Την Τρίτη, η Piper Sandler διατήρησε ουδέτερη στάση για τη μετοχή της Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), διατηρώντας αμετάβλητη την τιμή-στόχο στα 320,00 δολάρια. Η προσοχή της εταιρείας εστιάζεται στα επερχόμενα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, τονίζοντας τη σημασία της κερδοφορίας και των τάσεων των μηνιαίων ενεργών χρηστών (MAUs)/συνδρομητών.
Η προσδοκία είναι η Spotify να ξεπεράσει ενδεχομένως τους αριθμούς μικτού περιθωρίου κέρδους, όπως έχει κάνει τα τρία προηγούμενα τρίμηνα με μέσο όρο περίπου 60 μονάδες βάσης ανοδικής πορείας.
Η εταιρεία επεσήμανε επίσης ότι οι εκτιμήσεις για τα λειτουργικά κέρδη θα πρέπει να συνεχίσουν να αυξάνονται για να ευθυγραμμιστούν με τις υψηλότερες προσδοκίες των επενδυτών σε σύγκριση με τις προβλέψεις των αναλυτών. Με τους αριθμούς MAU του πρώτου τριμήνου να υπολείπονται, υπάρχει αυξημένος έλεγχος για την ικανότητα της Spotify να επιτύχει ή να ξεπεράσει τις μετρήσεις αύξησης των χρηστών της στην επερχόμενη έκθεση.
Η απόδοση της μετοχής της Spotify είναι σχετικά στάσιμη μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου, καθώς δεν παρουσιάζει καμία σημαντική μεταβολή σε σύγκριση με την αύξηση κατά 60% από έτος σε έτος πριν από αυτό. Αυτή η στασιμότητα υποδηλώνει ότι το συναίσθημα των επενδυτών γύρω από την εταιρεία μπορεί να είναι πιο διχασμένο από ό,τι στο παρελθόν.
Το σχόλιο της Piper Sandler υποδεικνύει ότι ενώ υπήρξαν θετικές εκπλήξεις για το μικτό περιθώριο κέρδους τα τελευταία τρίμηνα, η προσοχή της αγοράς είναι πιθανό να στραφεί στην ικανότητα της Spotify να συμβαδίζει τόσο με την αύξηση των συνδρομητών όσο και με τις προσδοκίες κερδοφορίας. Η εταιρεία επανέλαβε την ουδέτερη αξιολόγησή της εν όψει της έκθεσης κερδών του δεύτερου τριμήνου, σηματοδοτώντας μια προσέγγιση αναμονής για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Spotify Technology SA αποτέλεσε αντικείμενο αρκετών σημαντικών ενημερώσεων και προβλέψεων από χρηματοπιστωτικούς οίκους. Η Goldman Sachs αύξησε την τιμή-στόχο της για τη Spotify στα 320 δολάρια, διατηρώντας την ουδέτερη αξιολόγηση. Οι προοπτικές του οίκου βασίζονται στις προσδοκίες για σταθερές επιδόσεις στην επερχόμενη έκθεση κερδών της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ιδίως όσον αφορά τα μικτά και λειτουργικά περιθώρια κέρδους. Η UBS διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Buy για την Spotify και αύξησε τον στόχο τιμής στα 400 δολάρια, επικαλούμενη τα αναμενόμενα οφέλη από τις πρωτοβουλίες για την αποτελεσματικότητα.
Η Jefferies επανέλαβε την κάλυψη της Spotify με αξιολόγηση Buy και τιμή-στόχο στα 385 δολάρια, προβλέποντας ρυθμό αύξησης των εσόδων που θα ξεπερνά το 15% για τα επόμενα τρία χρόνια. Η KeyBanc αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Spotify στα 410 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight, λόγω των ισχυρών μελλοντικών προοπτικών εσόδων και της βελτίωσης των περιθωρίων κέρδους. Η BofA Securities αύξησε την τιμή-στόχο της Spotify στα 380 δολάρια, υπογραμμίζοντας τις επιτυχημένες πρωτοβουλίες που αναμένεται να ενισχύσουν τα έσοδα και τις ελεύθερες ταμειακές ροές.
Εκτός από αυτές τις οικονομικές προσαρμογές, η Spotify εισήγαγε μια νέα βασική υπηρεσία streaming στις ΗΠΑ, με τιμή 10,99 δολάρια το μήνα, και σχεδιάζει να διαθέσει ένα πρόγραμμα υψηλότερης κατηγορίας αργότερα μέσα στο έτος. Αυτές οι στρατηγικές κινήσεις αναμένεται να ενισχύσουν τις οικονομικές επιδόσεις και τη θέση της Spotify στην αγορά.
Άλλοι οίκοι, όπως η Benchmark και η Canaccord Genuity, έχουν επίσης διατηρήσει θετικές προοπτικές για τη Spotify, επικαλούμενοι παράγοντες όπως η αύξηση των εσόδων από την αύξηση των τιμών και η δέσμευση για λειτουργική αποτελεσματικότητα.
InvestingPro Insights
Καθώς η Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) προετοιμάζεται για τα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία κατέχει ισχυρή θέση ρευστότητας, με τα ταμειακά αποθέματα να ξεπερνούν το χρέος στον ισολογισμό της. Αυτό είναι ένα καθησυχαστικό σημάδι για τους επενδυτές που ανησυχούν για την οικονομική υγεία της εταιρείας. Επιπλέον, παρά την έλλειψη κερδοφορίας τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για την αύξηση του καθαρού εισοδήματος της Spotify φέτος. Αυτό θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα πιθανό σημείο καμπής για την οικονομική πορεία της εταιρείας.
Όσον αφορά την αποτίμηση, η Spotify διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 16,68, γεγονός που αντανακλά μια premium αντίληψη της αγοράς. Ωστόσο, ο υψηλός ρυθμός αύξησης του EBITDA κατά 143,56% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 υποδηλώνει ότι η εταιρεία επεκτείνει τη λειτουργική της αποτελεσματικότητα, γεγονός που θα μπορούσε να δικαιολογήσει την τρέχουσα αποτίμηση σε ορισμένους επενδυτές. Επιπλέον, όσοι ενδιαφέρονται για τις πρόσφατες επιδόσεις της μετοχής θα σημειώσουν την εντυπωσιακή συνολική απόδοση της τιμής ενός έτους κατά 75,64%, γεγονός που υποδηλώνει ισχυρή εμπιστοσύνη της αγοράς κατά το τελευταίο έτος.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 12 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες μπορούν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες για τις οικονομικές και λειτουργικές αποχρώσεις της Spotify. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να επωφεληθούν από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις αποκλειστικές συμβουλές και τα σημεία δεδομένων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης