Τη Δευτέρα, η UBS επανέλαβε την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της HCL Technologies (HCLT:IN), με τιμή-στόχο τα INR1.500,00. Η ανάλυση του οίκου αναγνώρισε την πτώση των εσόδων της HCL Technologies το πρώτο τρίμηνο κατά 1,6% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο σε σταθερό νόμισμα και ένα περιθώριο EBIT 17,1%. Η επίδοση αυτή ήταν σύμφωνη με τις προβλέψεις για τα έσοδα, αλλά υπολείπεται των προσδοκιών για το περιθώριο κέρδους.
Οι συμφωνίες που κέρδισε η εταιρεία το τρίμηνο ανήλθαν σε 2 δισ. δολάρια, ποσό που δεν πληρούσε τον μέσο όρο για το οικονομικό έτος 2024. Παρά ταύτα, η διοίκηση της HCL Technologies διατήρησε την πρόβλεψη για αύξηση των εσόδων του οικονομικού έτους 2025 κατά 3-5% σε ετήσια βάση σε σταθερό νόμισμα και την πρόβλεψη για περιθώριο κέρδους 18-19%.
Αναμένουν επίσης να δουν διαδοχική ανάπτυξη το δεύτερο τρίμηνο σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς, εκτός από τον τομέα των τραπεζικών, χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και ασφαλειών (BFSI), παρά τον αντίκτυπο της εξόδου από τον λογαριασμό της State Street, η οποία εκτιμάται ότι θα επηρεάσει τα περιθώρια κέρδους κατά 80 μονάδες βάσης.
Η διοίκηση της HCL Technologies σημείωσε θετικές εξελίξεις σε ορισμένους τομείς της επιχείρησης. Ωστόσο, η μείωση του καθαρού αριθμού των εργαζομένων το πρώτο τρίμηνο, εξαιρουμένων των εκποιήσεων, και το σχέδιο για την πρόσληψη λιγότερων νεοεισερχομένων το οικονομικό έτος 2025 σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, υποδηλώνουν ότι η σταθεροποίηση της ζήτησης μπορεί να απέχει ακόμη αρκετά.
Η έλλειψη σημαντικών συμφωνιών που κερδίζει η εταιρεία και ένα ασθενέστερο πρώτο εξάμηνο του έτους είναι πιθανό να θέσουν σε δοκιμασία την επίτευξη του υψηλότερου άκρου των προβλέψεων για την αύξηση των εσόδων.
Το περιθώριο κέρδους του πρώτου τριμήνου υπολείπεται των προσδοκιών της UBS, εν μέρει λόγω της απόδοσης των εσόδων. Επιπλέον, οι επερχόμενες αυξήσεις των μισθών θα μπορούσαν να ασκήσουν περαιτέρω πίεση στην καθοδήγηση του περιθωρίου κέρδους της εταιρείας.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η HCL Technologies εξακολουθεί να θεωρείται μία από τις κορυφαίες εταιρείες της κατηγορίας 1, με αποτέλεσμα η UBS να διατηρήσει την ουδέτερη αξιολόγηση της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η HCL Technologies είδε σημαντικές εξελίξεις στις οικονομικές της προοπτικές. Η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για την εταιρεία και αύξησε την τιμή-στόχο στα INR1.705.
Ο αναλυτής του οίκου τόνισε την ανάγκη της HCL Technologies για ισχυρές επιδόσεις στα επόμενα τρίμηνα, ώστε να ανταποκριθεί στην προβλεπόμενη ανάπτυξη για το οικονομικό έτος 2025. Παρά ταύτα, ο αναλυτής αναμένει πιθανή υστέρηση στην αύξηση του EBIT στο οικονομικό έτος 2025 λόγω ενός πιο αδύναμου πρώτου τριμήνου.
Ταυτόχρονα, η CLSA υποβάθμισε τη μετοχή της HCL Technologies από "Outperform" σε "Hold" και προσάρμοσε ελαφρώς την τιμή-στόχο στα 1.556 INR. Η μεταβολή αυτή αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στην εκχώρηση μιας σημαντικής σύμβασης στον τομέα των τραπεζών, των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και των ασφαλίσεων και στην παροχή πλεονεκτημάτων παραγωγικότητας σε μεγάλους πελάτες κατά το πρώτο τρίμηνο.
Η HCL Technologies ανακοίνωσε πρόσφατα τα έσοδα του πρώτου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2025 στα 3.364 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 5,6% σε ετήσια βάση, αλλά μείωση 1,9% σε τριμηνιαία βάση. Παρά την υποβάθμιση, το περιθώριο Ebit της εταιρείας παρέμεινε σταθερό στο 17,1%, ευθυγραμμιζόμενο με τις εκτιμήσεις συναίνεσης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης