Την Τετάρτη, η UBS προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Gerresheimer AG (GXI:GR) (OTC: GRRMF), ενός κατασκευαστή που ειδικεύεται στη συσκευασία φαρμάκων και υγειονομικής περίθαλψης, στα 144 ευρώ από τα προηγούμενα 145 ευρώ, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Η μικρή αναθεώρηση αντανακλά την ενσωμάτωση της εξαγοράς της Bormioli στο οικονομικό μοντέλο της εταιρείας από το οικονομικό έτος 2025 και τις επικαιροποιημένες εκτιμήσεις για τα κέρδη.
Η ανάλυση της UBS των αποτελεσμάτων της Gerresheimer για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και το ευρύτερο πλαίσιο της αγοράς οδήγησαν στη μικρή προσαρμογή. Ο οίκος παρατήρησε έντονο ενδιαφέρον από τους επενδυτές για την κατανόηση της αποτίμησης της εταιρείας σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της και τον αντίκτυπο των πρόσφατων εξελίξεων σε συγκεκριμένο κλάδο. Η μετοχή της Gerresheimer σημειώνεται ότι διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σχέση με παρόμοιες εταιρείες.
Ενσωματώνοντας την Bormioli στην αποτίμησή της, η UBS αύξησε την πρόβλεψή της για τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) της Gerresheimer για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2028 κατά μέσο όρο 13,6% και 20 μονάδες βάσης, η οποία είναι πάνω από την καθοδήγηση της εταιρείας για αύξηση κατά 50-100 μονάδες βάσης.
Οι εκτιμήσεις του οίκου για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) έχουν επίσης αυξηθεί κατά περίπου 10,4% για την εταιρεία και 8,5% για τις εκτιμήσεις της ίδιας της UBS, έναντι της καθοδήγησης για αύξηση άνω του 10% κατά το πρώτο έτος.
Παρά το γεγονός ότι η UBS είναι πιο συντηρητική όσον αφορά την οργανική αύξηση των πωλήσεων (OSG) της Gerresheimer στο δεύτερο εξάμηνο του 2024, προβλέποντας 4,3% έναντι 5% που προβλέπει η εταιρεία, υποστηρίζει ότι η μετοχή παρουσιάζει μια ευνοϊκή ισορροπία κινδύνου-απόδοσης στα τρέχοντα επίπεδα. Οι αυξημένες εκτιμήσεις για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) αντιστοιχούν σε ένα μέσο επίπεδο μετατροπής 33% περίπου, κάτω από το εύρος των κατευθυντήριων οδηγιών 60-70%.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης