Τη Δευτέρα, η JPMorgan προσάρμοσε τη στάση της για τη Wynn Resorts, Ltd. (NASDAQ:WYNN), μειώνοντας την τιμή-στόχο από τα προηγούμενα 122,00 δολάρια στα 110,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί την αναθεώρηση των κερδών προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων, αποσβέσεων και κόστους αναδιάρθρωσης ή ενοικίου (EBITDAR) του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας για τις ιδιοκτησίες της στο Μακάο, τα οποία τώρα αναμένεται να διαμορφωθούν στα 300 εκατ. δολάρια, από την προηγούμενη πρόβλεψη των 313 εκατ. δολαρίων.
Η μείωση αυτή αποδίδεται σε χαμηλότερες προσδοκίες περιθωρίου κέρδους παρά την ελαφρά αύξηση της πρόβλεψης για τα ακαθάριστα έσοδα από τυχερά παιχνίδια (GGR), η οποία προβλέπει τώρα μερίδιο αγοράς της Wynn περίπου 13% του συνολικού GGR του Μακάο ύψους 56,4 δισ. MOP.
Ο οίκος αύξησε επίσης την πρόβλεψή του για τα EBITDA του δεύτερου τριμήνου για τις δραστηριότητες της Wynn στο Las Vegas Strip σε 221 εκατ. δολάρια από 215 εκατ. δολάρια, επικαλούμενος τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη στο Las Vegas, ιδίως στο τμήμα υψηλού επιπέδου.
Η ανάλυση της JPMorgan υποδεικνύει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Wynn Resorts είναι λογική στις 8,4 φορές τον εκτιμώμενο δείκτη επιχειρηματικής αξίας προς EBITDA για το 2024, λαμβάνοντας υπόψη τις λιγότερο από αστρικές προσδοκίες για το δεύτερο τρίμηνο στο Μακάο και διάφορους μακροοικονομικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της καταναλωτικής συμπεριφοράς στις ΗΠΑ και των γεωπολιτικών εντάσεων στην Κίνα.
Ο αναλυτής σημείωσε μια μετατόπιση στις βραχυπρόθεσμες προσδοκίες των επενδυτών για την Wynn Resorts σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, περιγράφοντας το τρέχον συναίσθημα ως κυμαινόμενο από αρνητικό έως απαθές, κυρίως λόγω της αναμενόμενης τριμηνιαίας μείωσης του μεριδίου αγοράς στο Μακάο.
Ωστόσο, υπογράμμισαν τις δυνατότητες του αναπτυξιακού αγωγού της Wynn, όπως το έργο Wynn Al Marjan, το οποίο πιστεύουν ότι δεν αντικατοπτρίζεται επί του παρόντος στην τιμή της μετοχής.
Ο νέος στόχος τιμών του Δεκεμβρίου 2024 βασίζεται σε μια προσέγγιση αποτίμησης του αθροίσματος των στοιχείων για το 2025 για το εκτιμώμενο EV/EBITDAR, αποδίδοντας πολλαπλασιαστές-στόχους 9,0 φορές για τις δραστηριότητες του Μακάο (από 10,0 φορές), 10,0 φορές για το Λας Βέγκας και 7,0 φορές για την EBH.
Ο αναλυτής επεσήμανε ότι ο μειωμένος πολλαπλασιαστής για το Μακάο οδηγεί το μεγαλύτερο μέρος της μείωσης της τιμής-στόχου, τονίζοντας ότι ο νέος στόχος δεν θεωρείται επιθετικός.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Wynn Resorts έλαβε θετική προσοχή από τους αναλυτές και ανακοίνωσε εντυπωσιακά κέρδη. Τόσο η Seaport Global Securities όσο και η Argus αναβάθμισαν τη μετοχή της Wynn Resorts από ουδέτερη σε αγορά, αναφέροντας ισχυρές επιδόσεις στις αγορές του Μακάο και του Λας Βέγκας και θέτοντας στόχους τιμών 116,00 και 110,00 δολάρια αντίστοιχα. Οι αναβαθμίσεις αυτές αντανακλούν τα ισχυρά αποτελέσματα της εταιρείας για το πρώτο τρίμηνο και την προσδοκία για ταχύτερη ανάκαμψη στο Μακάο.
Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις, η Wynn Resorts ανακοίνωσε ένα ρεκόρ EBITDAR ακινήτων ύψους 647 εκατ. δολαρίων το πρώτο τρίμηνο του 2024, με ισχυρές επιδόσεις από τα ακίνητα του Λας Βέγκας και του Μακάο. Επιπλέον, ανακοινώθηκαν μερίσματα ύψους 0,25 δολαρίων ανά μετοχή για την Wynn Resorts και 0,075 δολαρίων ανά μετοχή για την Wynn Macau.
Εν τω μεταξύ, η εταιρεία αποκάλυψε σχέδια για παγκόσμια επέκταση, συμπεριλαμβανομένων πιθανών αναπτύξεων στη Νέα Υόρκη και την Ταϊλάνδη. Ωστόσο, ένα σχέδιο ανάπτυξης στη Βοστώνη έχει σταματήσει λόγω διαφωνιών με τις τοπικές αρχές. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που αφορούν την Wynn Resorts.
InvestingPro Insights
Καθώς εμβαθύνουμε στην οικονομική υγεία και τη θέση στην αγορά της Wynn Resorts, Ltd. (NASDAQ:WYNN), οι βασικές μετρήσεις της InvestingPro δίνουν μια λεπτομερή εικόνα. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας βρίσκεται στιβαρά στα 9,54 δισ. δολάρια, με έναν ελκυστικό δείκτη P/E 11,21, ο οποίος προσαρμόζεται περαιτέρω σε 9,57 όταν εξετάζουμε τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Τα στοιχεία αυτά υποδηλώνουν μια εταιρεία με στέρεες βάσεις στην αγορά και μια δυνητικά υποτιμημένη μετοχή, ιδίως αν ληφθεί υπόψη το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 68,8% κατά την ίδια περίοδο - μια απόδειξη της λειτουργικής αποτελεσματικότητας και της τιμολογιακής δύναμης της Wynn.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν την υψηλή απόδοση των μετόχων και τα περιθώρια μικτού κέρδους ως σημαντικά πλεονεκτήματα της Wynn Resorts. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας ξεπερνούν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδεικνύοντας έναν ισχυρό ισολογισμό ικανό να αντιμετωπίσει ενδεχόμενες οικονομικές αντιξοότητες. Ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, είναι αξιοσημείωτο ότι η Wynn Resorts εξακολουθεί να αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος και ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες για τους επενδυτές, λαμβάνοντας υπόψη τις πρόσφατες αναπροσαρμογές των τιμών και το τρέχον κλίμα της αγοράς. Για όσους επιθυμούν να εξερευνήσουν περαιτέρω, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με την Wynn Resorts- χρησιμοποιώντας τον κωδικό προσφοράς PRONEWS24 μπορείτε να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Οι επενδυτές μπορεί να θεωρήσουν χρήσιμο να σημειώσουν ότι η Wynn Resorts διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, το οποίο θα μπορούσε να αποτελέσει ευκαιρία αγοράς για όσους πιστεύουν στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Για μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία της Wynn Resorts και για περισσότερες συμβουλές της InvestingPro, οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να επισκεφθούν την ιστοσελίδα: https://www.investing.com/pro/WYNN. Στο InvestingPro παρατίθενται 9 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να καθοδηγήσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης