Την Πέμπτη, η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της CoStar Group (NASDAQ:CSGP), διατηρώντας την τιμή-στόχο των 97,00 δολαρίων για τις μετοχές της εταιρείας. Η ανάλυση του οίκου υποδηλώνει ότι η πρόσφατη μείωση στην αύξηση των μελών και των μοναδικών επισκεπτών του τμήματος Homes της CoStar έχει ήδη ληφθεί υπόψη στην τιμή της μετοχής. Η Citi αναμένει πιθανή μείωση των προβλέψεων για τα έσοδα και το ρυθμό εξόδου του Homes για το οικονομικό έτος 2024. Ωστόσο, ο οίκος αναμένει με ανυπομονησία την καθοδήγηση της εταιρείας σχετικά με τις μελλοντικές στρατηγικές.
Η αντιληπτή επιβράδυνση της ανάπτυξης αποδίδεται σε δύο βασικούς παράγοντες: στην καμπύλη εκμάθησης των κτηματομεσιτών για την προσαρμογή σε ένα νέο μοντέλο παραγωγής πρωτοβουλιών και στην προσαρμογή της θεσμικής ομάδας πωλήσεων της CoStar σε έναν διαφορετικό τύπο πελατών.
Η Citi πιστεύει ότι αυτές οι προκλήσεις μπορούν να ξεπεραστούν, αλλά θα απαιτήσουν έναν βαθμό υπομονής των επενδυτών καθώς η CoStar θα αποδεικνύει την απόδοση της επένδυσης (ROI) του τμήματος Homes και θα εδραιώνει την πρόταση αξίας της. Η διαδικασία αυτή θα περιλαμβάνει τη δημιουργία ενός εξειδικευμένου δυναμικού πωλήσεων Homes.
Εν τω μεταξύ, καθώς οι επενδυτές περιμένουν το τμήμα Homes να κερδίσει έδαφος, επανεκτιμούν τις βασικές υπηρεσίες εμπορικών ακινήτων (CRE) της CoStar, όπως οι Suite, LoopNet και Ten-X. Υπάρχει αισιοδοξία ότι μια πιθανή αλλαγή στην πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ θα μπορούσε να οδηγήσει σε ανάκαμψη της ανάπτυξης αυτών των υπηρεσιών, λόγω της βελτίωσης της αγοράς συναλλαγών.
Οι προοπτικές της Citi υποδηλώνουν ότι, παρά την τρέχουσα αστάθεια της αγοράς, η εταιρεία θεωρεί τα σημερινά επίπεδα τιμών των μετοχών ως ευκαιρία για μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Οι προσπάθειες της εταιρείας να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις ανάπτυξης στον τομέα των κατοικιών και η δυνατότητα ανάκαμψης των δραστηριοτήτων CRE αποτελούν βασικούς παράγοντες στην αξιολόγηση της Citi.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CoStar Group βρέθηκε στο επίκεντρο διαφόρων εξελίξεων. Η έκθεση κερδών της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 αναμένεται με μεγάλη προσμονή, με τις ανησυχίες των επενδυτών να περιστρέφονται γύρω από πιθανές αναθεωρήσεις των προβλέψεων για τα έσοδα της Homes.com, την τρέχουσα κατάσταση της βασικής εμπορικής δραστηριότητας και τη δυνατότητα υλοποίησης των οικονομικών στόχων της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2027, όπως επισημαίνει η BTIG.
Η RBC Capital διατηρεί τη διαβάθμιση outperform για την CoStar Group, προβλέποντας για την Homes.com κρατήσεις μεταξύ 25 και 30 εκατ. δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Παρά τις πιθανές αναθεωρήσεις προς τα κάτω των προσδοκιών για τα έσοδα από κατοικίες λόγω της βραδύτερης αύξησης των μελών, η RBC Capital παραμένει αισιόδοξη για τα προσαρμοσμένα EBITDA και τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2024.
Η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση buy για την CoStar Group, επικαλούμενη σημαντική αύξηση κατά 63% των μηνιαίων μοναδικών επισκεπτών στο Homes.com. Η εταιρεία αναμένει ότι οι επενδύσεις της CoStar στις πωλήσεις, το μάρκετινγκ, το περιεχόμενο και την τεχνολογία θα τροφοδοτήσουν την αύξηση των εσόδων από κατοικίες από 46 εκατομμύρια δολάρια το 2023 σε 700 εκατομμύρια δολάρια έως 1 δισεκατομμύριο δολάρια έως το 2027.
Στο μέτωπο της φιλοξενίας, η CoStar ανέφερε μια πτώση της ζήτησης ξενοδοχείων στις ΗΠΑ, ιδίως από ταξιδιώτες με χαμηλότερο εισόδημα, γεγονός που οδήγησε σε αναθεώρηση των προβλέψεων του κλάδου. Η εταιρεία αναμένει τώρα ότι οι μέσες ημερήσιες τιμές δωματίων θα αυξηθούν κατά 2,1% φέτος, ενώ το RevPAR προβλέπεται να αυξηθεί κατά 2% το 2024.
Τέλος, οι αναλυτές της Wall Street, συμπεριλαμβανομένων εκείνων της RBC Capital και της BMO Capital, διατήρησαν θετικές προοπτικές για την CoStar, με την RBC να διατηρεί την αξιολόγηση "Outperform" και τιμή-στόχο τα $109,00 και την BMO να αυξάνει την τιμή-στόχο στα $88,00 από $84,00.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης