Την Παρασκευή, η Citi αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της The Blackstone Group (NYSE: BX) στα 135 δολάρια από τα προηγούμενα 127 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων β' τριμήνου 2024 της Blackstone, τα οποία εμφάνισαν ένα μείγμα δυνατών και αδύναμων σημείων.
Τα αποτελέσματα της εταιρείας παρουσίασαν αύξηση της τιμής της μετοχής κατά 1,2%, παρά το γεγονός ότι τα κέρδη που σχετίζονται με τις αμοιβές (FRE) υπολείπονται των προσδοκιών της Citi. Η υστέρηση αυτή αποδόθηκε σε χαμηλότερες από τις αναμενόμενες αμοιβές απόδοσης που σχετίζονται με τις αμοιβές και τις βασικές αμοιβές διαχείρισης. Ωστόσο, αυτά αντισταθμίστηκαν εν μέρει από τα χαμηλότερα έξοδα.
Η έκθεση της Citi υπογράμμισε αρκετές θετικές εξελίξεις για την Blackstone. Ένα ισχυρό τρίμηνο στη συγκέντρωση κεφαλαίων, η αυξημένη δυναμική στην ανάπτυξη επενδύσεων, οι συνεχιζόμενες ισχυρές επιδόσεις στον πιστωτικό τομέα και οι καλύτερες προοπτικές για τα ακίνητα σημειώθηκαν ως παράγοντες που συνέβαλαν στη βελτίωση των προβλέψεων.
Υπό το πρίσμα αυτών των παραγόντων, η Citi αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Blackstone για τα έτη 2024 και 2025. Οι νέες προβλέψεις για τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώνονται στα 4,89 και 6,23 δολάρια αντίστοιχα, από τις προηγούμενες εκτιμήσεις των 4,71 και 6,00 δολαρίων. Η προσαρμογή αυτή αντικατοπτρίζει τα αναμενόμενα οφέλη από τις αυξημένες δραστηριότητες συγκέντρωσης και ανάπτυξης κεφαλαίων, καθώς και τα υψηλότερα έσοδα από τις επιδόσεις που σχετίζονται με τις αμοιβές για το τέταρτο τρίμηνο του 2024.
Η νέα τιμή-στόχος των 135 δολαρίων βασίζεται σε 28 φορές και 22 φορές τις εκτιμήσεις της Citi για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2024 και το 2025. Παρά τις αισιόδοξες προοπτικές και τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες που αναγνωρίζει η Citi στις δραστηριότητες της Blackstone, ο οίκος συμβουλεύει να διατηρήσει την αξιολόγηση Neutral. Η σύσταση βασίζεται σε μια προσεκτική προσέγγιση, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να περιμένουν για ένα πιο ευνοϊκό σημείο εισόδου, δεδομένων των σημερινών επιπέδων αποτίμησης των μετοχών της Blackstone.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Blackstone Group LP ανακοίνωσε αύξηση 3% στα διανεμητέα κέρδη του δεύτερου τριμήνου, συνολικού ύψους 1,3 δισ. δολαρίων, χάρη στις ισχυρές πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων στα τμήματα ιδιωτικών μετοχών και πιστώσεων. Η μονάδα private equity της εταιρείας σημείωσε αύξηση 16% στα διανεμητέα κέρδη, ενώ ο πιστωτικός της βραχίονας σημείωσε σημαντικό άλμα 51%. Η εταιρεία σημείωσε εισροές ύψους περίπου 40 δισ. δολαρίων στα αμοιβαία κεφάλαιά της και ρεκόρ 34 δισ. δολαρίων στην ανάπτυξη κεφαλαίων από αυτά κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Σε μια ξεχωριστή εξέλιξη, ένας πρώην αναλυτής της Goldman Sachs και της Blackstone Group Inc., ο Anthony Viggiano, καταδικάστηκε σε 28 μήνες φυλάκιση για συμμετοχή σε εμπιστευτικές συναλλαγές.
Στο μέτωπο των αναλυτών, η Jefferies αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Blackstone Group, μειώνοντάς την στα 138 δολάρια από τα προηγούμενα 145 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η Blackstone ανακοίνωσε επίσης οργανωτικές αλλαγές στους επιχειρηματικούς της τομείς και παρείχε αναθεωρημένα συμπληρωματικά οικονομικά στοιχεία για το πρώτο τρίμηνο. Οι δραστηριότητες της εταιρείας GP stakes θα περιλαμβάνονται πλέον στον τομέα Private Equity, ενώ οι δραστηριότητες που διαχειρίζεται η Harvest Fund Advisors LLC μεταφέρθηκαν στον τομέα Multi-Asset Investing.
Επιπλέον, η Blackstone πούλησε την Alinamin, μια ιαπωνική φαρμακευτική εταιρεία, στην MBK Partners έναντι περίπου 2,17 δισ. δολαρίων, αλλά θα διατηρήσει μειοψηφικό μερίδιο στην εταιρεία.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις από την Blackstone.
InvestingPro Insights
Καθώς η The Blackstone Group (NYSE: BX) πλοηγείται μέσα από ένα μείγμα οικονομικών αποτελεσμάτων, τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro προσφέρουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στις επιδόσεις και τις δυνατότητες της εταιρείας στην αγορά. Σύμφωνα με το InvestingPro, η Blackstone αναμένεται να δει αύξηση του καθαρού εισοδήματος φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ανοδική αναθεώρηση των εκτιμήσεων της Citi για τα κέρδη ανά μετοχή, υποδεικνύοντας μια θετική πορεία για την κερδοφορία της εταιρείας. Επιπλέον, παρά τις αναθεωρήσεις από 13 αναλυτές που έχουν μειώσει τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, τα συναλλακτικά πρότυπα της Blackstone αποκαλύπτουν ένα ισχυρό ιστορικό, συμπεριλαμβανομένης της διατήρησης των πληρωμών μερίσματος για 18 συνεχόμενα έτη και της επίτευξης ισχυρής απόδοσης τους τελευταίους τρεις μήνες.
Τα στοιχεία της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι η Blackstone διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή Price / Book και κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που υποδηλώνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην αξία του ενεργητικού της και τη θέση της στην αγορά. Επιπλέον, η εταιρεία όχι μόνο αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος, αλλά ήταν κερδοφόρα και τους τελευταίους δώδεκα μήνες, ενισχύοντας την υγιή οικονομική κατάσταση που υποδηλώνει η έκθεση της Citi.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια ολοκληρωμένη ανάλυση και πρόσθετες γνώσεις, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από 11 επιπλέον συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση για την The Blackstone Group στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/BX. Για να ενισχύσετε την επενδυτική σας έρευνα, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή εξαμηνιαία συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης