Την Παρασκευή, η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Boeing με αμετάβλητη τιμή-στόχο τα 225,00 δολάρια, παρά τη μείωση των εκτιμήσεών της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του δεύτερου τριμήνου για την αεροδιαστημική εταιρεία. Οι αναθεωρήσεις έρχονται καθώς η εταιρεία ενσωματώνει πρόσθετες κατηγορίες που σχετίζονται με πρόσφατη συμφωνία ομολογίας με το Υπουργείο Δικαιοσύνης.
Η εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή ανά μετοχή του δευτέρου τριμήνου για την Boeing έχει προσαρμοστεί σε ζημία 1,50 δολάρια από την προηγούμενη εκτίμηση για ζημία 1,17 δολάρια. Η αλλαγή αυτή περιλαμβάνει μια επιβάρυνση ύψους 244 εκατ. δολαρίων που σχετίζεται με τη συμφωνία ομολογίας.
Επιπλέον, η πρόβλεψη για τα EBIT του τομέα Boeing Defense, Space & Security (BDS) έχει επικαιροποιηθεί και αντανακλά ζημία ύψους 193 εκατ. δολαρίων, από την προηγούμενη πρόβλεψη για ζημία ύψους 130 εκατ. δολαρίων. Η προσαρμογή αυτή λαμβάνει υπόψη ένα υποκείμενο περιθώριο κέρδους 2,5% και επιβαρύνσεις σε προγράμματα ανάπτυξης σταθερής τιμής συνολικού ύψους 350 εκατ. δολαρίων, οι οποίες περιλαμβάνουν δαπάνες που σχετίζονται με τα προγράμματα VC-25B και Commercial Crew.
Επιπλέον, η Deutsche Bank έχει βελτιώσει την πρόβλεψή της για τον φορολογικό συντελεστή της Boeing για το δεύτερο τρίμηνο, ευθυγραμμίζοντάς τον με τον συντελεστή του πρώτου τριμήνου στο 6%, μια σημαντική μείωση από το προηγουμένως αναμενόμενο 16%. Η πρόβλεψη για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) κατά το δεύτερο τρίμηνο έχει επίσης αναθεωρηθεί προς τα κάτω, από 3,7 δισ. δολάρια σε 4,1 δισ. δολάρια, λόγω επικαιροποιημένων παραδοχών για το κεφάλαιο κίνησης.
Για το σύνολο του έτους, η πρόβλεψη για τις ελεύθερες ταμειακές ροές αναθεωρήθηκε ώστε να αντανακλά αυξημένες ταμειακές ροές ύψους 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από την προηγούμενη εκτίμηση των 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η αναθεώρηση αυτή αποδίδεται κυρίως στις πληρωμές μετρητών του τρίτου τριμήνου που σχετίζονται με το πρόστιμο του Υπουργείου Δικαιοσύνης.
Παρά τις προσαρμογές αυτές, η τιμή-στόχος της Deutsche Bank για την Boeing παραμένει στα 225 δολάρια. Ο οίκος υπογράμμισε επίσης τους πιθανούς καθοδικούς κινδύνους για την Boeing, οι οποίοι περιλαμβάνουν πρόσθετες επιβαρύνσεις για το BDS, πιθανές αναβολές παραδόσεων, καθυστερήσεις πιστοποίησης για τα αεροσκάφη MAX-7/10 και 777X, περαιτέρω προβλήματα ποιότητας, επικείμενες διαπραγματεύσεις με το συνδικάτο International Association of Machinists (IAM) και βραδύτερη από την αναμενόμενη αύξηση της παγκόσμιας εναέριας κυκλοφορίας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Airbus ξεκίνησε μια νέα πρωτοβουλία μείωσης του κόστους με την ονομασία "LEAD!" για να αντιμετωπίσει τα αυξανόμενα μοναδιαία κόστη και τα προβλήματα παραγωγικότητας στο τμήμα κατασκευής αεροσκαφών. Αυτό ακολουθεί τις πρόσφατες μειώσεις στους στόχους παραγωγής αεροσκαφών της εταιρείας.
Ομοίως, η Boeing αντιμετωπίζει τις προκλήσεις της με πιθανές καθυστερήσεις στην παράδοση των αεροσκαφών 737 Max που έχει προγραμματίσει για το 2025 και το 2026, παρατείνοντας την αναμονή κατά τρεις έως έξι μήνες επιπλέον.
Σε μια τροπή των γεγονότων, η Boeing βρίσκεται κοντά στην εξασφάλιση μιας σημαντικής συμφωνίας πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων με την Korean Air για την πώληση των αεροσκαφών 777X, σηματοδοτώντας ενδεχομένως την επιστροφή της ναυαρχίδας του νοτιοκορεατικού αερομεταφορέα στην Boeing. Η εξέλιξη αυτή θα μπορούσε να δώσει σημαντική ώθηση στο πρόγραμμα 777X της Boeing.
Σε μια διαφορετική σημείωση, ο διευθύνων σύμβουλος της Boeing, Dave Calhoun, ζήτησε συγγνώμη από το Εθνικό Συμβούλιο Ασφάλειας Μεταφορών (NTSB) για παραβίαση των πρωτοκόλλων έρευνας που αφορούσαν το αεροσκάφος 737 MAX. Η εταιρεία επανεξετάζει ενεργά τις κατευθυντήριες γραμμές με τους υπαλλήλους της για να αποτρέψει μελλοντικές παραβιάσεις.
Τέλος, το Πεντάγωνο πρόκειται να επανεξετάσει την προγραμματισμένη ομολογία ενοχής και τη συμφωνία της Boeing με το Υπουργείο Δικαιοσύνης, η οποία θα μπορούσε ενδεχομένως να επηρεάσει την ικανότητα του αεροδιαστημικού γίγαντα να εξασφαλίζει κυβερνητικές συμβάσεις.
InvestingPro Insights
Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση της Boeing ανέρχεται σε 111,86 δισ. δολάρια, με αρνητικό δείκτη P/E -51,16, γεγονός που αντικατοπτρίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία. Παρά την αύξηση των εσόδων κατά 8,37% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας παραμένει χαμηλό στο 11,48%, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες που εξέφρασε η Deutsche Bank σχετικά με την οικονομική υγεία της Boeing.
Δύο κρίσιμες συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο και ότι η Boeing δεν αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες για τους επενδυτές, λαμβάνοντας υπόψη τους πιθανούς καθοδικούς κινδύνους που αναφέρει η Deutsche Bank, όπως οι πρόσθετες χρεώσεις BDS και η βραδύτερη αύξηση της παγκόσμιας αεροπορικής κίνησης. Επιπλέον, οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Boeing ήταν αρκετά ευμετάβλητες, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει σημαντικό παράγοντα για τους traders που αναζητούν βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Boeing, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση με μια αποκλειστική προσφορά. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και να εξερευνήσετε το πλήρες φάσμα συμβουλών που μπορούν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης