Την Πέμπτη, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Frontier Communications (NASDAQ:FYBR), αναθέτοντας αξιολόγηση buy και θέτοντας τιμή-στόχο τα 33,00 δολάρια.
Η νέα κάλυψη αντικατοπτρίζει μια θετική προοπτική για τη μετάβαση της εταιρείας προς τη μετατροπή της σε έναν αναπτυσσόμενο πάροχο οπτικών ινών, με προσδοκίες ότι οι οπτικές ίνες θα αποτελούν πάνω από το 65% των συνολικών διελεύσεων και εσόδων της εταιρείας και το 75% των EBITDA της μέσα στα επόμενα τρία χρόνια.
Ο αναλυτής της UBS αναμένει ότι η εστίαση της Frontier στις οπτικές ίνες θα οδηγήσει σε επιτάχυνση της αύξησης των EBITDA, προβλέποντας σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) άνω του 7,5% έως το 2026. Η πρόβλεψη αυτή είναι ελαφρώς υψηλότερη από την εκτίμηση συναίνεσης που είναι περίπου 6%.
Ο αναλυτής σημειώνει ότι ενώ οι κεφαλαιακές δαπάνες θα παραμείνουν πιθανότατα υψηλές λόγω των συνεχιζόμενων επενδύσεων σε υποδομές οπτικών ινών, οι ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της εταιρείας αναμένεται να βελτιωθούν, παρά το γεγονός ότι παραμένουν αρνητικές προς το παρόν.
Η Frontier Communications αναμένεται να αναζητήσει πρόσθετη χρηματοδότηση για να στηρίξει την ανάπτυξή της, ενώ θα καταφέρει να διατηρήσει τη μόχλευση μεταξύ 4 και 5 φορές, αποκλείοντας τυχόν ανακούφιση από κυβερνητικές πρωτοβουλίες όπως το πρόγραμμα Broadband Equity, Access, and Deployment (BEAD) ή στρατηγικές ευκαιρίες χρηματοδότησης.
Οι προοπτικές του αναλυτή βασίζονται στην παραδοχή ότι η αυξανόμενη αύξηση των EBITDA της εταιρείας και η πορεία προς το σημείο εξισορρόπησης των FCF, σε συνδυασμό με την αυξανόμενη στρατηγική αξία των περιουσιακών στοιχείων οπτικών ινών, παρουσιάζουν ένα ελκυστικό σενάριο απόδοσης κινδύνου για τους επενδυτές.
Η στροφή της εταιρείας προς ένα επιχειρηματικό μοντέλο που επικεντρώνεται περισσότερο στις οπτικές ίνες έρχεται μετά από χρόνια φθίνουσας απόδοσης. Οι οπτικές ίνες έχουν πλέον καταστεί η πλειοψηφία της πελατειακής βάσης και των οικονομικών μεγεθών της Frontier, υποδηλώνοντας μια σημαντική στροφή στην επιχειρησιακή της εστίαση.
Η θετική αξιολόγηση της UBS υποδηλώνει εμπιστοσύνη στη στρατηγική και τις μελλοντικές οικονομικές επιδόσεις της Frontier Communications.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Frontier Communications γνωρίζει σημαντικές εξελίξεις. Η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της Frontier, εκφράζοντας αισιοδοξία για τη στρατηγική στροφή της εταιρείας προς τις ευρυζωνικές υπηρεσίες οπτικών ινών και θέτοντας στόχο τιμής 29,00 δολάρια.
Ωστόσο, η TD Cowen αναθεώρησε τις προοπτικές της Frontier, μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 39 δολάρια από 41 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy.
Η Frontier ανακοίνωσε την πρώτη θετική αύξηση των εσόδων της από το 2015, με την οπτική ίνα να αποτελεί πλέον το μεγαλύτερο μέρος των δραστηριοτήτων της εταιρείας. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μια σειρά από στρατηγικές χρηματοοικονομικές κινήσεις, συμπεριλαμβανομένης της έκδοσης περίπου 750 εκατ. δολαρίων σε εξασφαλισμένα ομόλογα εσόδων από δίκτυο οπτικών ινών και της τροποποίησης της ανακυκλούμενης πιστωτικής διευκόλυνσης για την αύξηση του ανώτατου ορίου του νέου χρέους τιτλοποίησης σε 5,5 δισ. δολάρια.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις δείχνουν τη συνεχή δέσμευση της Frontier να επεκτείνει το δίκτυο οπτικών ινών της και να απομακρυνθεί από τις υποδομές χαλκού. Οι στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας παρακολουθούνται στενά από τους επενδυτές και τους αναλυτές του κλάδου για το ενδεχόμενο να διαμορφώσουν το ανταγωνιστικό τοπίο της ευρυζωνικής αγοράς των ΗΠΑ.
InvestingPro Insights
Καθώς η Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) συγκεντρώνει ευνοϊκές προοπτικές από την UBS, τα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τις προοπτικές της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 6,86 δισ. δολαρίων και αξιοσημείωτο δείκτη P/E 260,34, η Frontier διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με τις προσδοκίες ανάπτυξης του αναλυτή της UBS. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 ανέρχονται σε 5,773 δισ. δολάρια, με μικρή τριμηνιαία αύξηση των εσόδων κατά 1,53%. Παρά την οριακή μείωση των εσόδων κατά 0,12% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η Frontier διατηρεί ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 63,54%.
Οι συμβουλές της InvestingPro τονίζουν ότι, ενώ η Frontier παρουσιάζει υψηλή απόδοση κατά το τελευταίο έτος, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 128,02%, λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση και καίει γρήγορα τα μετρητά. Επιπλέον, η αποτίμηση της Frontier συνεπάγεται χαμηλή απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών και οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Ωστόσο, η εταιρεία έχει επιδείξει ισχυρές επιδόσεις στην τιμή της, διαπραγματευόμενη κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων και παρέχοντας σταθερή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Frontier δεν καταβάλλει μέρισμα, εστιάζοντας αντ' αυτού στην αναπτυξιακή της πορεία.
Για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για τη στρατηγική στροφή της Frontier προς τις οπτικές ίνες και τις προοπτικές ανάπτυξής της, διατίθενται πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν μια βαθύτερη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και να αποκτήσετε πρόσβαση στην πλήρη σειρά συμβουλών και πληροφοριών που θα μπορούσαν να ενημερώσουν τις επενδυτικές σας αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης