Την Τετάρτη, η Morgan Stanley επανέλαβε την κάλυψη των μετοχών της Medacta International (MOVE:SW), μιας ελβετικής εταιρείας ιατρικών συσκευών, διατηρώντας την αξιολόγηση Equal-weight για τη μετοχή. Ο οίκος αύξησε επίσης την τιμή-στόχο στα 134,00 CHF από 130,00 CHF.
Οι μετοχές της Medacta διαπραγματεύονται σήμερα με 30 φορές την τιμή προς κέρδη (P/E) και 15 φορές τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) με βάση τις εκτιμήσεις της Morgan Stanley για το 2025.
Αυτές οι μετρήσεις είναι ελαφρώς χαμηλότερες από τον μέσο όρο πενταετίας που είναι περίπου 32 φορές P/E και 17 φορές EBITDA και πάνω από την αποτίμηση της αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) που είναι περίπου 26 φορές P/E και 15 φορές EBITDA.
Σύμφωνα με την ανάλυση του οίκου, η μετοχή της Medacta διαπραγματεύεται με πολλαπλασιαστή 1,5 φορές σε σχέση με τον ευρωπαϊκό δείκτη MSCI, σύμφωνα με τον μέσο όρο πενταετίας. Σε σύγκριση με τις ομοειδείς ελβετικές εταιρείες Medtech, συμπεριλαμβανομένων των Alcon (ALC), Straumann (STMN), Tecan (TECN) και Sonova (SOON), οι μετοχές της Medacta έχουν premium 12% με βάση το P/E στις 28 φορές, αλλά παρουσιάζουν έκπτωση 15% με βάση το EBITDA στις 18 φορές.
Η Morgan Stanley υπογράμμισε την αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) της Medacta ως την καλύτερη στην κατηγορία της ευρωπαϊκής MedTech, με αύξηση στα υψηλά δεκαπεντάρια. Ωστόσο, ο οίκος έχει προβλέψεις επέκτασης του περιθωρίου κέρδους κάτω από τη συναίνεση και αναμένει πιθανή αναπροσαρμογή μετά τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου και την Ημέρα Κεφαλαιαγοράς. Κατά συνέπεια, ο οίκος αποφάσισε να διατηρήσει προς το παρόν την αξιολόγηση Equal-weight για τη μετοχή.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης