Την Τετάρτη, η Bernstein SocGen Group διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για τη μετοχή της IBM (NYSE:IBM) με σταθερή τιμή-στόχο τα 185,00 δολάρια. Ο οίκος αναμένει μικρή αύξηση των εσόδων για το δεύτερο τρίμηνο, παρά τη μη ολοκλήρωση της εξαγοράς περιουσιακών στοιχείων της Software AG, η οποία αναμενόταν εντός του τριμήνου.
Οι θετικοί παράγοντες περιλαμβάνουν μια μικρή συναλλαγματική ανοδική πορεία, λογικές προσδοκίες συναίνεσης και μια πιθανή ενίσχυση της ζήτησης συμβουλευτικών υπηρεσιών. Η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ευθυγραμμίζεται με τη συναίνεση και η IBM αναμένεται να επαναλάβει τις προβλέψεις της για τα έσοδα και τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) για το σύνολο του 2024.
Ο τομέας των συμβουλευτικών υπηρεσιών της IBM παραμένει στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος μετά από ένα απογοητευτικό πρώτο τρίμηνο. Ωστόσο, ο κλάδος έχει δείξει κάποια θετικά μηνύματα- η Accenture ανέφερε ισχυρές κρατήσεις και η HCL Technologies παρατήρησε καλύτερη υλοποίηση του ανεκτέλεστου. Η IBM είναι επίσης έτοιμη να επωφεληθεί από την υπογραφή συμβολαίων AI ύψους σχεδόν 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Ερωτήματα παραμένουν σχετικά με τον τομέα της εξωτερικής ανάθεσης επιχειρηματικών διαδικασιών (BPO), ο οποίος αντιπροσωπεύει το 5-6% των εσόδων της IBM.
Οι στρατηγικές εξαγορές αναμένεται να συμβάλουν περίπου 100-150 μονάδες βάσης στην αύξηση των εσόδων της IBM το 2024, ευθυγραμμιζόμενες με τις προβλέψεις της εταιρείας.
Ενώ ο αντίκτυπος της εξαγοράς της Apptio αναμένεται να μειωθεί κατά το τρίτο τρίμηνο, η συνεισφορά της StreamSets/webMethods θα ξεκινήσει, ενώ η εξαγορά της HashiCorp αναμένεται να ολοκληρωθεί το τέταρτο τρίμηνο, εν αναμονή της έγκρισης των ρυθμιστικών αρχών.
Η πώληση των περιουσιακών στοιχείων Qradar SaaS της IBM στην Palo Alto Networks είναι πιθανό να οδηγήσει σε εφάπαξ αύξηση των κερδών ανά μετοχή και του FCF, η οποία θα μπορούσε να συμβεί το τρίτο τρίμηνο.
Πρόσθετοι παράγοντες που θα πρέπει να παρακολουθούνται περιλαμβάνουν την πρόοδο των πρωτοβουλιών AI, την κατάσταση των εταιρικών δαπανών IT, τις επιδόσεις των τομέων επεξεργασίας συναλλαγών και λογισμικού, την τιμολόγηση και την ανάπτυξη της Red Hat, καθώς και ενημερώσεις σχετικά με τα μέτρα περικοπής κόστους της IBM, συμπεριλαμβανομένων των καθαρών εξοικονομήσεων και του χρονοδιαγράμματος τους.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η IBM πρόκειται να δημοσιεύσει τα τριμηνιαία αποτελέσματά της, με την Evercore ISI να διατηρεί την αξιολόγηση "Outperform" για την εταιρεία, αναφέροντας αισιόδοξες προοπτικές για το τρίμηνο. Ο οίκος προβλέπει ότι η IBM θα ανακοινώσει εκτιμώμενα έσοδα και κέρδη ανά μετοχή ύψους 15,6 δισ. δολαρίων και 2,18 δολαρίων αντίστοιχα, με αναμενόμενη συνεισφορά από τη Red Hat και τον τομέα των συμβουλευτικών υπηρεσιών.
Επιπλέον, η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση "Buy" για την IBM, υπογραμμίζοντας τη σημαντική ευκαιρία της εταιρείας στη γενική τεχνητή νοημοσύνη και τα πιθανά οφέλη για τα τμήματα συμβουλευτικής και λογισμικού της.
Η Goldman Sachs έχει επίσης ξεκινήσει την κάλυψη της IBM με αξιολόγηση "Buy", υπογραμμίζοντας τη στρατηγική στροφή της εταιρείας προς τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και την εστίαση στα περιουσιακά στοιχεία λογισμικού υποδομής, ιδίως σε αυτά που σχετίζονται με τον ανοιχτό κώδικα και την τεχνητή νοημοσύνη.
Αξίζει να σημειωθεί ότι τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή της IBM προβλέπεται να αυξάνονται σταθερά, με τα έσοδα να εκτιμάται ότι θα αυξηθούν από 60.532 εκατ. δολάρια το 2024 σε 65.517 εκατ. δολάρια το 2025 και τα κέρδη ανά μετοχή από 9,13 δολάρια το 2024 σε 10,34 δολάρια το 2025, σύμφωνα με τις προσδοκίες των αναλυτών.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τη στρατηγική εστίαση της IBM στην τεχνητή νοημοσύνη και τις υβριδικές υπηρεσίες cloud, τη δυνατότητα της Red Hat να επιταχύνει εκ νέου τις επιδόσεις της και την απόφαση της εταιρείας να πουλήσει το προϊόν QRadar στην Palo Alto Networks.
Επιπλέον, η δέσμευση της IBM να απελευθερώσει την οικογένεια μοντέλων Granite σε ανοιχτό κώδικα έγινε θετικά δεκτή από την BofA Securities, η οποία διατηρεί την αξιολόγηση "Buy" για την IBM, αντανακλώντας τα στρατηγικά βήματα της εταιρείας προς την κατεύθυνση της ενίσχυσης της θέσης της στην αγορά AI.
InvestingPro Insights
Καθώς η IBM πλοηγείται μέσω στρατηγικών εξαγορών και ενός μεταβαλλόμενου τοπίου πληροφορικής, η οικονομική υγεία της εταιρείας παραμένει κρίσιμος παράγοντας για τους επενδυτές. Σύμφωνα με τα πρόσφατα στοιχεία του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση της IBM ανέρχεται στα ισχυρά 170,69 δισ. δολάρια, με λόγο τιμής/κέρδους (P/E) 20,2 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Αυτή η αποτίμηση συμπληρώνεται από έναν δείκτη Price/Book 7,34, υποδηλώνοντας μια premium αντίληψη της αγοράς για τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της IBM τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν 2,45%, μια σταθερή αύξηση που ευθυγραμμίζεται με τις προσδοκίες της Bernstein SocGen Group για μικρή αύξηση των εσόδων.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει το ισχυρό μερισματικό ιστορικό της IBM, η οποία αύξησε το μέρισμά της για 28 συνεχόμενα έτη και διατήρησε τις πληρωμές για 54 έτη, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας θεωρείται επί του παρόντος ότι βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή σύμφωνα με τον Δείκτη Σχετικής Δύναμης (RSI), και συνήθως διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, υποδεικνύοντας πιθανή προτίμηση των επενδυτών στη σταθερότητα.
Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της IBM, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες έξι ακόμη Συμβουλές InvestingPro που θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές σας αποφάσεις. Για να εξερευνήσετε αυτές τις συμβουλές και να αξιοποιήσετε την πλήρη σουίτα αναλύσεων, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης