Την Τρίτη, η Morgan Stanley άλλαξε σημαντικά την αξιολόγησή της για τη μετοχή της Chegg (NYSE:CHGG), μεταβαίνοντας από Underweight σε Equalweight. Συνοδεύοντας την αναβάθμιση αυτή, ο οίκος αναπροσάρμοσε επίσης τον στόχο τιμής στα 3,25 δολάρια, από τον προηγούμενο στόχο των 6,50 δολαρίων.
Η προσαρμογή της άποψης της επενδυτικής εταιρείας βασίζεται στις προσδοκίες για τα επερχόμενα οικονομικά αποτελέσματα της Chegg, τα οποία αναμένεται να ευθυγραμμιστούν με τις αρνητικές προοπτικές που μοιράζεται η επενδυτική κοινότητα.
Η Morgan Stanley αναθεώρησε επίσης προς τα κάτω τις προβλέψεις της για τα έσοδα και τα EBITDA της Chegg, υποδεικνύοντας ότι οι εκτιμήσεις της πλευράς πώλησης πρέπει να μειωθούν περαιτέρω.
Παρά την προς τα κάτω αναθεώρηση των προσδοκιών για τα έσοδα και τα EBITDA, το σκεπτικό πίσω από την αναβάθμιση της αξιολόγησης σε Equalweight έγκειται στην αποτίμηση της μετοχής της Chegg. Σε μια τιμή 2 φορές το EBITDA, η Morgan Stanley πιστεύει ότι το προφίλ κινδύνου/απόδοσης για την Chegg έχει γίνει πιο ισορροπημένο. Αυτό υποστηρίζεται επίσης από τις προοπτικές της εταιρείας να παράγει σταθερές ελεύθερες ταμειακές ροές στο μέλλον.
Ο αναλυτής της Morgan Stanley υπογράμμισε τη θέση της εταιρείας, αναφέροντας: "Αναμένουμε αρνητικά αποτελέσματα σχετικά σύμφωνα με τις αρνητικές προσδοκίες των αγοραστών. Μειώσαμε σημαντικά τις προβλέψεις για τα έσοδα και τα EBITDA, αναγνωρίζοντας ότι οι εκτιμήσεις της πλευράς των πωλητών πρέπει να κινηθούν ακόμη χαμηλότερα, αλλά με 2x EBITDA και με σταθερή παραγωγή FCF στο μέλλον, βλέπουμε ένα πιο ισορροπημένο ρίσκο/απόδοση".
Οι επενδυτές και οι παρατηρητές της αγοράς θα παρακολουθούν πώς θα εξελιχθούν οι οικονομικές επιδόσεις της Chegg υπό το πρίσμα αυτών των αναθεωρημένων προσδοκιών και των επικαιροποιημένων προοπτικών της Morgan Stanley. Η ικανότητα της εταιρείας εκπαιδευτικής τεχνολογίας να παράγει ελεύθερες ταμειακές ροές θα είναι ένας κρίσιμος παράγοντας που θα καθορίσει αν η νέα αξιολόγηση κινδύνου/απόδοσης ισχύει.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Chegg, πάροχος υπηρεσιών εκμάθησης γλωσσών, εισήγαγε μια λειτουργία βασισμένη στην τεχνητή νοημοσύνη που ονομάζεται "εξάσκηση ομιλίας" για να βοηθήσει τους εκπαιδευόμενους στις συνομιλιακές τους δεξιότητες. Επιπλέον, η Chegg έχει συνάψει πενταετή συμφωνία με την Amazon Web Services (AWS) για την ενίσχυση των εργαλείων εκμάθησης AI. Αυτή η συνεργασία αναμένεται να ενισχύσει τις εξατομικευμένες μαθησιακές εμπειρίες για τους μαθητές σε παγκόσμιο επίπεδο χρησιμοποιώντας τεχνολογίες AWS.
Επιπλέον, η Chegg ανακοίνωσε ένα σημαντικό σχέδιο αναδιάρθρωσης, το οποίο περιλαμβάνει μείωση του εργατικού δυναμικού της κατά 23%. Η κίνηση αυτή αναμένεται να οδηγήσει σε ετήσια εξοικονόμηση κόστους ύψους 40 έως 50 εκατομμυρίων δολαρίων έως το 2025.
Η Chegg βρίσκεται επίσης σε διαδικασία αλλαγής ηγεσίας, με τον σημερινό Διευθύνοντα Σύμβουλο να μετακινείται στο ρόλο του Εκτελεστικού Προέδρου και τον Διευθύνοντα Λειτουργικό Διευθυντή να αναλαμβάνει τη θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου.
Η εταιρεία ανακοίνωσε μείωση των εσόδων κατά 7% σε ετήσια βάση για το α' τρίμηνο του 2024, με τα κέρδη να ανέρχονται σε 174 εκατ. δολάρια. Οι προοπτικές των αναλυτών για την Chegg έχουν αναπροσαρμοστεί υπό το πρίσμα αυτών των εξελίξεων.
Η BMO Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Outperform, ενώ οι Piper Sandler και Jefferies διατήρησαν την αξιολόγηση Underweight. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στο πλαίσιο της στρατηγικής της Chegg για τη βελτιστοποίηση των λειτουργιών και τη βελτίωση των επιδόσεων μακροπρόθεσμα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης