Την Πέμπτη, η Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ:MLCO) γνώρισε μια αλλαγή στην αξιολόγηση της μετοχής της, καθώς η JPMorgan μετατόπισε την άποψή της από Overweight σε Neutral. Ο επενδυτικός οίκος αναπροσάρμοσε επίσης τον στόχο τιμής της Melco στα 7,00 δολάρια, μια μείωση από τον προηγούμενο στόχο των 10,00 δολαρίων.
Η απόφαση αυτή επηρεάστηκε από τις επιδόσεις της εταιρείας κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024, όπου είδε μια μικρή αύξηση στο μερίδιο αγοράς των ακαθάριστων εσόδων από τυχερά παιχνίδια σε τραπέζια (GGR), ανεβαίνοντας στο 15% περίπου από 14% περίπου.
Παρά την αύξηση του μεριδίου αγοράς GGR για τη Melco κατά το δεύτερο τρίμηνο, τα αποτελέσματα υπολείπονται των προηγούμενων προβλέψεων της JPMorgan για τα GGR. Ο οίκος σημείωσε ότι, ενώ υπήρξε ανάπτυξη, αυτή πιθανώς συνοδεύτηκε από αυξημένες δραστηριότητες προώθησης και επανεπένδυσης που στόχευαν στο premium μαζικό τμήμα, γεγονός που με τη σειρά του οδήγησε σε χαμηλότερη μετατροπή των καθαρών εσόδων και ασθενέστερο EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων).
Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις της JPMorgan για τα EBITDA σε επίπεδο ακινήτων της Melco στο Μακάο για το δεύτερο τρίμηνο είναι πλέον κάτω από τη συναίνεση. Ο οίκος αναφέρει ότι η προσαρμογή αντανακλά τις προσδοκίες για αχνά αποτελέσματα EBITDA από τους περισσότερους αμερικανοκεντρικούς φορείς εκμετάλλευσης του Μακάο, με εξαίρεση την MGM.
Σύμφωνα με την επενδυτική εταιρεία, το κλίμα αυτό φαίνεται να ευθυγραμμίζεται με τις προσδοκίες της επενδυτικής κοινότητας, όπως υποδηλώνουν οι πρόσφατες εισερχόμενες κλήσεις από επενδυτές.
Το σχόλιο της εταιρείας για τον τομέα των τυχερών παιχνιδιών στο Μακάο υποδηλώνει ότι τα επερχόμενα αποτελέσματα EBITDA για το δεύτερο τρίμηνο ενδέχεται να μην εμπνέουν εμπιστοσύνη στους επενδυτές. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με την MGM, η οποία αναμένεται να παρουσιάσει πιο ευνοϊκά αποτελέσματα σε σύγκριση με τους ομολόγους της.
Συνοψίζοντας, η υποβάθμιση της Melco Resorts & Entertainment Limited από την JPMorgan αντανακλά μια επιφυλακτική στάση σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας στην περιοχή του Μακάο, ιδίως όσον αφορά την ικανότητά της να μετατρέπει τα ακαθάριστα έσοδα από τυχερά παιχνίδια σε καθαρά έσοδα και EBITDA. Η νέα τιμή-στόχος των 7,00 δολαρίων αντιπροσωπεύει μια επανεκτίμηση της αξίας της εταιρείας με βάση τις πρόσφατες τάσεις της αγοράς και τις επιμέρους μετρήσεις απόδοσης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Melco Resorts & Entertainment Limited βρέθηκε στο επίκεντρο πρόσφατων αναβαθμίσεων από αναλυτές και θετικών αποτελεσμάτων. Η BofA Securities αναβάθμισε τη Melco Resorts από ουδέτερη σε αγορά, επικαλούμενη τις ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας, ιδίως στην αγορά τυχερών παιχνιδιών στο Μακάο.
Ο οίκος αύξησε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας στα 10,40 δολάρια. Ομοίως, η Morgan Stanley αναβάθμισε τη Melco Resorts από Equalweight σε Overweight, αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 9,60 δολάρια, επηρεασμένη από τα σημάδια σταθεροποίησης και τη βελτίωση των τάσεων στο μερίδιο αγοράς.
Οι πρόσφατες αυτές εξελίξεις έρχονται στον απόηχο του ισχυρού πρώτου τριμήνου της Melco Resorts, το οποίο χαρακτηρίστηκε από στρατηγικές αλλαγές στη διοίκηση, βελτιώσεις ακινήτων και σταθερές οικονομικές επιδόσεις.
Η εταιρεία ανέφερε σημαντικές βελτιώσεις με αξιοσημείωτη άνοδο των εσόδων από τυχερά παιχνίδια και ισχυρές επιδόσεις κατά τους μήνες Μάρτιο και Απρίλιο. Η Melco Resorts ανακοίνωσε επίσης μια συνεργασία για την ανάπτυξη ενός θέρετρου στη Σρι Λάνκα, σηματοδοτώντας τις αισιόδοξες προοπτικές της για την περιφερειακή ανάπτυξη.
Η εταιρεία κατέβαλε 250 εκατ. δολάρια σε χρέος και άντλησε 750 εκατ. δολάρια σε ομόλογα, επιδεικνύοντας οικονομική πειθαρχία. Η Melco Resorts κατέγραψε τα υψηλότερα ημερήσια έσοδα από τα τυχερά παιχνίδια από την επαναλειτουργία του Μακάο τον Ιανουάριο του 2023 και ανακοίνωσε προσαρμοσμένο EBITDA ακινήτων σε επίπεδο ομίλου ύψους περίπου 299 εκατ. δολαρίων για το α' τρίμηνο του 2024.
Παρά το έντονο ανταγωνιστικό περιβάλλον, η ηγεσία της εταιρείας παραμένει πεπεισμένη για την ικανότητά της να προσφέρει αξία στους ενδιαφερόμενους και να αξιοποιήσει τις αναδυόμενες ευκαιρίες στον ασιατικό τομέα τυχερών παιχνιδιών.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης αναπροσαρμογής της αξιολόγησης της μετοχής της Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ:MLCO) από την JPMorgan, τα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν πρόσθετες πληροφορίες που θα μπορούσαν να είναι πολύτιμες για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της Melco ανέρχεται σε 2,88 δισ. δολάρια, υποδεικνύοντας το σημαντικό μέγεθός της στον κλάδο των τυχερών παιχνιδιών. Επιπλέον, η εταιρεία έχει σημειώσει σημαντική αύξηση των εσόδων της κατά 162,09% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το πρώτο τρίμηνο του 2024. Παρά την αύξηση αυτή, η μετοχή της Melco διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή της να βρίσκεται σήμερα στο 46,66% του υψηλού 52 εβδομάδων.
Οι συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύουν ότι η επιθετική στρατηγική της διοίκησης για την επαναγορά μετοχών και η υψηλή απόδοση των μετόχων θα μπορούσαν να είναι δυνητικοί δείκτες της εμπιστοσύνης της εταιρείας στις μελλοντικές της προοπτικές. Επιπλέον, οι αναλυτές αναμένουν αύξηση του καθαρού εισοδήματος και των πωλήσεων για το τρέχον έτος, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια στροφή από τις πρόσφατες επιδόσεις της. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στις οικονομικές προοπτικές της Melco, είναι διαθέσιμες περισσότερες Συμβουλές της InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων λεπτομερών αναλύσεων και προβλέψεων. Οι επενδυτές μπορεί να βρουν αυτές τις γνώσεις ιδιαίτερα σημαντικές καθώς επανεκτιμούν τη θέση της εταιρείας μετά την επικαιροποιημένη αξιολόγηση της JPMorgan. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις πρόσθετες συμβουλές και να λάβετε τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης