Την Παρασκευή, η μετοχή της Apollo Commercial Real Estate Finance (NYSE:ARI) έλαβε ουδέτερη αξιολόγηση, καθώς η BTIG ξεκίνησε την κάλυψή της για την εταιρεία. Ο οίκος αναγνώρισε τις ενεργές δραστηριότητες δημιουργίας επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία (REIT) της εταιρείας και την ισχυρή μερισματική της απόδοση ως θετικές πτυχές της επιχείρησης.
Η Apollo Commercial επικεντρώνεται σε εμπορικά ενυπόθηκα δάνεια και χρεωστικούς τίτλους πρώτης και δευτερεύουσας εξασφάλισης και τελεί υπό τη διαχείριση της Apollo Global Management, Inc. (APO, Not Rated).
Παρά το γεγονός ότι δεν έχει νέες χορηγήσεις το πρώτο τρίμηνο του 2024, η Apollo Commercial έχει αναγνωριστεί για την ενεργό συμμετοχή της στο παρελθόν. Το χαρτοφυλάκιο της εταιρείας δεν περιλαμβάνει έκθεση σε πολυκατοικίες από την εποχή του εύκολου χρήματος, γεγονός που θεωρείται πλεονέκτημα. Επιπλέον, οι επενδύσεις της Apollo Commercial έχουν μεγαλύτερη βαρύτητα σε ευρωπαϊκά ακίνητα γραφείων παρά σε εγχώρια.
Ωστόσο, η REIT αντιμετωπίζει ένα σημαντικό εμπόδιο με τη συμμετοχή της στην υπερπολυτελή κατοικία Steinway Tower που βρίσκεται στο Midtown Manhattan. Η έκθεση αυτή αποτελεί μακροχρόνια ανησυχία για τους επενδυτές.
Το πρώτο τρίμηνο του 2024, η Apollo Commercial έπρεπε να βάλει στην άκρη επιπλέον 142 εκατ. δολάρια σε ειδική πρόβλεψη CECL για το δάνειο μειωμένης εξασφάλισης επί του ακινήτου. Μετά το τέλος του τριμήνου, το δάνειο πρώτης προτεραιότητας επί του Steinway αναχρηματοδοτήθηκε από μη συνδεδεμένο τρίτο μέρος, οδηγώντας σε μείωση της βάσης του δανείου κατά 108 εκατ. δολάρια.
Η ανάλυση της εταιρείας υποδηλώνει ότι, ενώ η Apollo Commercial Real Estate Finance έχει σταθερές τρέχουσες δραστηριότητες, οι προοπτικές για να γίνουν οι επενδυτές πιο αισιόδοξοι για τη μετοχή της εταιρείας παρεμποδίζονται από την ανάγκη ουσιαστικής θετικής εξέλιξης ή επίλυσης σχετικά με την κατάσταση του Steinway Tower.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Apollo Commercial Real Estate Finance ανακοίνωσε μικτά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου για το 2024. Η εταιρεία είδε βελτιώσεις στην αγορά εμπορικών ακινήτων, με αυξημένο όγκο συναλλαγών και σταθερά λειτουργικά θεμελιώδη μεγέθη.
Ωστόσο, μια σημαντική πρόβλεψη Τρέχουσας Αναμενόμενης Πιστωτικής Απώλειας (CECL) σε ένα δάνειο μειωμένης εξασφάλισης επηρέασε τα καθαρά κέρδη της. Παρόλα αυτά, η Apollo Commercial διατήρησε τη διανομή μερίσματος και εξέφρασε αισιοδοξία για το υπόλοιπο του έτους.
Σε άλλες εξελίξεις, η Keefe, Bruyette & Woods αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Apollo Commercial, μειώνοντάς την στα 10,00 δολάρια από τα προηγούμενα 11,00 δολάρια. Η προσαρμογή αυτή ακολούθησε την πρόσφατη ανακοίνωση της εταιρείας για μείωση της λογιστικής της αξίας κατά 8%, η οποία αποδίδεται σε πρόβλεψη CECL ύψους 147 εκατ. δολαρίων που σχετίζεται με το έργο 111 West 57th Street. Παρά τη μείωση, ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για τη μετοχή, υποδηλώνοντας ουδέτερη στάση απέναντι στην Apollo Commercial.
Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που αφορούν την Apollo Commercial Real Estate Finance. Παρά τις προκλήσεις στον τομέα των ακινήτων γραφείων, η προληπτική προσέγγιση της εταιρείας όσον αφορά την ανάπτυξη κεφαλαίων και τη διαχείριση των πιστώσεων, σε συνδυασμό με τη σταθερή διανομή μερίσματος, υποδηλώνει μια αισιόδοξη προοπτική.
InvestingPro Insights
Καθώς η Apollo Commercial Real Estate Finance (NYSE:ARI) περιηγείται στις πολυπλοκότητες της αγοράς ακινήτων, συμπεριλαμβανομένων των προκλήσεων που παρουσιάζει ο πύργος Steinway, αξίζει να σημειωθεί η οικονομική υγεία της εταιρείας και οι αποδόσεις των επενδυτών. Με κεφαλαιοποίηση 1,55 δισεκατομμυρίων δολαρίων, οι κινήσεις των τιμών των μετοχών της Apollo Commercial ήταν αρκετά ευμετάβλητες, γεγονός που θα μπορούσε να ενδιαφέρει τους επενδυτές που αναζητούν δυναμικές επενδυτικές ευκαιρίες. Επιπλέον, η εταιρεία έχει καταφέρει να διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 15 συνεχόμενα έτη, προσφέροντας σημαντική μερισματική απόδοση 12,83% σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, η οποία αποτελεί σημαντικό δέλεαρ για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Ενώ η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Apollo Commercial θα επιστρέψει στην κερδοφορία φέτος. Αυτή η αισιοδοξία αντικατοπτρίζεται στις σημαντικές μερισματικές πληρωμές της εταιρείας, γεγονός που αποδεικνύει τη δέσμευσή της για απόδοση στους μετόχους. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της Apollo Commercial υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, υποδηλώνοντας μια σταθερή οικονομική θέση για την αντιμετώπιση άμεσων υποχρεώσεων. Για μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά μεγέθη και τις στρατηγικές προοπτικές της Apollo Commercial, συμπεριλαμβανομένων πρόσθετων συμβουλών του InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να επισκεφθούν την ιστοσελίδα: https://www.investing.com/pro/ARI. Υπάρχουν 6 ακόμη InvestingPro Tips διαθέσιμα για την Apollo Commercial, στα οποία μπορείτε να έχετε πρόσβαση με μια αποκλειστική προσφορά χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης