Την Τετάρτη, η Stifel επανέλαβε την αξιολόγηση buy για την VF Corp (NYSE:VFC), με σταθερό στόχο τιμής στα 19,00 δολάρια, μετά την απόφαση της εταιρείας να πουλήσει το εμπορικό σήμα Supreme έναντι 1,5 δισ. δολαρίων. Η συναλλαγή πρόκειται να ενισχύσει την κεφαλαιακή δομή της VF Corp, αντιμετωπίζοντας το χρέος που ωριμάζει και αναμένεται να βελτιώσει τους δείκτες μόχλευσης στις 3,4 φορές έως το τέλος του οικονομικού έτους 2025 και στις 2,3 φορές έως το τέλος του οικονομικού έτους 2026.
Η τιμή πώλησης, αν και υπολείπεται της εκτιμώμενης από την Stifel αξίας του εμπορικού σήματος ύψους 1,7 δισ. δολαρίων, αναμένεται να μετριάσει τον καθοδικό κίνδυνο για την VF Corp. Τα έσοδα από την πώληση αναμένεται να αποδυναμώσουν ελαφρώς τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025 κατά 0,08 δολάρια, αλλά αυτό θα μπορούσε να έχει μικρότερο αντίκτυπο αν ληφθεί υπόψη το ενδεχόμενο υψηλότερων χρεωστικών επιτοκίων σε ένα σενάριο αναχρηματοδότησης.
Η ανάλυση της Stifel υποδηλώνει ότι η αξία των μετοχών της VF Corp θα εξαρτάται πλέον σε μεγάλο βαθμό από την επιτυχία της ανάκαμψης της μάρκας Vans. Ο οίκος εκφράζει εμπιστοσύνη στις προοπτικές της μάρκας υπό τη νέα ηγεσία, αναφέροντας αυξημένη καινοτομία προϊόντων και πιο στοχευμένες προσπάθειες μάρκετινγκ. Οι στρατηγικές αυτές θα μπορούσαν ενδεχομένως να οδηγήσουν σε άνοδο των πωλήσεων κατά το τρίμηνο Δεκεμβρίου του οικονομικού έτους 2025.
Η αποτίμηση της VF Corp σε τιμή-στόχο 19 δολάρια λαμβάνει υπόψη τα έσοδα από την πώληση της Supreme, παράλληλα με τις εκτιμήσεις της εύλογης αξίας των υπόλοιπων εμπορικών σημάτων στο χαρτοφυλάκιο της VF Corp. Ωστόσο, η αποτίμηση συνυπολογίζει επίσης την απώλεια της συνεισφοράς της Supreme, η οποία εκτιμάται ότι θα αποφέρει έσοδα 573 εκατ. δολαρίων και 122 εκατ. δολάρια EBITDA μετά από γενικά έξοδα κατά το οικονομικό έτος 2025.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των αισιόδοξων προοπτικών της Stifel για την VF Corp, τα πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν μια μικτή οικονομική εικόνα. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 6,3 δισ. δολάρια, ο τρέχων δείκτης P/E της VF Corp διαμορφώνεται σε αρνητικό 6,43, αντανακλώντας τις προκλήσεις στην κερδοφορία τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, το ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας στο 52,05% καταδεικνύει την ικανότητά της να διατηρεί ένα σημαντικό μέρος των εσόδων της μετά τον συνυπολογισμό του κόστους πωληθέντων.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν την υψηλή απόδοση της VF Corp στους μετόχους και την προσδοκία αύξησης του καθαρού εισοδήματος φέτος. Αυτές οι πληροφορίες υποδηλώνουν ότι η οικονομική υγεία της εταιρείας μπορεί να βελτιώνεται, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την εμπιστοσύνη της Stifel στην ανάκαμψη της μάρκας Vans. Επιπλέον, το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων, με πληρωμές που διατηρούνται επί 54 συναπτά έτη, θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro που θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να επωφεληθούν από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, αποκτώντας πρόσβαση σε ολοκληρωμένες μετρήσεις και συμβουλές για την πλοήγηση στις πολυπλοκότητες της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης