Τη Δευτέρα, η CLSA υποβάθμισε τη μετοχή της HCL Technologies (HCLT:IN) από "Outperform" σε "Hold", με μικρή προσαρμογή της τιμής-στόχου στα 1.556 INR από τα προηγούμενα 1.558 INR. Ο οίκος επικαλέστηκε ως λόγους για την υποβάθμιση τον αντίκτυπο της μεταφοράς ενός σημαντικού συμβολαίου στον τομέα των τραπεζικών, χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και ασφαλειών (BFSI) και την ετήσια παράδοση της μεταβίβασης των πλεονεκτημάτων παραγωγικότητας σε μεγάλους πελάτες κατά το πρώτο τρίμηνο.
Η HCL Technologies ανακοίνωσε τα έσοδα του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 (1QFY25) στα 3.364 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 5,6% σε ετήσια βάση, αλλά μείωση 1,9% σε τριμηνιαία βάση σε όρους σταθερού νομίσματος. Η μείωση των εσόδων σε τριμηνιαία βάση αποδόθηκε κυρίως στα προαναφερθέντα οφέλη από την μεταφορά σε άλλες χώρες και την παραγωγικότητα.
Το περιθώριο Ebit της εταιρείας διαμορφώθηκε στο 17,1%, το οποίο ευθυγραμμίστηκε με τις εκτιμήσεις συναίνεσης και υπερέβη την πρόβλεψη της CLSA. Παρά ταύτα, οι προοπτικές της διοίκησης για τη ζήτηση και η καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 2025, προβλέποντας αύξηση των εσόδων κατά 3-5% σε ετήσια βάση σε σταθερό νόμισμα και περιθώριο Ebit 18%-19%, παρέμειναν αμετάβλητες.
Η απόφαση της CLSA να υποβαθμίσει την HCL Technologies αντικατοπτρίζει επίσης την αποτίμησή της, η οποία βρίσκεται σε δείκτη PE 24x και επί του παρόντος έχει έκπτωση μόλις 13% σε σχέση με την Tata Consultancy Services (TCS), τη μικρότερη έκπτωση σε σχέση με την TCS εδώ και έξι χρόνια. Η CLSA πιστεύει ότι τα ισχυρά τρίμηνα που τυπικά αναμένονται για την HCL έχουν ήδη αποτιμηθεί στην αποτίμησή της, γεγονός που προκάλεσε τη μικρή αναθεώρηση του στόχου τιμής και την αλλαγή της αξιολόγησης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης