Την Παρασκευή, η Evercore ISI προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 410 δολάρια από τα προηγούμενα 425 δολάρια. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση "In Line" για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση αυτή ακολουθεί την αναφερόμενη αύξηση των εσόδων της Intuitive Surgical κατά 14,5%, η οποία ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της αγοράς κατά περίπου 190 μονάδες βάσης. Η αύξηση αποδόθηκε σε αύξηση 16% στα έσοδα από αναλώσιμα, περίπου 14% στα έσοδα από συστήματα και περίπου 10% στα έσοδα από υπηρεσίες.
Η εταιρεία σημείωσε αξιοσημείωτη αύξηση 17% στις διαδικασίες, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της οδού κατά περίπου 150 μονάδες βάσης. Αυτός ο συνεπής ρυθμός ανάπτυξης από τρίμηνο σε τρίμηνο αντιστοιχεί στον σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) από το 2019.
Στις ΗΠΑ, η αύξηση των διαδικασιών ήταν 14%, με τις επεμβάσεις Ion και τη γενική χειρουργική να οδηγούν τους αριθμούς, παρά τη μέση μονοψήφια μείωση των βαριατρικών επεμβάσεων. Η διεθνής ανάπτυξη ήταν ισχυρή κατά 22%, με οδηγό τις μη ουρολογικές διαδικασίες. Οι τοποθετήσεις συστημάτων ανήλθαν σε 341, ξεπερνώντας την εκτίμηση της αγοράς για 328, ενισχυμένες από 70 νέες τοποθετήσεις συστημάτων da Vinci 5 (dV5).
Τα μικτά περιθώρια κέρδους της Intuitive Surgical ξεπέρασαν τις προσδοκίες της οδού κατά 300 μονάδες βάσης, κυρίως λόγω του ευνοϊκού μείγματος και των μέτρων εξοικονόμησης κόστους. Μόνο 11 από τα 70 συστήματα dV5 πωλήθηκαν άμεσα, ενώ τα υπόλοιπα καταλογίστηκαν μέσω συμφωνιών χρήσης ή μίσθωσης.
Τα λειτουργικά περιθώρια κέρδους, εξαιρουμένων των 174 εκατ. δολαρίων σε έξοδα αποζημίωσης μετοχών, ήταν 37,5%, δηλαδή 450 μονάδες βάσης πάνω από τις εκτιμήσεις της Street. Τα στοιχεία αυτά, σε συνδυασμό με μια μικρή αύξηση των εσόδων από τόκους, οδήγησαν σε κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 1,78 δολαρίων, τα οποία αντιπροσωπεύουν αύξηση 25% σε ετήσια βάση και είναι 15% υψηλότερα από τις προβλέψεις της Street.
Η διοίκηση αναθεώρησε τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους, αυξάνοντας το αναμενόμενο εύρος αύξησης των διαδικασιών, αυξάνοντας τις προβλέψεις για το μεικτό περιθώριο κέρδους και μειώνοντας τα αναμενόμενα λειτουργικά έξοδα, παρά το γεγονός ότι πρόκειται για ένα έτος εισαγωγής ενός νέου συστήματος. Αυτές οι αλλαγές ώθησαν την Evercore ISI να αυξήσει την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 5% στα 6,73 δολάρια.
Ωστόσο, η εταιρεία σημείωσε επίσης πιθανές προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των περιορισμένων τοποθετήσεων του συστήματος dV5 μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2025 και ενός σταθεροποιημένου, αντί για επιταχυνόμενο, περιβάλλον χρήσης.
Επιπλέον, η πιθανή βραχυπρόθεσμη εξασθένηση του τεχνολογικού τομέα θα μπορούσε να επηρεάσει την Intuitive Surgical, δεδομένης της συσχέτισής της με τον τεχνολογικό κλάδο. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 410 δολαρίων βασίζεται σε εκτιμώμενο 65 φορές μέσο μελλοντικό P/E FY24/25 και απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών περίπου 1,4%.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Intuitive Surgical είδε μια καταιγιστική δραστηριότητα από διάφορους οίκους αναλυτών, οι οποίοι αναπροσάρμοσαν τους στόχους τιμών τους ως απάντηση στα πολλά υποσχόμενα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας για το β' τρίμηνο του 2024.
Η BTIG αύξησε τον στόχο τιμής της στα 469 δολάρια, μετά τα αναφερόμενα έσοδα της εταιρείας ύψους 2,009 δισ. δολαρίων, αύξηση 14,5% σε ετήσια βάση, και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 1,78 δολαρίων. Τα στοιχεία αυτά ξεπέρασαν τόσο τις εκτιμήσεις της BTIG όσο και τις εκτιμήσεις της κοινής γνώμης.
Η Truist Securities αύξησε την τιμή-στόχο της στα 515 δολάρια, αναφέροντας την αναμενόμενη αύξηση των εσόδων και των κερδών ανά μετοχή, η οποία οφείλεται στη συνεχή αύξηση της διαδικασίας της εταιρείας και στον αναμενόμενο κύκλο νέων προϊόντων.
Η Baird αύξησε την τιμή-στόχο στα 487 δολάρια, τονίζοντας την πιθανή επίδραση του συστήματος da Vinci 5 στα μελλοντικά κέρδη της εταιρείας. Η Mizuho αύξησε επίσης την τιμή-στόχο της στα 440 δολάρια, αντανακλώντας τις θετικές προσδοκίες γύρω από το σύστημα da Vinci 5. Η Piper Sandler προσάρμοσε τον στόχο τιμής της στα 490 δολάρια, επισημαίνοντας τους ισχυρούς αριθμούς τοποθέτησης για το χειρουργικό ρομπότ da Vinci 5.
Επιπλέον, ο Αμερικανικός Οργανισμός Τροφίμων και Φαρμάκων (FDA) ενέκρινε μια αναθεώρηση της επισήμανσης για τα χειρουργικά συστήματα da Vinci X και Xi της Intuitive, υποδεικνύοντας ότι τα ποσοστά επιβίωσης των ασθενών που υποβάλλονται σε ρομποτικά υποβοηθούμενη ριζική προστατεκτομή είναι συγκρίσιμα με εκείνα της παραδοσιακής ανοικτής χειρουργικής επέμβασης.
Η απόφαση αυτή βασίστηκε σε μια μελέτη στην οποία συμμετείχαν σχεδόν 25.000 ασθενείς. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν την ισχυρή θέση της Intuitive Surgical στον κλάδο της ιατρικής τεχνολογίας.
InvestingPro Insights
Η Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) διαπραγματεύεται επί του παρόντος με σημαντικό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 73,91 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, γεγονός που αντανακλά μια premium αποτίμηση στην αγορά. Αυτή η υψηλή αποτίμηση αντανακλάται επίσης στον δείκτη Price / Book της εταιρείας, ο οποίος ανέρχεται σε 10,57, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν υψηλότερη τιμή για κάθε δολάριο λογιστικής αξίας. Παρά ταύτα, η ισχυρή αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 13,81% τους τελευταίους δώδεκα μήνες καταδεικνύει την ικανότητά της να επεκτείνει αποτελεσματικά την ανώτατη γραμμή της.
Η σταθερή οικονομική βάση της εταιρείας είναι εμφανής, καθώς το περιθώριο μικτού κέρδους της παραμένει ισχυρό στο 66,43% και το περιθώριο λειτουργικών εσόδων είναι εντυπωσιακό στο 25,26%. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 147,61 δισ. δολάρια ΗΠΑ, η Intuitive Surgical είναι βαριά εταιρεία στον κλάδο της και η μετοχή της παρουσιάζει χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα στο χαρτοφυλάκιό τους. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, υπογραμμίζοντας έναν ισχυρό ισολογισμό.
Για τους επενδυτές που αναζητούν περαιτέρω ανάλυση και μετρήσεις, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές PRONEWS24 InvestingPro Tips, συμπεριλαμβανομένων των πληροφοριών σχετικά με την απόδοση και την αποτίμηση της εταιρείας. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να επωφεληθούν από έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Με 14 ακόμη διαθέσιμα InvestingPro Tips, συμπεριλαμβανομένων προβλέψεων σχετικά με την κερδοφορία και τις ιστορικές αποδόσεις, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της Intuitive Surgical στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης