Την Τετάρτη, η Berenberg αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Swedbank (SWEDA:SS) (OTC: SWDBY) σε SEK242 από SEK241, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα β' τριμήνου της Swedbank, τα οποία ο οίκος πιστεύει ότι υποστηρίζουν μια θετική μεσοπρόθεσμη προοπτική απόδοσης για την τράπεζα.
Ο οίκος σημειώνει ότι η πρόσφατη έκθεση κερδών της Swedbank ενισχύει την πεποίθηση ότι οι αποδόσεις της τράπεζας θα παραμείνουν ελκυστικές μεσοπρόθεσμα. Η ανάλυση υποδηλώνει ότι η αγορά συνειδητοποιεί όλο και περισσότερο την ευαισθησία της Swedbank στην πτώση των επιτοκίων, ωστόσο υπάρχουν δυνατότητες για την τράπεζα να ξεπεράσει τις προσδοκίες όσον αφορά την αύξηση του όγκου και τη διανομή κεφαλαίου.
Η συνεχιζόμενη έρευνα των αμερικανικών αρχών σχετικά με τις διαδικασίες της Swedbank κατά του ξεπλύματος χρήματος επισημάνθηκε ως η κύρια αβεβαιότητα που θα μπορούσε να επηρεάσει την ικανότητα της τράπεζας να υπεραποδώσει. Σύμφωνα με τον οίκο, η επίλυση αυτού του θέματος θα μπορούσε να βοηθήσει τη Swedbank να μειώσει το τρέχον 15% discount της τιμής προς κέρδη (P/E) σε σύγκριση με τις σκανδιναβικές ομότιμες τράπεζες.
Το σχόλιο του οίκου αναφέρει ότι ενώ η έρευνα αποτελεί κίνδυνο, η υποκείμενη οικονομική απόδοση της Swedbank υποδηλώνει μια ισχυρή προοπτική. Η μικρή αύξηση του στόχου τιμής αντανακλά μια διαφοροποιημένη άποψη για τη θέση της τράπεζας υπό το πρίσμα των τριμηνιαίων οικονομικών αποτελεσμάτων της και των ευρύτερων συνθηκών της αγοράς.
Η απόδοση της μετοχής της Swedbank θα συνεχίσει να παρακολουθείται στενά από τους επενδυτές, καθώς η τράπεζα πλοηγείται στις προκλήσεις και τις ευκαιρίες που έρχονται, συμπεριλαμβανομένης της επίλυσης της έρευνας των αμερικανικών αρχών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Barclays άλλαξε τη θέση της για τη Swedbank, υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Equalweight και μειώνοντας οριακά την τιμή-στόχο σε SEK233,00 από SEK237,00. Η επαναξιολόγηση αυτή υποδηλώνει στροφή προς άλλες μετοχές του κλάδου.
Η Barclays, η οποία διατηρεί αξιολόγηση Overweight για τη Swedbank από τον Σεπτέμβριο του 2020, θεωρεί τον πιθανό διακανονισμό της τράπεζας με το Υπουργείο Δικαιοσύνης για την υπόθεση της Εσθονίας ως πιθανή θετική εξέλιξη.
Ωστόσο, παρά την πρόβλεψη της Barclays για σημαντική αύξηση της απόδοσης της κεφαλαιακής απόδοσης από το τρέχον 19% σε εκτιμώμενο 34% μεταξύ των οικονομικών ετών 2024 και 2026, η εκτιμώμενη απόδοση της Swedbank δεν κατατάσσεται στην υψηλότερη θέση μεταξύ των ευρωπαϊκών τραπεζών που καλύπτει ο οίκος.
Η Barclays σημείωσε επίσης πιθανούς κινδύνους για τα καθαρά έσοδα από τόκους της Swedbank για το οικονομικό έτος 2025, ιδίως λόγω της έκθεσής της στην περιοχή της Βαλτικής. Επιπλέον, υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με μια πιθανή επέκταση ενός τραπεζικού φόρου στη Λιθουανία.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν αναθεώρηση της εκτίμησης για τα κέρδη ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2026 κατά 1% προς τα κάτω από την Barclays, αναφέροντας υψηλότερα αναμενόμενα έξοδα που εξισορροπούνται κάπως από τις αυξημένες προβλέψεις εσόδων.
Η προσαρμογή αυτή ευθυγραμμίζεται στενά με τις προσδοκίες συναίνεσης της Infront για την εκτίμηση των κερδών της εταιρείας προ προβλέψεων για το οικονομικό έτος 2025. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν μια προσεκτική προσέγγιση για τη μετοχή της Swedbank εν μέσω ενός μεταβαλλόμενου τοπίου στον ευρωπαϊκό τραπεζικό τομέα.
InvestingPro Insights
Η Swedbank (OTC: SWDBY) παρουσιάζει επί του παρόντος ένα ελκυστικό προφίλ αποτίμησης σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro. Με δείκτη P/E μόλις 6,97, η τράπεζα διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει τους επενδυτές αξίας. Επιπλέον, ο δείκτης PEG βρίσκεται μόλις στο 0,16, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή θα μπορούσε να είναι υποτιμημένη σε σχέση με το δυναμικό ανάπτυξης των κερδών της. Τα στοιχεία αυτά ευθυγραμμίζονται με τις αισιόδοξες προοπτικές της Berenberg για τις μεσοπρόθεσμες δυνατότητες απόδοσης της Swedbank.
Οι επενδυτές επωφελούνται επίσης από τη δέσμευση της Swedbank για απόδοση στους μετόχους, όπως αποδεικνύεται από τη σημαντική μερισματική απόδοση 5,79%. Η ισχυρή αύξηση του μερίσματος της τράπεζας κατά 55,6% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, από το α' τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζει την ικανότητά της να αυξάνει την αξία των μετόχων. Επιπλέον, με έναν δείκτη Price / Book 1,25, η μετοχή μπορεί να προσελκύσει όσους αναζητούν μια εταιρεία με απτά περιουσιακά στοιχεία που υποστηρίζουν την αγοραία τιμή της.
Δύο βασικές συμβουλές της InvestingPro για τη Swedbank περιλαμβάνουν την ιδιότητά της ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο των Τραπεζών και τις προβλέψεις των αναλυτών ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές, υπάρχουν 5 ακόμη συμβουλές διαθέσιμες στην InvestingPro. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για να ξεκλειδώσουν αυτές τις πολύτιμες πληροφορίες. Η λεπτομερής ανάλυση στο InvestingPro θα μπορούσε να παράσχει περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με το κατά πόσον η τρέχουσα απόδοση της μετοχής της Swedbank και οι μελλοντικές προοπτικές δικαιολογούν μια επενδυτική απόφαση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης