Τη Δευτέρα, η Truist Securities αναθεώρησε τη στάση της για τη μετοχή της Comerica Incorporated (NYSE:CMA), υποβαθμίζοντάς την από Buy σε Hold και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 53 δολάρια από τα προηγούμενα 55 δολάρια.
Η επανεκτίμηση της Truist βασίζεται σε λιγότερο ευνοϊκές προοπτικές για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) και τα έσοδα από προμήθειες της εταιρείας για το έτος 2025, μαζί με την προσδοκία χαμηλότερης αύξησης των δανείων κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και μέσα στο 2025.
Η υποβάθμιση ακολουθεί μια σημαντική πτώση της τιμής της μετοχής της Comerica κατά 10% την Παρασκευή. Η αναθεωρημένη πρόβλεψη της Truist για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Comerica παραμένει αμετάβλητη για το 2024 στα 5,12 δολάρια, αλλά βλέπει μείωση 16% για το 2025, με αποτέλεσμα η εκτίμηση να πέσει στα 4,76 δολάρια.
Οι προσαρμογές στην πρόβλεψη EPS αποδίδονται σε μεγάλο βαθμό στις προσδοκίες για μείωση των NII και των εσόδων από προμήθειες, οι οποίες αντισταθμίζονται μόνο εν μέρει από την προβλεπόμενη μείωση των προβλέψεων το 2024.
Η ανάλυση της Truist υποδεικνύει μια πτωτική πορεία για το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM) της Comerica, η οποία επηρεάζεται από τις συνεχιζόμενες εκροές μη τοκοφόρων καταθέσεων (NIB). Ο οίκος προβλέπει ότι το μείγμα των καταθέσεων NIB θα μειωθεί στο 35% μέχρι το τέλος του 2025, μια πτώση από το 37% που είχε εκτιμηθεί προηγουμένως.
Επιπλέον, η Truist σημειώνει ότι το σχέδιο της Comerica να αντικαταστήσει περίπου 3,3 δισ. δολάρια σε καταθέσεις Direct Express NIB με βασικούς πελάτες κατά τα επόμενα χρόνια μπορεί να εμποδίσει την ικανότητα της τράπεζας να μειώσει το κόστος καταθέσεων σε έναν πιθανό κύκλο χαλάρωσης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.
Ο οίκος αναγνωρίζει ότι η υποβάθμιση της αξιολόγησής του αποτελεί αντίδραση στην πρόσφατη πώληση, αλλά επισημαίνει επίσης την έλλειψη θετικών θεμελιωδών καταλυτών που θα δικαιολογούσαν τη σύσταση για αγορά μετοχών της Comerica στην τρέχουσα αποτίμηση.
Με τη μετοχή να διαπραγματεύεται 10,6 φορές το προβλεπόμενο EPS της Truist για το 2025, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τον ευρύτερο δείκτη KRE, ο οίκος έχει επιλέξει μια προσεκτική προσέγγιση, προτιμώντας να παραμείνει στο περιθώριο προς το παρόν.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Comerica Incorporated είδε μια σειρά προσαρμογών στην τιμή-στόχο της μετοχής της από πολλούς αναλυτές. Η RBC Capital μείωσε την τιμή-στόχο της στα 58 δολάρια από 62 δολάρια, επικαλούμενη τη μετατόπιση προς ένα μείγμα καταθέσεων υψηλότερου κόστους και τις προκλήσεις με τα μη τοκοφόρα υπόλοιπα που οδήγησαν σε καθοδικές αναθεωρήσεις των προσδοκιών για τα καθαρά έσοδα από τόκους. Η DA Davidson διατήρησε την αξιολόγηση "Hold", αναμένοντας πολλαπλάσιο τιμής προς κέρδη 10,0 φορές την πρόβλεψή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2025 στα 6,17 δολάρια.
Αντίθετα, η Wells Fargo μείωσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Comerica από τα 52,00 στα 48,00 δολάρια, λόγω των ρυθμιστικών ανησυχιών, ενώ η Citi υποβάθμισε τη μετοχή της Comerica από Buy σε Neutral, αναθεωρώντας την τιμή-στόχο στα 56 από 61 δολάρια. Η Truist Securities μείωσε επίσης την τιμή-στόχο στα 60 από 62 δολάρια, παρά τη βελτίωση των κερδών πρώτου τριμήνου, ενώ η Piper Sandler αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Comerica στα 54,00 από 53,00 δολάρια.
Εκτός από αυτές τις προσαρμογές, η Comerica διόρισε τον Floyd Kessler ως Εκτελεστικό Αντιπρόεδρο, Διευθυντή Επιχειρηματικών Κινδύνων και Ελέγχων, φέρνοντας 18 χρόνια εμπειρίας στη διαχείριση κινδύνων για να επιβλέπει τη διαχείριση κινδύνων σε όλα τα τμήματα εσόδων της Comerica. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δυναμική φύση του τραπεζικού τομέα και τη σημασία της κανονιστικής συμμόρφωσης, των κερδών και των αποτελεσμάτων εσόδων στη διαμόρφωση των προοπτικών των αναλυτών.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης της Comerica Incorporated (NYSE:CMA) από την Truist Securities, τα τρέχοντα στοιχεία της αγοράς από την InvestingPro παρέχουν ένα ευρύτερο πλαίσιο για την οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της τράπεζας. Η χρηματιστηριακή αξία της Comerica ανέρχεται σε περίπου 6,69 δισ. δολάρια, με τον δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) να διαμορφώνεται σε 11,16. Αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα έτη, αναδεικνύοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων παρά τις πρόσφατες προκλήσεις. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, η Comerica προσφέρει σημαντική μερισματική απόδοση 5,63%, ένα ποσοστό που οι επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα μπορεί να το βρουν ιδιαίτερα ελκυστικό.
Παρά τις ανησυχίες σχετικά με τις προσδοκίες καθαρού εισοδήματος για το έτος, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Comerica θα παραμείνει κερδοφόρα, υποστηριζόμενη από ένα σταθερό περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 32,26% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024. Αυτή η κερδοφορία επιβεβαιώνεται περαιτέρω από τα βασικά και απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας από συνεχιζόμενες δραστηριότητες, τα οποία διαμορφώνονται στα 4,54 και 4,52 δολάρια αντίστοιχα. Ενώ η μετοχή έχει δεχθεί πλήγμα με μείωση της συνολικής απόδοσης της τιμής κατά 10% την τελευταία εβδομάδα, αξίζει να σημειωθεί ότι η τιμή της Comerica βρίσκεται στο 86,19% του υψηλού 52 εβδομάδων, υποδηλώνοντας πιθανό περιθώριο ανάκαμψης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro για την Comerica, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/CMA. Αυτές οι συμβουλές παρέχουν πληροφορίες σχετικά με παράγοντες όπως οι αναθεωρήσεις των κερδών και τα περιθώρια μικτού κέρδους, οι οποίοι μπορεί να είναι καθοριστικοί για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων. Για να βελτιώσετε την εμπειρία σας στο InvestingPro, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, προσφέροντάς σας ακόμα περισσότερες οικονομικές αναλύσεις και συμβουλές από ειδικούς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης