Την Τρίτη, η Wolfe Research ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Chewy Inc. (NYSE:CHWY), αναθέτοντας μια αξιολόγηση Peer Perform στην online εταιρεία λιανικής πώλησης κατοικίδιων ζώων. Ο οίκος εξέφρασε σκεπτικισμό σχετικά με τη δυνατότητα της Chewy να αυξήσει τα έσοδά της και την ανάπτυξη των Ενεργών Πελατών της στο άμεσο μέλλον.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι παρά τις προσδοκίες της Chewy να αυξήσει το μερίδιο αγοράς της στον σχετικά σταθερό κλάδο των κατοικίδιων ζώων, η εταιρεία αντιμετωπίζει μακροοικονομικές προκλήσεις.
Αυτές περιλαμβάνουν την επιβράδυνση του σχηματισμού νοικοκυριών με κατοικίδια ζώα και τη μείωση των ποσοστών υιοθέτησης κατοικίδιων ζώων, οι οποίες είναι πιθανό να ανακόψουν την επέκταση του κλάδου και να μειώσουν τα οφέλη των στρατηγικών τιμολόγησης.
Η βραχυπρόθεσμη αύξηση των εσόδων της Chewy αναμένεται να είναι υποτονική λόγω αυτών των αντιξοοτήτων του κλάδου. Παρόλο που η Chewy έχει δρομολογήσει διάφορες πρωτοβουλίες με στόχο την ανάπτυξη, όπως οι υπηρεσίες κτηνιατρικής περίθαλψης, η επέκταση στην καναδική αγορά, οι προσφορές φαρμακείων, οι χορηγούμενες διαφημίσεις και τα προϊόντα ιδιωτικής ετικέτας, η Wolfe Research δεν προβλέπει ότι αυτά τα εγχειρήματα θα επηρεάσουν σημαντικά την κατάσταση κερδών και ζημιών της Chewy εντός του τρέχοντος έτους.
Το εύρος αποτίμησης για τη μετοχή της Chewy έχει οριστεί μεταξύ 18 και 32 δολαρίων από τη Wolfe Research. Το εύρος αυτό βασίζεται σε έναν συνδυασμό πολλαπλασιαστών της αξίας της επιχείρησης προς EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων) 15x έως 25x που εφαρμόζονται στις προβλέψεις της εταιρείας για το EBITDA του FY25, και πολλαπλασιαστών της αξίας της επιχείρησης προς τα ακαθάριστα κέρδη 1,5x έως 2,5x που εφαρμόζονται στις εκτιμήσεις για τα ακαθάριστα κέρδη του FY25.
Η τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης των μετοχών της Chewy είναι 18,2 φορές το εκτιμώμενο EBITDA FY25 και 3,0 φορές το εκτιμώμενο μικτό κέρδος FY25. Αυτή η τιμή είναι σημαντικά χαμηλότερη από την ιστορική διάμεση τιμή πενταετίας της εταιρείας που είναι 59,0 φορές το EBITDA και 7,0 φορές το μικτό κέρδος, αντανακλώντας τις προσαρμοσμένες προσδοκίες της αγοράς για τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Chewy Inc. γνώρισε σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία αναλυτών Argus υποβάθμισε τη μετοχή της Chewy από Buy σε Hold, επικαλούμενη επιφυλακτικές βραχυπρόθεσμες προοπτικές, παρά τη σημαντική οικονομική ανάπτυξη της εταιρείας από την αρχική δημόσια προσφορά της.
Από την άλλη πλευρά, η William Blair διατήρησε την αξιολόγηση Outperform, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στις δυνατότητες της εταιρείας για μακροπρόθεσμες ελεύθερες ταμειακές ροές. Αντίθετα, η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση In Line με σταθερή τιμή-στόχο τα 22,00 δολάρια, επισημαίνοντας τον αυξημένο ανταγωνισμό από τις ιστοσελίδες omni-channel και value.
Οι οικονομικές επιδόσεις της Chewy χαρακτηρίζονται από τον τριπλασιασμό των εσόδων της από το ντεμπούτο της στην αγορά, φτάνοντας τα 11 δισ. δολάρια, και τη σημαντική διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους. Επιπλέον, η εταιρεία έχει συνάψει συμφωνία για την επαναγορά 17.550.000 μετοχών της κατηγορίας Α, γεγονός που αντανακλά την εμπιστοσύνη στη στρατηγική ανάπτυξής της.
Ο επιδραστικός επενδυτής Keith Gill, γνωστός και ως "Roaring Kitty", γνωστοποίησε ποσοστό 6,6% στην εταιρεία, προκαλώντας το ενδιαφέρον των επενδυτών. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις συνεχιζόμενες επιχειρηματικές δραστηριότητες και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της Chewy.
InvestingPro Insights
Οι αναλυτές της Wolfe Research μπορεί να έχουν τις επιφυλάξεις τους για την Chewy Inc. (NYSE:CHWY), αλλά οι Συμβουλές της InvestingPro προτείνουν μια πιο διαφοροποιημένη εικόνα. Ειδικότερα, η Chewy είναι τοποθετημένη με περισσότερα μετρητά παρά χρέος, υποδεικνύοντας έναν σταθερό ισολογισμό που θα μπορούσε να αντέξει τις οικονομικές προκλήσεις. Επιπλέον, η εταιρεία αναμένεται να δει αύξηση του καθαρού εισοδήματος φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια ανοδική πορεία παρά τους μακροοικονομικούς αντίθετους ανέμους.
Από την άποψη των δεδομένων σε πραγματικό χρόνο, η κεφαλαιοποίηση της Chewy ανέρχεται σε 11,69 δισεκατομμύρια δολάρια, με υψηλό δείκτη P/E 137,99 που αντανακλά τις προσδοκίες των επενδυτών για τα μελλοντικά κέρδη. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν μέτρια στο 7,19% και το περιθώριο μικτού κέρδους είναι υγιές στο 28,68%. Επιπλέον, οι πρόσφατες κινήσεις των τιμών ήταν ευνοϊκές, με σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, τον τελευταίο μήνα και τους τελευταίους τρεις μήνες, γεγονός που υποδηλώνει ότι η εμπιστοσύνη των επενδυτών μπορεί να είναι σε άνοδο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro που θα μπορούσαν να παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Chewy στην αγορά. Για να εξερευνήσουν αυτές τις πληροφορίες και να λάβουν τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις, οι αναγνώστες μπορούν να επωφεληθούν από τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ στην InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης