηση της εταιρείας διατηρεί μια συνολική πρόβλεψη αύξησης των εσόδων σε σταθερό νόμισμα της τάξης του 8-10% για το οικονομικό έτος 2025. Ο αναμενόμενος ρυθμός ανάπτυξης για το πρώτο τρίμηνο ήταν περίπου 3,9% στο κατώτερο άκρο και περίπου 5,3% στο ανώτερο άκρο.
Εκτός από τις προβλέψεις για τα έσοδα, η εταιρεία αναμένεται να παρουσιάσει ανάπτυξη σε καθένα από τα υπόλοιπα τρία τρίμηνα του οικονομικού έτους, σύμφωνα με τις δηλώσεις της διοίκησης. Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει περιθώριο κέρδους περίπου 16% για το οικονομικό έτος 25. Όσον αφορά τη δυναμική του εργατικού δυναμικού, ο αριθμός των εργαζομένων σημείωσε μείωση 1% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, αλλά κατέγραψε οριακή αύξηση 0,8% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Μετά τις τελευταίες οικονομικές γνωστοποιήσεις, η Citi αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της L&T Technology Services για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026, μειώνοντάς τες κατά περίπου 2-4%. Η αναθεώρηση της τιμής-στόχου αντικατοπτρίζει αυτές τις νέες προοπτικές, μεταφέροντας την αποτίμηση μέχρι τον Μάρτιο του 2026 από την προηγούμενη τιμή αναφοράς του Σεπτεμβρίου 2025.
Παρά την αναθεωρημένη τιμή-στόχο, η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι η αποτίμηση της μετοχής είναι απότομη σε περίπου 36 φορές το μονοετές forward consensus EPS. Αυτή η αποτίμηση, σε συνδυασμό με τη μείωση των εκτιμήσεων για τα κέρδη και το γεγονός ότι η εκτίμηση της Citi για τα EBIT του FY26 ήταν ήδη περίπου 5% κάτω από τη συναίνεση της αγοράς, στηρίζει την απόφαση του οίκου να διατηρήσει την αξιολόγηση Sell για τις μετοχές της LTTS.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης