Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley προσάρμοσε τη στάση της στη μετοχή της Baxter International (NYSE:BAX), υποβαθμίζοντάς την από Equalweight σε Underweight και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα $30 από $39. Η ανάλυση της εταιρείας υποδηλώνει ότι οι οικονομικές προοπτικές της Baxter μπορεί να είναι πιο δύσκολες από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως, ιδιαίτερα υπό το πρίσμα της εξαγοράς της Hillrom.
Οι μετοχές της εταιρείας δεν έχουν βρεθεί σε τόσο χαμηλό επίπεδο από το 2012 και η Morgan Stanley εκφράζει ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα της Baxter να ανταποκριθεί στις αισιόδοξες προσδοκίες για το περιθώριο κέρδους που έχει θέσει η αγορά. Ο οίκος επισημαίνει ότι η τρέχουσα επιχειρηματική σύνθεση και το περιβάλλον κόστους ενδέχεται να εμποδίσουν την ικανότητα της εταιρείας να επιστρέψει στα επίπεδα περιθωρίου κέρδους 17-18% που παρατηρήθηκαν το 2019.
Η υποβάθμιση αντανακλά μια πιο συντηρητική άποψη για τα μεσοπρόθεσμα κέρδη της εταιρείας, με τις εκτιμήσεις της Morgan Stanley να υπολείπονται κατά 7% της συναίνεσης της αγοράς για το έτος 2027. Επιπλέον, η αναπροσαρμογή της τιμής-στόχου βασίζεται σε μειωμένο πολλαπλασιαστή-στόχο 8,5 φορές το προβλεπόμενο EBITDA του 2025, λόγω των αβεβαιοτήτων σχετικά με την εξέλιξη του περιθωρίου κέρδους.
Αναγνωρίζεται η δυνητική ανοδική πορεία της Baxter, η οποία εξαρτάται από την ικανότητα της εταιρείας να βελτιώσει τα περιθώρια και την τιμολόγηση ταχύτερα από ό,τι αναμένεται. Ο οίκος σημειώνει επίσης ότι η λιγότερο αποδυναμωτική από την αναμενόμενη τιμολόγηση των ενέσιμων φαρμάκων στις ΗΠΑ θα μπορούσε να επηρεάσει θετικά την αποτίμηση της Baxter, με σενάριο ανοδικού σεναρίου τα 42 δολάρια.
Ωστόσο, η έλλειψη άμεσων καταλυτών, εκτός από την πιθανή πώληση της Vantive, οδηγεί τον αναλυτή να πιστεύει ότι άλλες μετοχές του κλάδου μπορεί να προσφέρουν μεγαλύτερη σχετική άνοδο αυτή τη στιγμή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Baxter International ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του 2024, με τις παγκόσμιες πωλήσεις να αυξάνονται κατά 2% σε δημοσιευμένη βάση και κατά 3% σε σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Η ποικιλόμορφη ζήτηση των προϊόντων της εταιρείας και η στρατηγική τιμολόγηση συνέβαλαν στην αύξηση αυτή, ιδίως στον τομέα των ιατρικών προϊόντων και θεραπειών, ο οποίος σημείωσε αύξηση 6%, και στον τομέα των φαρμακευτικών προϊόντων, ο οποίος σημείωσε αύξηση 11%. Ωστόσο, ο τομέας Healthcare Systems & Technologies αντιμετώπισε πτώση 9% λόγω λειτουργικών προβλημάτων.
Η Goldman Sachs επανέλαβε την ουδέτερη αξιολόγηση για την Baxter International, διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 36,00 δολάρια. Η Goldman Sachs είναι αισιόδοξη για τις δυνατότητες της Baxter να φτάσει σε λειτουργικά περιθώρια κέρδους περίπου 17% έως το 2026, ελαφρώς πάνω από την εκτίμησή της για 16,9%. Ο οίκος προβλέπει επίσης αύξηση 4,4% το 2025 έναντι 3,7% το 2024, εξαιρουμένου του τομέα της νεφρικής περίθαλψης.
Η Baxter International Inc. έλαβε έγκριση από τον Οργανισμό Τροφίμων και Φαρμάκων των ΗΠΑ (FDA) για την επέκταση της χρήσης του Clinolipid σε παιδιατρικούς ασθενείς, συμπεριλαμβανομένων των πρόωρων και τελειόμηνων νεογνών. Το προϊόν, το οποίο προηγουμένως ήταν διαθέσιμο για ενήλικες από το 2019, είναι πλέον διαθέσιμο σε ασθενείς όλων των ηλικιών που χρειάζονται ενδοφλέβια διατροφή.
Όσον αφορά την κάλυψη από τους αναλυτές, η UBS αναθεώρησε την τιμή-στόχο της Baxter στα 40,00 δολάρια, από τα προηγούμενα 42,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "ουδέτερη". Η TD Cowen υποβάθμισε τη μετοχή της Baxter από Buy σε Hold λόγω των ανησυχιών για την απόδοση του τομέα Hospital Services and Technologies. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις γύρω από την Baxter International Inc.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης της Baxter International (NYSE:BAX) από τη Morgan Stanley, μια ματιά στα τελευταία δεδομένα και συμβουλές της InvestingPro μπορεί να προσφέρει πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Με τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία 18,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μερισματική απόδοση 3,28%, η Baxter ξεχωρίζει για τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 7 συνεχόμενα έτη και διατηρώντας τις πληρωμές για 54 συνεχόμενα έτη. Αυτή η αφοσίωση στα μερίσματα αποτελεί σημαντικό παράγοντα, ιδίως όταν εξετάζεται η μακροπρόθεσμη επενδυτική δυνατότητα της εταιρείας.
Παρά τις προκλήσεις, τα καθαρά κέρδη της Baxter αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια στροφή σε σχέση με τις επιδόσεις του προηγούμενου έτους. Η χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της εταιρείας υποδηλώνει επίσης ένα επίπεδο σταθερότητας στην τιμή της μετοχής της. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι 7 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδεικνύοντας πιθανές αντιξοότητες στο εγγύς μέλλον.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στην πλατφόρμα InvestingPro. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και να αποκτήσετε πρόσβαση σε πολύτιμες πληροφορίες που μπορούν να βοηθήσουν στην ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων. Με 5 ακόμη διαθέσιμες Συμβουλές InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να εμβαθύνουν στις αποχρώσεις των οικονομικών επιδόσεων της Baxter και της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης