Την Παρασκευή, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Las Vegas Sands Corp (NYSE:LVS), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα $51,00 από τα προηγούμενα $65,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τις μετοχές της εταιρείας. Οι αναλυτές του οίκου αναθεώρησαν τις εκτιμήσεις τους για τις επιδόσεις της Las Vegas Sands στο δεύτερο τρίμηνο, επικαλούμενοι χαμηλότερες προσδοκίες για τις δραστηριότητες της εταιρείας τόσο στη Σιγκαπούρη όσο και στο Μακάο.
Η αναθεώρηση αντανακλά μια πιο συντηρητική στάση όσον αφορά τα αναμενόμενα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) για τις επιχειρήσεις της εταιρείας στις δύο περιοχές. Η νέα εκτίμηση της Mizuho για τα EBITDA της Las Vegas Sands στο Μακάο το δεύτερο τρίμηνο διαμορφώνεται στα 581 εκατ. δολάρια, σε σύγκριση με τη συναίνεση της οδού για 625 εκατ. δολάρια. Για τη Σιγκαπούρη, ο οίκος αναμένει EBITDA 483 εκατ. δολαρίων, ελαφρώς κάτω από τις προσδοκίες της οδού για 492 εκατ. δολάρια.
Σύμφωνα με τη Mizuho, η αίσθηση των επενδυτών για την τριμηνιαία απόδοση του Μακάο είναι πιθανότατα γύρω στα 600 εκατ. δολάρια, ενώ για τη Σιγκαπούρη είναι περίπου 500 εκατ. δολάρια. Ο οίκος επισήμανε ότι η συνεχιζόμενη κατασκευή στο ακίνητο της Londoner στο Μακάο ενδέχεται να μην έχει ληφθεί πλήρως υπόψη στις εκτιμήσεις συναίνεσης. Αυτός ο παράγοντας, μαζί με αυτό που η Mizuho αντιλαμβάνεται ως γενικά μη εντυπωσιακές τάσεις στο Μακάο και ένα εύθραυστο οικονομικό περιβάλλον στην Κίνα, συνέβαλαν στις μειωμένες προσδοκίες.
Επιπλέον, οι τάσεις επισκεψιμότητας στη Σιγκαπούρη κατά τη διάρκεια του Μαΐου και του Ιουνίου δεν ήταν τόσο ισχυρές όσο αναμενόταν, γεγονός που έπαιξε επίσης ρόλο στην απόφαση του οίκου να προσαρμόσει προς τα κάτω τις προβλέψεις EBITDA για την περιοχή. Αυτές οι αναθεωρημένες προβλέψεις έρχονται εν όψει της επερχόμενης τριμηνιαίας οικονομικής έκθεσης της Las Vegas Sands, καθώς η αγορά αξιολογεί τις επιδόσεις της εταιρείας εν μέσω ποικίλων περιφερειακών δυναμικών.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Las Vegas Sands Corporation αποτέλεσε αντικείμενο θετικής προσοχής από την CFRA, με την εταιρεία να αυξάνει την τιμή-στόχο της μετοχής της από τα 60 στα 61 δολάρια. Η αναβάθμιση αυτή βασίζεται στα ισχυρά κέρδη ανά μετοχή (EPS) του α' τριμήνου ύψους 0,78 δολαρίων, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις της κοινής γνώμης κατά 0,16 δολάρια, και στα έσοδα ύψους 2,96 δισ. δολαρίων, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις κατά 19 εκατ. δολάρια.
Ο αναλυτής διατηρεί τις προβλέψεις για τα EPS των 2,50 δολαρίων για το 2024 και των 3,00 δολαρίων για το 2025, υποστηριζόμενες από μια αυξημένη εκτίμηση προσαρμοσμένου EBITDA για το 2024 ύψους 3,9 δισ. δολαρίων.
Οι ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας αποδίδονται στο ακίνητο Marina Bay Sands και στην αύξηση της επισκεψιμότητας και των εσόδων από μαζικά τυχερά παιχνίδια στην περιοχή του Μακάο. Η Marina Bay Sands ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των EBITDA στα 597 εκατ. δολάρια, από 394 εκατ. δολάρια το προηγούμενο έτος. Ομοίως, στο Μακάο, η Las Vegas Sands ανέφερε προσαρμοσμένο EBITDA 610 εκατ. δολαρίων, σημαντική βελτίωση από 398 εκατ. δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν την ανάκαμψη και την ανάπτυξη σε βασικές αγορές για τη Las Vegas Sands. Η εταιρεία επέδειξε επίσης ανθεκτικότητα στα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του 2024, παρά τις συνεχιζόμενες ανακαινίσεις και τους περιορισμούς στη Σιγκαπούρη λόγω περιορισμένων ξενοδοχειακών δωματίων και παιγνιομηχανημάτων. Η Las Vegas Sands παραμένει επικεντρωμένη στη βελτίωση του περιθωρίου κέρδους και τη βελτιστοποίηση των περιουσιακών στοιχείων, με ενδιαφέρον για επέκταση στην αγορά της Ταϊλάνδης.
Οι αναλυτές αναμένουν ότι οι ισχυρές ταμειακές ροές θα αξιοποιηθούν για τη διαχείριση του χρέους και τη συνέχιση της επιστροφής κεφαλαίων στους μετόχους.
InvestingPro Insights
Η πρόσφατη προσαρμογή των προοπτικών της Mizuho Securities για την Las Vegas Sands Corp (NYSE:LVS) ευθυγραμμίζεται με ορισμένες από τις προκλήσεις που επισημαίνονται στις Συμβουλές του InvestingPro. Ενώ η εταιρεία έχει επαινεθεί για τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της, τα οποία σήμερα ανέρχονται στο 77,61%, οι αναλυτές μετρίασαν τον ενθουσιασμό τους αναθεωρώντας προς τα κάτω τις προσδοκίες κερδών για τις επόμενες περιόδους. Αυτή η επιφυλακτικότητα μπορεί να επηρεάζεται από τη διαπραγμάτευση της Las Vegas Sands κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, υποδηλώνοντας μια περίοδο υποαπόδοσης στην αγορά.
Παρά τις ανησυχίες αυτές, οι συμβουλές της InvestingPro επισημαίνουν επίσης ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Las Vegas Sands θα είναι κερδοφόρα φέτος, ένα συναίσθημα που υποστηρίζεται από την κερδοφορία της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Επιπλέον, η Las Vegas Sands λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο θα μπορούσε να προσφέρει κάποια οικονομική σταθερότητα καθώς πλοηγείται στο τρέχον οικονομικό περιβάλλον.
Από άποψη αποτίμησης, ο δείκτης P/E της Las Vegas Sands βρίσκεται στο 20,53, με μικρή προσαρμογή στο 19,85 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Ωστόσο, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή Τιμή/Βιβλίο 7,98, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει ότι η μετοχή τιμολογείται πάνω από την αξία του καθαρού ενεργητικού της. Για τους επενδυτές που εξετάζουν την εν λόγω μετοχή, αξίζει να σημειωθεί ότι υπάρχουν διαθέσιμες 18 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες θα μπορούσαν να παράσχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Las Vegas Sands στην αγορά.
Οι αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση μπορούν να εξερευνήσουν αυτές τις συμβουλές και άλλες στο InvestingPro και μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης