Την Τετάρτη, η Scotiabank επαναβεβαίωσε την αξιολόγηση Sector Perform για τη μετοχή της Vale S.A. (NYSE:VALE), διατηρώντας την τιμή-στόχο στα $17,00. Η ανάλυση της τράπεζας ακολούθησε την τριμηνιαία έκθεση παραγωγής της Vale, η οποία έδειξε μικτά αποτελέσματα σε διάφορα μέταλλα. Η παραγωγή σιδηρομεταλλεύματος της Vale ξεπέρασε τις προσδοκίες, με συνολικά 80,6 εκατομμύρια τόνους να παράγονται το δεύτερο τρίμηνο του 2024, σημειώνοντας αύξηση 14% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και αύξηση 2% σε ετήσια βάση. Ο αριθμός αυτός της παραγωγής ξεπέρασε κατά 2% τις προβλέψεις της Scotiabank.
Η παραγωγή πελλετών της Vale παρουσίασε διαφορετική εικόνα, με παραγωγή 8,9 εκατομμυρίων τόνων για το τρίμηνο. Αυτό αντιπροσώπευε αύξηση 5% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, αλλά μείωση 2% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι, υπολειπόμενη κατά 6% της εκτίμησης της Scotiabank για 9,5 εκατομμύρια τόνους. Οι αποστολές σιδηρομεταλλεύματος και πελλετών, ωστόσο, σημείωσαν σημαντική αύξηση 25% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, λόγω της πώλησης αποθεμάτων, και ανήλθαν συνολικά σε 79,8 εκατομμύρια τόνους, ξεπερνώντας την πρόβλεψη της τράπεζας κατά 5%.
Στον τομέα των άλλων μετάλλων, η παραγωγή χαλκού της Vale μειώθηκε κατά 4% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στους 78,6 χιλιάδες τόνους και παρέμεινε αμετάβλητη σε σχέση με το προηγούμενο έτος, υπολειπόμενη ελαφρώς των αναμενόμενων 80,0 χιλιάδων τόνων. Η παραγωγή νικελίου ήταν ιδιαίτερα χαμηλότερη, φθάνοντας μόλις τους 27,9 χιλιάδες τόνους το τρίμηνο, που αντιπροσώπευε μια απότομη πτώση 29% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και μια μείωση 24% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Το ποσοστό αυτό ήταν 35% κάτω από την εκτίμηση της Scotiabank για 43,0 χιλιάδες τόνους.
Παρά τον ισχυρό όγκο παραγωγής και αποστολής σιδηρομεταλλεύματος, η μέση πραγματοποιηθείσα τιμή της Vale για τα λεπτόκοκκα μεταλλεύματα ήταν μόλις 98,20 δολάρια ανά τόνο, η οποία περιλάμβανε ένα all-in premium της τάξης των -0,10 δολαρίων ανά τόνο. Η τιμή αυτή ήταν σημαντικά χαμηλότερη από την εκτιμώμενη τιμή της Scotiabank που ήταν 110,1 δολάρια ανά τόνο. Η χαμηλότερη από την αναμενόμενη τιμή αποδόθηκε στην απότομη τριμηνιαία αύξηση κατά 65% των αποστολών προϊόντων υψηλής πυριτίας, οι οποίες ανήλθαν σε 13,8 εκατομμύρια τόνους. Ως αποτέλεσμα της χαμηλότερης μέσης πραγματοποιημένης τιμής για το σιδηρομετάλλευμα και των ασθενέστερων πωλήσεων νικελίου, η Scotiabank μείωσε την εκτίμησή της για τα EBITDA του δεύτερου τριμήνου για τη Vale κατά 17% στα 4,0 δισ. δολάρια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Vale S.A. αποτέλεσε αντικείμενο διαφόρων προσαρμογών από αναλυτές. Η Wolfe Research υποβάθμισε τη μετοχή της Vale από Outperform σε Peer Perform, επικαλούμενη ανησυχίες για την κινεζική ζήτηση σιδηρομεταλλεύματος και πιθανές κυβερνητικές παρεμβάσεις. Η εταιρεία προσάρμοσε το εύρος της εύλογης αξίας της Vale στα 10-12 δολάρια, αντανακλώντας τις αναμενόμενες προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένου του συνεχιζόμενου κόστους από την κατάρρευση του φράγματος Mariana/Samarco το 2015.
Αντίθετα, η UBS αναβάθμισε τη μετοχή της Vale από ουδέτερη σε αγορά και αύξησε την τιμή-στόχο στα 15 δολάρια, αναγνωρίζοντας τις ισχυρές λειτουργικές επιδόσεις και τη δυνατότητα για απόδοση 10% στις ελεύθερες ταμειακές ροές. Η BMO Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Outperform και την τιμή-στόχο των 16,00 δολαρίων για τη μετοχή της Vale, υπογραμμίζοντας τους ισχυρούς αριθμούς παραγωγής στις λειτουργικές επιδόσεις του πρώτου τριμήνου.
Η BMO αναθεώρησε επίσης τις εκτιμήσεις για τα τριμηνιαία κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων της Vale σε περίπου 3,2 δισ. δολάρια, αντανακλώντας την υστέρηση των πωλήσεων κατά 4% για το πρώτο τρίμηνο του 2024. Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις που σημειώθηκαν στην εταιρεία. Τόσο η UBS όσο και η BMO Capital Markets έχουν εκφράσει την εμπιστοσύνη τους στην ικανότητα της Vale να προσφέρει σημαντικές αποδόσεις στους μετόχους, με τις προβλεπόμενες αποδόσεις για τα έτη 2024 και 2025 να αναμένεται να είναι μεγαλύτερες από 7%.
InvestingPro Insights
Τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία της Vale S.A. (NYSE:VALE) και στις επιδόσεις της αγοράς. Με μια σταθερή κεφαλαιοποίηση της τάξης των 48,15 δισεκατομμυρίων δολαρίων και έναν ελκυστικό δείκτη P/E 6,89, η Vale ξεχωρίζει ως μια δυνητικά υποτιμημένη επενδυτική ευκαιρία. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας εντυπωσιάζει στο 41,35%, υποδεικνύοντας ισχυρή λειτουργική αποτελεσματικότητα κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση της Vale ύψους 5,75% αναδεικνύει τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους, ένα συναίσθημα που επαναλαμβάνεται από την πολιτική της εταιρείας να διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 24 συνεχόμενα έτη.
Η InvestingPro Tips επισημαίνει διάφορα βασικά πλεονεκτήματα της Vale, όπως η επιθετική επαναγορά μετοχών και η υψηλή απόδοση στους μετόχους, τα οποία θα μπορούσαν να είναι ενδεικτικά της εμπιστοσύνης της διοίκησης στην αξία της εταιρείας. Επιπλέον, ο χαμηλός πολλαπλασιαστής κερδών της εταιρείας και οι σημαντικές μερισματικές πληρωμές υπογραμμίζουν τη δυναμική της ως ελκυστική επένδυση για τους μετόχους που αναζητούν εισόδημα. Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω πληροφορίες, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με τη Vale, συμπεριλαμβανομένης της θέσης της ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο των μετάλλων και των ορυχείων και του μέτριου επιπέδου χρέους της. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις πολύτιμες συμβουλές και άλλες, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης