Την Τρίτη, η Susquehanna προσάρμοσε την άποψή της για την Allegiant Travel Company (NASDAQ: ALGT), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 55 δολάρια από τα προηγούμενα 60 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Ο οίκος επικαλείται ένα δύσκολο λειτουργικό κλίμα για την Allegiant και τους ομόλογους της αερομεταφορείς εξαιρετικά χαμηλού κόστους, ενόψει του δεύτερου εξαμήνου του 2024 και του οικονομικού έτους 2025.
Οι προοπτικές αυτές βασίζονται σε έναν συνδυασμό παραγόντων, όπως η αυξημένη εγχώρια χωρητικότητα των ΗΠΑ, η οποία αναμένεται να αυξηθεί κατά 4% σε ετήσια βάση το δεύτερο εξάμηνο του 2024, η στασιμότητα της ζήτησης για ταξίδια αναψυχής εν μέσω ενός εξασθενημένου οικονομικού περιβάλλοντος και η αισθητή μετατόπιση των προτιμήσεων των καταναλωτών προς premium ταξιδιωτικές επιλογές. Το 2023, οι κρατήσεις για premium οικονομικές θέσεις στις εσωτερικές πτήσεις των ΗΠΑ εκτινάχθηκαν σε υπερδιπλάσια επίπεδα σε σχέση με το 2019.
Ο αναλυτής επεσήμανε συγκεκριμένες προκλήσεις για την Allegiant, σημειώνοντας ότι οι πρόσφατες εργασιακές συμφωνίες στον κλάδο είχαν ως αποτέλεσμα σημαντικές αυξήσεις μισθών άνω του 25% σε σύγκριση με τα προ της πανδημίας επίπεδα. Με το συμβόλαιο του συνδικάτου των πιλότων της Allegiant να είναι ακόμη ανοιχτό για τροποποιήσεις, υπάρχει ένας αντιληπτός υψηλός κίνδυνος για το κόστος ανά διαθέσιμο μίλι θέσεων εξαιρουμένων των καυσίμων (CASM-ex) και τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας ενόψει του 2025.
Επιπλέον, η ενσωμάτωση των αεροσκαφών Boeing MAX στον τρέχοντα στόλο της Allegiant, ο οποίος αποτελείται από 34 αεροσκάφη A319 και 92 A320, αναμένεται να εισάγει περαιτέρω πιέσεις κόστους, καθώς η αεροπορική εταιρεία διαχειρίζεται έναν μικτό στόλο.
Επιπλέον, ενώ το άνοιγμα του Sunseeker Resort τον Δεκέμβριο του 2023 θεωρείται μακροπρόθεσμο στρατηγικό πλεονέκτημα για την Allegiant, η Susquehanna προβλέπει ότι η επέκταση των δραστηριοτήτων του θέρετρου θα είναι μια σταδιακή διαδικασία. Η εταιρεία προβλέπει επίσης ότι η συνολική αύξηση των εσόδων ανά διαθέσιμο δωμάτιο (RevPAR) στις ΗΠΑ θα είναι πιθανότατα υποτονική έως το 2025, γεγονός που υποδηλώνει μια προσεκτική προοπτική για αυτό το τμήμα των δραστηριοτήτων της Allegiant.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Allegiant Travel Company έχει δει αρκετές αξιοσημείωτες εξελίξεις. Η Raymond James προσάρμοσε πρόσφατα τις οικονομικές προοπτικές της Allegiant, μειώνοντας την τιμή-στόχο από 71 σε 68 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform. Η μείωση οφείλεται στην ασθενέστερη από την αναμενόμενη πρόβλεψη κερδών της Allegiant για το 2024.
Παρά ταύτα, η Raymond James διατηρεί την αισιοδοξία της για ανάκαμψη των κερδών έως το 2025, με βάση το μοντέλο αερομεταφορέα εξαιρετικά χαμηλού κόστους της Allegiant και τα πιθανά οφέλη από τις τρέχουσες διορθωτικές ενέργειες.
Ταυτόχρονα, ο Διευθύνων Σύμβουλος Πληροφορικής της Allegiant, Robert P. Wilson III, ανακοίνωσε την αποχώρησή του που ορίστηκε για τον Ιούλιο, ξεκινώντας μια διαδικασία για την επιλογή διαδόχου. Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις, η Allegiant ανέφερε ένα δύσκολο πρώτο τρίμηνο του 2024, με μείωση των λειτουργικών εσόδων λόγω των αυξημένων δαπανών και της πτώσης της επιβατικής κίνησης του Απριλίου.
Επιπλέον, το υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ ανακοίνωσε την πρόθεσή του να πωλήσει δικαιώματα προαίρεσης που κατέχει σε διάφορες αμερικανικές αεροπορικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένης της Allegiant, με στόχο να συγκεντρώσει τουλάχιστον 492 εκατ. δολάρια. Αυτό αποτελεί μέρος ενός σχεδίου αποπληρωμής της βοήθειας ανακούφισης COVID-19 που δόθηκε στις αεροπορικές εταιρείες.
Εν τω μεταξύ, η TD Cowen αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της Allegiant, μειώνοντας την τιμή-στόχο από 65,00 σε 60,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Hold", αντικατοπτρίζοντας τα τελευταία οικονομικά στοιχεία και τα σχόλια της διοίκησης σχετικά με τις μελλοντικές προσδοκίες.
InvestingPro Insights
Καθώς η Allegiant Travel Company (NASDAQ: ALGT) πλοηγείται μέσα σε ένα δύσκολο λειτουργικό κλίμα, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια διαφοροποιημένη άποψη για την οικονομική υγεία της εταιρείας και την απόδοση της αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της Allegiant ανέρχεται σε 890,94 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας από την αγορά. Παρά τους δύσκολους οικονομικούς αντίθετους ανέμους, η Allegiant έχει επιδείξει σημαντική ανθεκτικότητα με αξιοσημείωτη απόδοση την τελευταία εβδομάδα, καθώς η τιμή της μετοχής αναπήδησε κατά 12,13%. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην ικανότητα της εταιρείας να αντέξει την καταιγίδα βραχυπρόθεσμα.
Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η Allegiant λειτουργεί με σημαντικό βάρος χρέους, το οποίο μπορεί να επηρεάσει την οικονομική της ευελιξία, ιδίως στο σημερινό περιβάλλον αύξησης του κόστους και των μισθολογικών πιέσεων. Επιπλέον, οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας υπερβαίνουν τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία, γεγονός που θα μπορούσε να δημιουργήσει προκλήσεις στην αποτελεσματική διαχείριση των ταμειακών ροών. Για τους επενδυτές που επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία και τη στρατηγική τοποθέτηση της Allegiant, είναι διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν κρίσιμες πληροφορίες που θα μπορούσαν να ενημερώσουν τις επενδυτικές αποφάσεις. Με τον κωδικό προσφοράς PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες και να επωφεληθούν από έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Εξετάζοντας την ευρύτερη εικόνα, ο δείκτης P/E της Allegiant βρίσκεται σήμερα στο 16,03, υποδηλώνοντας ένα κλίμα της αγοράς που εξισορροπεί τα κέρδη της εταιρείας με την τιμή της μετοχής της. Ενώ οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, η αποτίμηση υποδηλώνει μια φτωχή απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών, σύμφωνα με μια άλλη συμβουλή του InvestingPro. Για όσους ενδιαφέρονται να εξερευνήσουν όλο το φάσμα της ανάλυσης, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από 10 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro που θα μπορούσαν να παράσχουν πολύτιμο πλαίσιο για τις λειτουργικές και οικονομικές πολυπλοκότητες της Allegiant.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης