Την Τετάρτη, η Jefferies, μια παγκόσμια εταιρεία παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Muthoot Finance Ltd (MUTH:IN), της μεγαλύτερης μη τραπεζικής χρηματοοικονομικής εταιρείας (NBFC) χρυσών δανείων στην Ινδία. Ο οίκος ανέθεσε αξιολόγηση Buy στη μετοχή της εταιρείας με τιμή-στόχο τα INR2.220,00, υποδηλώνοντας εμπιστοσύνη στις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας.
Η Muthoot Finance, γνωστή για το ισχυρό της εμπορικό σήμα και τα υγιή λειτουργικά της μεγέθη, έχει ένα σημαντικό μέρος του ενοποιημένου ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM) της συνδεδεμένο με χρυσά δάνεια, που αντιπροσωπεύει το 82%.
Η Jefferies προβλέπει ότι η εταιρεία θα επωφεληθεί από τη βελτίωση του περιβάλλοντος για τη χρηματοδότηση χρυσού. Προβλέπουν μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 17% στα δάνεια για τα οικονομικά έτη που λήγουν το 2025, μια αύξηση από το 13% CAGR που παρατηρήθηκε από το 2021 έως το 2024.
Η αναμενόμενη αύξηση των δανείων αναμένεται να οδηγήσει σε 19% CAGR κερδών ανά μετοχή (EPS) και να διατηρήσει την απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) πάνω από 19% κατά τη διάρκεια των οικονομικών ετών από το 2024 έως το 2027.
Η προσέγγιση αποτίμησης του συνόλου των στοιχείων (SOTP) της Jefferies οδηγεί στην τιμή-στόχο των 2.220,00 INR, η οποία αποτιμά την αυτόνομη επιχείρηση της Muthoot Finance σε 2,6 φορές την προβλεπόμενη λογιστική αξία της για τον Ιούνιο του 2026. Αυτή η αποτίμηση είναι σε γενικές γραμμές σύμφωνη με τον μέσο όρο του δείκτη τιμής προς λογιστική αξία (P/B) της εταιρείας για πέντε έτη.
Η θετική προοπτική της Jefferies αντανακλά τις προσδοκίες της εταιρείας για ισχυρή ανάπτυξη της Muthoot Finance τα επόμενα χρόνια. Η εστίαση της εταιρείας στα χρυσά δάνεια ως βασικό μέρος του επιχειρηματικού της μοντέλου θεωρείται βασικός παράγοντας για τα μελλοντικά κέρδη και την απόδοση της μετοχής της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης