Την Τετάρτη, η Wolfe Research διατήρησε θετικές προοπτικές για την ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Outperform και την τιμή-στόχο των 1.050,00 ευρώ. Η επιβεβαίωση αυτή έρχεται παρά το γεγονός ότι οι προβλέψεις της εταιρείας για τα έσοδα του τρίτου τριμήνου υπολείπονται των εκτιμήσεων συναίνεσης. Η καθοδήγηση της ASML ανέφερε ένα μέσο όρο 7 δισ. ευρώ, έναντι των προσδοκιών της αγοράς για 7,65 δισ. ευρώ.
Η υστέρηση των προβλέψεων για τα έσοδα του τρίτου τριμήνου αποδόθηκε σε ζητήματα χρονικού προγραμματισμού, με την εταιρεία να προτείνει "σημαντική" βελτίωση των εσόδων το δεύτερο εξάμηνο του 2024 σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο. Επιπλέον, η εταιρεία διατήρησε την πρόβλεψή της για σταθερά έσοδα σε ετήσια βάση, υπονοώντας ένα ισχυρό τέταρτο τρίμηνο που θα μπορούσε να ξεπεράσει τις τρέχουσες προβλέψεις της αγοράς.
Οι σταθερές κρατήσεις της ASML για το δεύτερο τρίμηνο και η διατήρηση των προβλέψεων για το σύνολο του έτους 2024 έχουν δημιουργήσει τις προϋποθέσεις για ισχυρές επιδόσεις στο δεύτερο εξάμηνο του 2024 και στο 2025. Παρά τη βουτιά της τιμής της μετοχής μετά την έκθεση, η Wolfe Research θεωρεί την καθοδήγηση εσόδων του τρίτου τριμήνου ως μια μικρή ανησυχία, λαμβάνοντας υπόψη ότι η απόδοση της εταιρείας αξιολογείται σε μεγάλο βαθμό με βάση τις προβλέψεις για το 2025 και το 2026.
Οι κρατήσεις της εταιρείας κατά το δεύτερο τρίμηνο καθοδηγήθηκαν κυρίως από τη μνήμη DUV και υπάρχει προσδοκία για τις παραγγελίες N2 EUV της TSMC κατά το δεύτερο εξάμηνο, γεγονός που ενισχύει την εμπιστοσύνη στις μελλοντικές κρατήσεις. Η Wolfe Research προτείνει ότι η επίτευξη του υψηλού άκρου των προβλέψεων για το 2025 παραμένει εξαιρετικά πιθανή, δεδομένου ότι οι κρατήσεις πρέπει να παραμείνουν αμετάβλητες μόνο για το υπόλοιπο του 2024.
Ανησυχίες έχουν επίσης προκύψει σχετικά με πιθανούς πρόσθετους περιορισμούς από την κυβέρνηση των ΗΠΑ σε υπηρεσίες που σχετίζονται με περιορισμένα εργαλεία στην Κίνα. Οι αναφορές δείχνουν ότι η Ουάσινγκτον μπορεί να χρησιμοποιήσει τον κανόνα για τα ξένα άμεσα προϊόντα για να αξιοποιήσει τους περιορισμούς στις υπηρεσίες, αν και τα εργαλεία αιχμής της ASML βρίσκονται ήδη υπό περιορισμό.
Η αρχική ανάγνωση της Wolfe Research για την κατάσταση δείχνει ότι οι ΗΠΑ στοχεύουν να περιορίσουν τις υπηρεσίες και όχι να επιβάλουν νέους περιορισμούς στα παλαιότερα εργαλεία εμβάπτισης. Δεδομένου ότι οι υπηρεσίες στην Κίνα αντιπροσωπεύουν ένα μικρό μέρος των εσόδων της ASML, η εταιρεία συμβουλεύει ότι οι ανησυχίες αυτές δεν θα πρέπει να επηρεάσουν σημαντικά τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας.
Οι επενδυτές αναμένουν περαιτέρω διευκρινίσεις, οι οποίες αναμένεται να δοθούν κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης της ASML που έχει προγραμματιστεί για τις 9 π.μ. ώρα Ελλάδας. Η αρχική αντίδραση της Wolfe Research στην πρωινή πτώση της τιμής της μετοχής είναι να τη θεωρήσει ως ευκαιρία για αγορά.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η ASML, βασικός παίκτης στον κλάδο των ημιαγωγών, παρουσίασε πτώση στην αξία της μετοχής της λόγω μιας λιγότερο αναμενόμενης πρόβλεψης πωλήσεων τρίτου τριμήνου, επηρεάζοντας τον ευρύτερο τεχνολογικό κλάδο.
Σε μια πιο αισιόδοξη σημείωση, η ASML αναμένεται να αναφέρει αύξηση των νέων παραγγελιών στα κέρδη του δεύτερου τριμήνου, χάρη στην αύξηση της ζήτησης για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης. Οι αναλυτές της Mizuho προβλέπουν ότι η αξία των παραγγελιών που έλαβε θα μπορούσε να φτάσει σχεδόν τα 5 δισ. ευρώ το δεύτερο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις συναίνεσης.
Ενόψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων της ASML, η Cantor εξέφρασε θετικές προοπτικές για την εταιρεία, αναμένοντας μια πιθανή μέτρια υπερκάλυψη και αύξηση στην έκθεση. Οι επενδυτές παρακολουθούν επίσης στενά τις κρατήσεις της εταιρείας, καθώς η διοίκηση ανέφερε ότι απαιτούνται περίπου 4 δισ. ευρώ ανά τρίμηνο για να επιτευχθεί το μέσο σημείο του μοντέλου-στόχου CY25.
Οι μετοχές της ASML έφτασαν πρόσφατα σε ιστορικό υψηλό, λόγω της αυξανόμενης αισιοδοξίας για τις προοπτικές του κορυφαίου πελάτη της, της Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Το ορόσημο αυτό εδραίωσε περαιτέρω τη θέση της ASML ως την τρίτη πιο πολύτιμη εταιρεία στην Ευρώπη, με κεφαλαιοποίηση 390 δισεκατομμυρίων ευρώ.
Εν τω μεταξύ, ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της ASML, Peter Wennink, μοιράστηκε απόψεις σχετικά με τη συνεχιζόμενη διαμάχη ΗΠΑ-Κίνας για τα τσιπ, προβλέποντας την επιμονή της λόγω της ιδεολογικής της φύσης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης